Chapitrel : la marge d'intermédiation bancaire:
Revue de la littérature
Introduction :
L'intermédiation financière est
indispensable à l'évolution économique d'une nation.
Quelques auteurs comme Levine et Zervos ont même fourni l'évidence
d'une causalité entre le degré d'intermédiation
financière et la croissance économique.
Il s'agit de l'interprétation des marges
d'intérêt qui révèle l'état d'un secteur ou
d'une économie .Dans la mesure ou des marges élevées sont
souvent associées à une mauvaise efficacité et à
des conditions de marché non-compétitives, d'autre part, elles
reflètent un secteur bancaire de normalisations insatisfaisantes et d'un
niveau d'asymétrie d'information aussi important. Dans de telles
circonstances, les marges élevées indiquent des primes à
haut risque. Si, dans ce type d'environnement, la concurrence augmente, elle
pourrait induire le comportement de jeu par des banques causant
l'instabilité financière (Hellman et autres, 2000). Par
conséquent, dans des économies moins développées
les marges relativement élevées de banque peuvent être
nécessaires, au moins temporairement, soutenir la valeur de concession
de banque et éviter l'instabilité financière (Gorton et
Winton, 1998).
Ce chapitre comporte deux parties : dans la première,
on va essayer de présenter l'intermédiation financière
dans son ensemble ainsi de présenter la marge d'intermédiation
bancaire. Dans la second ,on va découvrir les fondements
théoriques et empiriques relatifs aux déterminants de la marge
d'intermédiation bancaire.
Sectionl : Concept de l'intermédiation
bancaire
Biales (1999) a défini les intermédiaires
financiers comme étant « des institutions qui réalisent
l'adéquation quantitative et qualitative entre l'épargne
disponible des prêteurs et les besoins de financement des emprunteurs. En
apportant une garantie qui repose sur leur notoriété, leur
surface financière et la division des risques à laquelle ils
procèdent ».
D'une autre façon, l'intermédiation
financière se voit comme étant l'activité
développée par les agents financiers qui s'interposent pour
faciliter l'adéquation en quantité et en qualité de
l'offre à la demande des capitaux.
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Ainsi, les intermédiaires collectent leurs ressources
auprès des ménages et des particuliers (épargne) et des
entreprises (excédent de trésorerie) et les transforment en
liquidités à court, moyen et long termes. Les
intermédiaires financières les plus importantes sont : les
banques, les établissements du secteur bancaire à statut
spécial, les établissements financiers et les compagnies
d'assurances.
L'intermédiation financière est une notion qui a
été définie de différentes manières au cours
du temps, mais l'idée générale reste la même. Ainsi
peut-on dire que l'intermédiation financière permet l'ajustement
des besoins et des capacités de financement.
Definition de la marge d'intermediation bancaire
On peut définir la marge d'intermédiation
bancaire comme étant une marge semblable à la marge brute des
compagnies non financières. Cette marge appelée la marge
d'intérêt net (NIM) est une mesure en pourcentage de la
différence entre les intérêts produits par des banques ou
des autres institutions financières et les intérêts
payés à leurs prêteurs (par exemple :
dépôts).
En outre, pouvant prêter à un taux croissant, la
banque possède l'avantage d'emprunter sur le marché
monétaire. Elle accorde des crédits sur la base du coût
marginal. Le prix est égal au coût du refinancement bancaire
augmenté des frais de banque. Ce prix s'appelle le taux de base bancaire
(TBB) et il est égal au taux du marché monétaire (TMM)
ajouté aux frais de banque (FDB) :
TBB = TMM + FDB
Les banques figurent un type spécial de
l'intermédiation financière en raison d'un avantage crucial, en
effet elles peuvent faire mieux que le marché et les institutions
financières non bancaires puisque seules eux peuvent tenir compte de
toutes les informations spécifiques aux problèmes entre
épargnants et investisseurs. Cet avantage est soutenu par d'autres
instruments que les banques utilisent afin d'améliorer ses marges et ses
rentabilités.
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