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Normes d'octroi des crédits par la BBCI, 2005-2008 (Banque Burundaise pour le Commerce et l'Investissement)( Télécharger le fichier original )par Fidèle HASABA Institut supérieur de contrôle de gestion - Audit ifnancier et contrôle de gestion 2010 |
1.3. Capitaux propres-endettementA.1. Les capitaux propres Les capitaux propres18(*) (ou fonds propres) désignent les ressources financières de l'entreprise apportées ou laissées par ses actionnaires. C'est l'argent mis au pot lors de la création de l'entreprise, ou plus tard lors d' augmentation de capital. Les actionnaires peuvent aussi augmenter les capitaux propres au fil du temps, progressivement, en acceptant la mise en réserve d'une partie des bénéfices, plutôt que de les distribuer sous forme de dividende. C'est le cas des entreprises en forte croissance. Sur le plan comptable, on appelle capitaux propres la valeur totale des actifs (terrains, usines, machines, marques rachetées, trésorerie, etc..) diminué du total des dettes. Leur autre nom est « actif net ». Leur utilité est de participer au financement de l' entreprise, pour limiter son endettement, en offrant un matelas de sécurité aux prêteurs. En cas de perte financière, les capitaux propres sont mécaniquement diminués. En cas de grave difficultés financières, les chances de survie de l'entreprise sont proportionnelles à l'importance des capitaux propres, plus qu'à sa taille. Une très grande entreprise avec peu de capitaux propres peut disparaître très facilement. Si la perte est tellement importante que les capitaux propres deviennent négatifs, les créanciers ne sont plus sûrs d'être payés, car la dette dépasse alors la valeur des actifs de l'entreprise (immeubles, matériel, etc.) mis en gage auprès des créanciers. Plus les capitaux propres sont importants, plus l'entreprise est sûre de pouvoir résister à des difficultés passagères. Et plus elle peut garantir sa pérennité, ce qui permet de sécuriser ses relations à long terme avec tous ses partenaires: fournisseurs, client, et salariés. Lorsque les capitaux propres sont insuffisants, on parle de sous-capitalisation, qui peut se traduire par une crise de solvabilité. a.2. L'endettement L'endettement constitue un des plus gros problèmes de la gestion des entreprises. Presque toutes les entreprises ont des dettes, et plus particulièrement à long terme, c'est- à- dire à plus d'un an, pour financer leurs investissements dans la mesure où généralement leurs capitaux propres ne suffisent pas à couvrir leurs besoins. Bien que ces dettes constituent un ballon d'oxygène quand des difficultés de trésorerie se font sentir, il convient de souligner que ces dettes financières ne doivent pas dépasser certaines limites, par rapport aux capitaux propres. Le ratio d'endettement (Total dettes /Total actif) permet d'étudier ce problème. Ce ratio mesure la part que représentent toutes les dettes par rapport au total des actifs de l'entreprise (ou au total de ses ressources puisque l'actif du bilan est égal au passif). Plus ce ratio est élevé, plus l'entreprise est endettée. On estime qu'un ratio à plus de 80 % signifie que l'entreprise est très endettée. La lecture inverse de ce ratio, soit Total actifs / Total dettes, mesure l'autonomie de l'entreprise. Toutefois, il est nécessaire de rester prudent sur la valorisation réelle des actifs. En effet, le contrôle de la vraisemblance des éléments d'actifs permet de corriger éventuellement leur valeur comptable pour les rapprocher de leur valeur économique. Ainsi, par exemple, une valorisation patrimoniale surestimée conduirait à surévaluer la solvabilité de l'entreprise. Parmi les critères retenus par la BBCI pour l'octroi des crédits figurent l'analyse du niveau des CP et de l'endettement .Pour ce faire les analystes de cette banque auscultent les bilans présentés par les clients demandeurs de crédits. Pour le cas de BIZIMANA Gérard et KABURA J, nous allons effectivement calculer sur les bilans présentés le niveau des capitaux propres et de l'endettement, ce qui permettra d'orienter la BBCI dans sa prise de décision. Premier cas : Client BIZIMANA Gérard 1) Analyse du 1er bilan, Exercice 2005 Tableau N°14:Calcul des capitaux propres et de l'endettement(CPE1)
Source : Bilan 2005 déposé par le client BIZIMANA Gérard à la BBCI Capitaux propres =Capital propre+report à nouveau+Résultat de la période Capitaux propres=28000.000+40.470.655+20.409.868 =88880523 Endettement=Total Passif-Capitaux propres =223.670.582-88880523 =13479005 2) Analyse du 2ème bilan, Exercice 2006 Tableau N°15 : Calcul des capitaux propres et de l'endettement(CPE2)
Source : Bilan 2006 déposé par le client BIZIMANA Gérard à la BBCI Formule : Capitaux propres =Capital propre+report à nouveau+Résultat de la période Capitaux propres=28000.000+48.886.523+9.364.582 =86251105 Endettement=Total Passif-Capitaux propres =276769004-86251105 =190517899 * 18 COHEN,E. Analyse financière, Economica, Paris,1987,Page 53 |
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