2.4. Test de causalité
Au niveau théorique, la mise en évidence
de relations causales entre les variables économiques fournit des
éléments de réflexion propices à une meilleure
compréhension des phénomènes économiques. De
manière pratique, « the causal knowledge
» est nécessaire à une formulation correcte de la politique
économique. En effet, connaître le sens est aussi important que de
mettre en évidence une liaison entre les variables
économiques.
2.4.1. Test de causalité de Granger
La causalité au sens de Granger indique
à quel niveau les valeurs courantes d'une variable peuvent être
expliquées par ses valeurs passées ou si l'ajout de valeurs
retardées d'une autre variable améliore l'estimation. On dit
qu'une variable X cause une variable Y au sens de Granger si X aide à
prédire Y ou encore si les coefficients des valeurs retardées de
X sont statistiquement significatifs dans l'explication de Y.
Les résultats du test, avec un nombre de retard
égal 3 (tableau 20 en annexe), montrent qu'au seuil de 5%, le taux de
croissance du crédit (TXCRED) est causé par le taux de croissance
des bons BRH (TXBBRH) aussi bien que par celui des taux débiteurs
(TXTDB), mais l'inverse n'est pas vérifié. Le taux de croissance
des taux débiteurs (TXTDB), lui-même, est causé par celui
des taux directeurs (TXTDR), encore une fois l'inverse n'est pas
observé.
De même, nous pouvons constater qu'en effectuant le
test avec des nombres de retards supérieurs plus
précisément six (6), les résultats demeurent
inchangés (tableau 21 en annexe).
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