III.5.3.
Spécification d'un modèle à correction d'erreurs
Dans la mesure où la relation de long terme entre le
différentiel d'équilibre (I-S) noté Eq et ses
déterminants ont été confirmées, le
théorème de la représentation de Granger nous autorise
à estimer le modèle dynamique de court terme qui est une
représentation à correction d'erreur, c'est-à-dire un
modèle VAR en différence première des variables
augmenté d'un terme d'erreur avec un retard d'une période,
appelé Modèle à Correction d'Erreur (MCE VAR).
Comme la taille de notre échantillon n'est pas
très grande, nous avons utilise la méthode de Engle et Granger en
deux étapes qui semble la mieux appropriée. Ainsi, la
méthode estime dans une première étape la relation de
coïntégration et introduit, dans une seconde, la série
résiduelle retardée d'une période issue de cette relation
dans l'équation de court terme.
Nous avons déjà estimé la relation de LT
et généré la série des résidus RS2. Il
s'agit maintenant d'introduire la variable RS2 (-1) dans le modèle en
différence première. L'équation à estimer sous
forme linéaire se présente alors sous la forme suivante :
Le paramètre  qui représente la force de rappel vers l'équilibre doit
être négatif et significatif au seuil de 5%. Sinon, le
modèle à correction d'erreur spécifié ne serait pas
valide. Les résultats de l'estimation sont reportés dans le
tableau suivant.
Tableau n°5 :
Résultats de l'estimation du modèle à correction
d'erreur
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Variable Dépendante : DLNEQ
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Variable
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Coefficient
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t-Statistic
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Prob.
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C
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0.083
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0.966
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0.353
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DLNDP
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1.299
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3.368
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0.006
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DLNTIC
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-2.733
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-4.783
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0.000
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DLNEQ(-1)
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0.439
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2.639
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0.022
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DLNDP(-1)
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-1.049
|
-2.817
|
0.016
|
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RS2(-1)
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-1.834
|
-6.537
|
0.000
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R2 = 0.839
R2- Ajusté = 0.772
F-stat. = 12.551 (0.000)
S.E.R = 0.227
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B-G : 5.743 (0.056)
ARCH-LM: 0.157 (0.691)
J-B: 2.300 (0.316)
Ramsey reset: 0.092 (0.761)
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Source : Nous-mêmes à
partir des tests effectués avec le logiciel Eviews
N. B : Les valeurs entre
parenthèses désignent les probabilités associées
aux valeurs statistiques F-stat., Jarque et Berra, Breusch-Godfrey, ARCH-LM et
Ramsey reset.
L'analyse du tableau montre que le coefficient associé
à la force de rappel est égal -1,834. Il est négatif et
significatif au seuil de 5%. Nous concluons à la validité de la
représentation d'un modèle à correction d'erreurs.
L'élasticité de court terme est estimée à 1,299
alors que celle de LT était de 0,959.
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