Annexes
I. Statistiques descriptives des variables
II. Statistiques descriptives par banque
III. Test ADF par banque 1. AMEN BANK
82
2. ATB
4. ATTIJARI BANK
6. BH
8. BIAT
6. 83
BNA
7. BT
8. BTE
9. STB
10. 84
UIB
11. UBCI
IV. Test ADF par variables
1. MRK
2. FX1
3. 85
FX2
4. INT
86
V. ESTIMATION MCO ET TEST ARCH-LM PAR BANQUE
1. AMEN BANK
2. ATB
3. ATTIJARI BANK
87
4. BH
5. BIAT
88
6. BNA
7. BT
89
8. BTE
9. STB
90
10. UIB
91
11. UBCI
92
VI. Estimation du modèle GARCH par banque
1. AMEN BANK
2. ATB
3. ATTIJARI BANK
93
4. BH
5. 94
BIAT
6. BNA
7. BT
95
8. STB
9. 96
UIB
10. UBCI
97
VII. Estimation du MCO et du modèle GARCH par
variable
1. Estimation MCO
2. Modèle GARCH
98
Table des matières
INTRODUCTION GENERALE 1
CHAPITRE I : LA VOLATILITE BOURSIERE 4
Introduction 5
Section1 : la volatilité boursière 6
I. Le fondement et l'évolution de la volatilité
dans le temps 6
II. Définition de la volatilité 7
III. Les types de la volatilité 7
IV. Les Différentes approches de mesure de la
volatilité 8
1. La beta 8
2. l'écart type 8
3. le modèle GARCH 9
Section 2 : Les déterminants de la volatilité
11
I. Les facteurs structurels 11
1. la rentabilité 11
2. Les bénéfices 12
3. Les dividendes 13
4. L'effet de levier 14
Section 3 : Les variables macroéconomiques 14
I. Le taux d'intérêt 14
1. Le risque de taux d'intérêt 15
II. L'inflation 18
III. Le risque de taux de change 19
IV. L'impact des variables macroéconomiques sur le
rendement boursier 21
Conclusion 22
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