|
2016 - 2017
UNIVERSITé DE STRASBOURG
FACULTé DES SCIENCES ÉCONOMIQUES ET DE GESTION
************
MASTER 2 - ANALYSE ET POLITIQUE ÉCONOMIQUE -
Statistique et Econométrie
La renégociation des contrats de
crédit:
Étude empirique du marché
français
MéMOIRE DE RECHERCHE DE
Rachid
CHAKIR
SOUS LA DIRECTION DE
Christophe J. GODLEWSKI & Phu
NGUYEN-VAN
UHA, EM STRASBOURG & BETA, UNIVERSITé DE
LARGE RESEARCH CENTER STRASBOURG & CNRS
Résumé
Nous analysons les déterminants des
renégociations des crédits en France durant la période
1999-2015. Pour modéliser le processus de renégociation nous
prenons en compte les caractéristiques du contrat de prêt, de
l'entreprise et de la banque. Pour tenir compte de
l'endogénéité de la décision et du degré de
renégociation nous utilisons l'approche fondée sur la fonction de
contrôle de Wooldrige (2014). Nous montrons que seules les
caractéristiques du prêt et de l'entreprises ont un impact sur la
décision de renégociation. La maturité, le montant et la
définition du prêt sont les caractéristiques les plus
susceptibles d'être renégociées par les grandes entreprises
en France.
A` mes parents,
Remerciements
Je tiens à remercier sincèrement M.
Christophe J. GODLEWSKI et M. Phu NGUYEN-VAN,
qui, en tant que directeurs de mon mémoire, se sont toujours
montrés à l'écoute et disponibles tout au long de la
réalisation de ce travail, ainsi que pour l'inspiration, l'aide et le
temps qu'ils ont bien voulu me consacrer et sans qui ce mémoire n'aurait
jamais vu le jour.
Je souhaite adresser mes remerciements les plus
sincères aux personnes qui ont contribué à la
réussite de notre formation du Master, Professeurs et administration de
notre faculté.
Merci à toutes et à tous.
2
Table des matières
Introduction 5
1 Revue de littérature 9
1.1 Le contrat de prêt 9
1.2 La renégociation 10
2 Variables et méthodologie 13
2.1 Variables 13
2.2 Le modèle 14
2.2.1 Le modèle multinomial logistique 15
2.2.2 Solution du modèle et problème
d'endogenéité 16
2.2.3 Tests statistiques 18
3 Données et statistiques descriptives
20
3.1 Description des renégociations 20
3.2 Statistiques descriptives des variables explicatives 24
4 Résultats 26
4.1 Première étape : extraction des résidus
généralisés 26
4.2 Deuxième étape : résultats du
modèle multinomial 29
4.3 Robustesse du modèle 34
4.4 Discussion des résultats 36
5 Conclusion et perspectives 37
5.1 Conclusion 37
5.2 Perspectives de recherche 37
Bibliographie 39
3
Annexes 42
Annexe A : Sources des données : données de
(Godlewski, 2016) 42
Annexe B : Les termes de contrat et les variables 43
Annexe C : Résultats de la régression multinomial
par catégories des
variables explicatives 46
4
Table des figures
1 Cycles des renégociations des contrats de prêt
en France, 1999-2015. 20
2 Modifications apportées aux contrats
renégociés en France, 1999-2015. 21
3 Distribution des renégociations par année.
24
Liste des tableaux
|
1
|
Caractéristiques des renégociations.
21
|
|
|
2
|
Caractéristiques des renégociations: par
élément renégocié.
22
|
|
|
3
|
Caractéristiques des renégociations : Packages
renégociés.
23
|
|
|
4
|
Statistiques descriptives
|
25
|
|
5
|
Résultats du modèle Probit binomial.
27
|
|
|
6
|
Résultats du modéle multinomial logit (MNL): par
ensemble de
|
|
|
termes ou packages.
30
|
|
|
7
|
Probabilités moyennes estimées de
renégociation de chacun des Pa-
|
|
|
ckages (ensemble des termes renégociés).
33
|
|
|
8
|
Matrice de confusion:
|
35
|
|
9
|
Résultats du modéle multinomial logit (MNL) : par
variables - prêt
|
46
|
|
10
|
Résultats du modéle multinomial logit (MNL): par
variables - En-
|
|
|
treprise
|
48
|
|
11
|
Résultats du modéle multinomial logit (MNL): par
variables -
|
|
|
Banque
|
49
|
5
| 
