2. Cas pratique
Ce cas illustre la majorité des caractéristiques
lors de la comptabilité d'un contrat de location financement au sein du
groupe British Petroleum
Le groupe de reporting a signé en 2009 un contrat de
location d'une machine d'une durée de 5 ans non résiliable, avec
possibilité de rallonger le contrat jusqu'à 2019 avec des
contrats d'une année chacun, la durée de vie économique de
cette machine est de 10 ans et sa juste valeur à la date de signature du
contrat est de 370 000$. Le taux d'intérêt implicite est inconnu
et le taux marginal d'endettement du groupe est de 12 ,5%. La méthode
d'amortissement utilisée est l'amortissement linéaire.
Les termes du contrat sont :
-Un loyer mensuel de 5 300$ (dont 300$ sont des services)
payables au début de chaque mois.
-Une pénalité de résiliation dans le cas
où le contrat n'est pas renouvelé pendant la période de
renouvellement.
-Une valeur résiduelle garantie de 5 000$ à la fin
du contrat pour assurer que la machine est maintenue en bon état.
Contrat de location financement :
La classification de ce contrat de location devrait être
celle d'un contrat de location financement parce que: La valeur
actualisée des paiements minimaux (353 503$) représente la majore
partie de la juste valeur de l'actif sujet de la location (370 000$), car elle
représente plus de 90% de la juste valeur de la machine (333 000$).
|
Vu que le groupe applique contrats de location, si la juste
valeur actualisée des paiements minimaux, inscrits à la juste
valeur parce qu'on d'endettement marginal.
Durée du bail :
|
les
(1 (1 =
|
normes USGAAP pour la classification de cette machine est
inférieure de la cet actif et la dette correspondante a utilisé
un taux d'intérêt supérieur
5ans 5ans
|
des valeur seront au taux
503 $
|
|
Période non résiliable (irrévocable)
Période de renouvèlement
Total
Paiements minimaux :
|
|
10ans
5 300$ (300) 5 000
600 000 = 5 000*12 mois *10ans
5 000
|
|
Loyer mensuel
Service
Loyers mensuel minimaux Total des loyers minimaux Valeur
résiduel
Total
Valeur actualisée des paiements :
|
|
605 000$
+ i) 12 - 1 ; i 1%
+ 1%)] + 5 000 * (1 + 1%)-120 = 353 353 503 $.
|
|
Taux marginale annuel : 12% Taux mensuel équivalent : 12%
=
5 000 * [((1 - (1 + 1%) -120)/1%)*
Valeur actualisée des paiements
|
Tableau 5 : l'amortissement et les charges financières
durant le contrat
|
Années
|
Annuités
|
Charges d'intérêts
|
Dette à la fin de l'année
|
|
|
|
353 503$
|
|
1
|
60 000$
|
40 786 $
|
334 289
|
|
2
|
60 000
|
38 349
|
312 638
|
|
3
|
60 000
|
35 605
|
288 243
|
|
4
|
60 000
|
32 509
|
260 752
|
|
5
|
60 000
|
29 023
|
229 775
|
|
6
|
60 000
|
25 095
|
194 870
|
|
7
|
60 000
|
20 668
|
155538
|
|
8
|
60 000
|
15 679
|
111 217
|
|
9
|
60 000
|
10 059
|
61 276
|
|
10
|
60 000
|
3 724
|
5 000
|
Source: Group reporting manual, BP lease policy, mai 2009, p:
17
Explication de tableaux :
-Anuitées : 5300$*12= 63 600$- 3 600 (services) = 60
000
-Amortissement de l'emprunt: en appliquant un taux
d'intérêt de 12% avec une valeur résiduelle de 5 000$
Tableau 6 : L'incidence sur les états financiers
|
Tableaux des Comptes
de
Résultats
|
Bilan
|
|
Débit
|
crédit
|
Débit
|
Crédit
|
|
Activation de la machine financée en crédit-bail
-Dettes court terme
|
|
|
353 503
|
19 214
|
|
-Dettes long terme
|
|
|
|
334 289
|
|
Charges d'intérêt
|
40 786
|
|
|
|
|
-Services
|
3 600
|
|
|
|
|
-Remboursement de la dette
|
|
|
19 214
|
|
|
-Liquidité
|
|
|
|
63 600
|
|
Amortissement (la durée de vie 10ans)
|
|
34 850
|
|
34850
|
Source: Group reporting manual, BP lease policy, mai 2009, p:
16
Explication:
L'inscription à l'actif du bilan ce fait sur la base de la
valeur actualisée et des paiements minimaux.
Les charges d'intérêt se calculent sur la base de la
valeur de l'actif inscrite au bilan.
L'amortissement se calcule sur la base de la valeur de l'actif
inscrite au bilan diminué de la valeur résiduelle de la fin du
contrat c'est-à-dire :
353 503$ - 5 000$ = 348 503$
Etude comparative entre la location financement et la location
exploitation :
La table suivante montre les charges d'une location simple
comparées à celles de la location financement pour la même
machine :
|
Année
|
Intérêts Amortissements
|
Services Total
|
Location simple Impôt
déféré
|
|
1
|
40
|
786$
|
34
|
850$
|
3
|
600 $ 79
|
236$
|
63
|
600$
|
(15
|
636)$
|
|
2
|
38
|
349
|
34
|
850
|
3
|
600
|
76
|
799
|
63
|
600
|
(13
|
199)
|
|
3
|
35
|
605
|
34
|
850
|
3
|
600
|
74
|
055
|
63
|
600
|
(10
|
455)
|
|
4
|
32
|
509
|
34
|
850
|
3
|
600
|
70
|
959
|
63
|
600
|
(7
|
359)
|
|
5
|
29
|
023
|
34
|
850
|
3
|
600
|
67
|
473
|
63
|
600
|
(3
|
873)
|
|
6
|
25
|
095
|
34
|
850
|
3
|
600
|
63
|
545
|
63
|
600
|
|
55
|
|
7
|
20
|
668
|
34
|
850
|
3
|
600
|
59
|
118
|
63
|
600
|
4
|
482
|
|
8
|
15
|
679
|
34
|
850
|
3
|
600
|
54
|
129
|
63
|
600
|
9
|
471
|
|
9
|
10
|
059
|
34
|
850
|
3
|
600
|
48
|
509
|
63
|
600
|
15
|
091
|
|
10
|
3
|
724
|
34
|
853
|
3
|
600
|
42
|
177
|
63
|
600
|
21
|
423
|
|
Total
|
251
|
497$
|
348
|
503$
|
36
|
000$
|
636
|
000 $ 636
|
000 $
|
|
0
|
Source: Group reporting manual, BP lease policy, mai 2009, p:
18
|
Loyer :
|
12* 5 000$=
|
60
|
000
|
|
Service :
|
12*300$=
|
3
|
600
|
|
|
63
|
600
|
Calcul des charges financières annuelles, paiements
semestrielles :
|
Loyer de 6mois 30 000 = (6*5 000)
|
|
|
|
|
|
Charges d'intérêts 38 820 = 323503*12%
|
;(353
|
503 - 30 000 =
|
323
|
503)
|
|
Valeur à la fin de la première année 332
323
|
= 353
|
503 - 21 180
|
[21
|
180=
|
(30 000*2)- 38 820]
Cette valeur est inférieure à la valeur des
paiements mensuels à la fin de la première année.
Il faut remarque que finalement le cout de la location simple est
identique au cout de la location financement, vu que les loyers sont fixes
mais
la différence réside dans les impôts
différés dans le temps en effet il faut souligner que les charges
fiscalement déductibles durant les cinq premières années
sont supérieures à celles de la location exploitation ce qui
donne lieu à une économie d'impôts ce qui pourrait
être très économique vu qu'un projet penne
généralement au début, alors qu'une fois qu'il a atteigne
sa maturité n'a pas de mal à génère des
cash-flow.
Une autre remarque à faire concerne la
périodicité des loyers. En effet l'exemple démontre que
des loyers semestriels sont moins couteux que des loyers mensuel, cela est
dû au fait que les loyers soient terme à échoir. Il en
résulte de moindres charges d'intérêts, donc un
remboursement plus grand puisque l'obligation est comptabilisée
prématurément, de ce fait le cout global est diminué.
| 
