Analyse des sources de financement d'une institution financière bancaire: cas de la B. I. A. C de 2007 à 2008

IV.4. EVOLUTION DE QUELQUES INDICATEURS DE GESTION

Nous présentons l'évolution de quelques indicateurs importants de gestion pour la BIAC qui est l'objet de notre analyse. Ça consistera à revisiter à profondeurs la notion de d'équilibre financier au travers le concept de fonds de roulement net, quelques ratios importants en rapport avec la sécurité financière ainsi que l'évolution de l'activité réalisé.

v Le fonds de roulement net et son évolution

Pour les financiers, la notion du fonds de roulement donne une interprétation

Importante puisqu'elle éclaire sur les modalités de financement des investissements de l'entreprise lorsqu'on l'appréhende par le haut du bilan et permet d'apprécier les conditions d'équilibre financier une fois calculé par le bas du bilan. Il s'agit de la différence entre les ressources stables (capitaux permanents) et les emplois fixes (immobilisations nettes) ou des emplois circulants nets des dettes à court terme.

Toute fois, calculé du haut ou du bas du bilan, il s'agit d'une même quantité, les deux approches n'étant que d'un intérêt méthodique.

Tableau N^o6 :

Année Libellés	2007	2008
Capitaux permanents (1)	4.127.302.311	7.567.449.246
Valeurs immobilisées	5.045.104.733	6.691.275.467
FRN=(1)-(2)	-917.802.422	876.173.779

Source : Elaboré par nous-même sur les bases des données mais fournies par la BIAC

Figure N^o 1 : Evolution du FRN

Montant en milliards

7

6

5

4

3

2

1

0

2007 2008 Années

CP

VI

FRN

Source : nos calculs sur base des données fournies par les bilans de la BIAC

Remarquons que la BIAC a eu un FRN négatif en 2007 et un autre positif en 2008.

Pour l'année 2007, l'actif à long terme est financé par les dettes à court terme 917.802.422 qui ne garantie à rien la sécurité financière pour cette entreprise.

Pour l'année 2008, la BIAC dispose d'une certaine sécurité financière, ce qui traduit le principe d'équilibre financier respecté, qui garantie même l'entreprise pour financer son exploitation.

v Quelques ratios en rapport avec la sécurité financière

Sachons que le ratio est le rapport entre deux grandeurs financières ou économiques (d'une entreprise), établissant la comparaison entre une situation et une norme.

Cela nous permet de nous rendre compte sur l'évolution des rapports caractéristiques retenus.

§ L'indicateur relatif à l'autonomie financière

En matière de financement, l'autonomie dont l'entreprise fait preuve en matière de financement s'apprécie grâce à la comparaison entre montants des capitaux propres et celui des capitaux empruntés. Cette autonomie est garantie si ce ratio est supérieur ou égale à l'unité.

Dans le cas contraire, les ressources extérieures excèdent celles internes.

Voici le tableau N^o7 : Ratio d'autonomie

Année Libellés	2007	2008
Fonds propres (1)	3.971.114.033	7.411.260.968
Dettes (2)	52.603.276.442	89.802.803.161
Ratio ½	O, 075	0,08

Source : tableau élaboré à partir des données fournies par les bilans de la BIAC

Figure N⁰2 : Ratio d'autonomie financière

Ratio

0,1

0,05

0

2007 2008 Années

: Ratio

Source : Nos calculs sur base des données fournies par la BIAC

Il ressort de ce tableau que la BIAC, les dettes sont supérieures aux fonds propres, ce qui fait qu'elle ne peut s'autofinancer

§ L'indicateur relatif à la stabilité du financement

La stabilité du financement peut être appréciée de façon simple et synthétique par rapport à l'indicateur que nous retiendrons est celui des capitaux permanents ou passif total, plus il tend vers l'unité et subit de petites variations, les conditions de financement se stabilisent.

Tableau N⁰8 : Ration de stabilité financière

Année Libellés	2007	2008
Cap permanent (1)	4.127.302.311	7.567.449.246
Total passif (2)	56.730.578.754	97.370.252.407
Ratios ½	O, 0727	0,0777

Source : tableau élaboré à partir des données fournies par les bilans de la BIAC

Figure N⁰3 : Ratio de stabilité financière

0.08 Ratio

0.07

0.06

0.05

2007 2008 Années

Source : Nos calculs sur base des données fournies par le bilan de la

L'étude du tableau N⁰ 8 et de la figure N⁰3 montrent que les conditions de financement se sont stabilisées mieux en 2008 qu'en 2007.

L'indicateur relatif à l'indépendance financière

Le rapport entre capitaux propres et le total de l'actif nous renseigne sur le degré d'indépendance financière de l'entreprise (BIAC) vis-à-vis de l'extérieur.

Plus ce ratio est plus proche de l'unité, plus l'entreprise dispose de fonds propres pour financer des actifs sans recourir fortement à l'extérieur. Son opposé mesure la dépendance financière et correspond à l'excédent de l'unité sur ce premier ratio. Le tableau graphique ci-dessous nous fournis les résultats.

Tableau N⁰9 : Ratio de l'indépendance financière.

Année Libellés	2007	2008
Capitaux propres (1)	3.971.114.003	7.411.260.960
Total actif (2)	56.730.578.754	97.370.252.407
Ratio ½	O, 069	0,761

Source : tableau élaboré à partir des données fournies par les bilans de la BIAC

Figure N⁰4 : Ratio de l'indépendance financière

Ratio

0,80

0,76 Ratio

0,70

0,69

0,060

2007 2008 Années

Source : Nos calculs sur bases de données fournies par le bilan de la BIAC

Nous constatons que l'indépendance financière est forte en 2008 qu'en 2007. Ce qui démontre que l'entreprise(BIAC) en 2008, supérieur à 0,5 ne connait pas une totale dépendance vis-à-vis de l'extérieur pour financer les valeurs actives qu'en 2007 ou l'indépendance financière est inférieure à 0,5.

Cette même indépendance peut être analysée en la réduisant au financement des investissements de l'entreprise (BIAC). Et on a le tableau suivant : N⁰10 :

Année Libellés	2007	2008
Fonds propres (1)	3.971.114.003	7.411.260.968
Actifs immobilisés (2)	5.045.104.733	6.691.275.467
Ratio ½	O, 78	1.10

Source : tableau élaboré à partir des données fournies par les bilans de la BIAC

Figure N⁰5 : Ratio de l'indépendance financière au point de vue Investissement

2.0

1,5

Ratio

1

0,5

0 2007 2008 Année

Source : Nos calculs sur base des données fournies par la BIAC

La BIAC a disposé d'un fond de roulement positif à l'unité pour l'année 2008 et à l'unité pour l'année 2007.

§ L'indicateur de structure des ressources durables

Dans cette partie, nous ferons ressortir le ratio de levier financier. Ce ratio permet d'apprécier la capacité d'endettement de l'entreprise. Sur ce, l'entreprise atteindra la saturation, pour des valeurs proches de 1, d'autres possibilités supplémentaires seraient autant plus larges que ce ratio présente des valeurs faibles.

Il s'obtient par le rapport des dettes stables au fonds propres.

Année Libellés	2007	2008
D.L MT	156.188.278	156.188.278
Fond propres	3.971.114.033	7.411.260.968
Ratio L.F	O, 039	0,021

Source : Nos calculs sur bases de données fournies par la BIAC

Figure N⁰6 : Ratio du levier financer

0,040 Ratio

0,030

0.21

2007 2008 Années

R

Source : Nos calculs sur base des données fournies par la BIAC

Le tableau N⁰11 et la figure N⁰6 : nous renseigne sur la variation de l'effet de levier ; qui était presque nul pour ces deux années, ce qui traduit un financement composé uniquement sur fonds propres dans son ensemble.

§ L'indication du potentiel de l'entreprise à couvrir les fonds des tiers

Dans cette partie, l'agrégat à retenir est le cash flow. Le rapport fonds de tiers sur cash flow, renseigne sur le potentiel de l'entreprise à couvrir ses dettes. Plus ce rapport est élevé, plus l'entreprise aura des difficultés à ses dettes et sera rationné en capital en face des nouvelles opportunités.

Si le cash flow est négatif, ce ratio n'a aucune signification. Il s'agit d'un indicateur plus réel, en ce sens qu'il fait ressortir la richesse réelle générée par la firme.

Remarquons aussi qu'une tendance baissière au temps traduit une amélioration.

Tableau N 12 :

Année Libellés	2007	2008
Profit net bancaire (1)	6.648.210.882	10.544.489.310
Frais généraux	-6.044.543.504	-10.066.384.595
Cash F= 1-2	603.667.378	478.104.715

Source : Nos calculs sur base des états financiers fournis par la BIAC

Figure N⁰7 : Ratio de cash flow

0,5 Ratio

0,4

0

2007 2008 Années

Source : sur base des données nous fournies par la BIAC .

Nous constatons que cet indicateur décroît dans le temps, d'où il y a amélioration du potentiel par l'entreprise de remboursement des dettes.