ANNEXE B
Test cointégration de Johansen
xx
ANNEXE C
Estimation du modèle
xxi
ANNEXE D
Test de causalité de Granger
ANNEXE E
Encadré sur les critères de convergence en zone
CEMAC
Anciens critères de 1994 2002
-le taux de couverture extérieure de la monnaie
supérieur ou égal à 20%.
-Le solde budgétaire primaire positif ou nul.
-La non accumulation des arriérés intérieurs
et extérieurs.
-Une croissance de la masse salariale de la fonction publique
inférieure ou égale à celle des recettes publiaues.
Anciens critères de 2002 en 2017
-Un solde bulgétaire de base (hors dons)
rapporté au PIB nominal positif ou nul.
-Un taux d'inflation annuel moyen inférieur ou égal
à 3%.
-La non accumulation d'arriérés
intérieurs et extérieurs sur la gestion de la période
courante.
Nouveaux critères depuis 2017
L'ancien critère relatif au solde budgétaire
présentait d'importantes faiblesses, tant sur le plan de la conception
que de la mise en oeuvre. Pour pallier ces faiblesses, les autorités ont
adopté un nouveau critère de solde budgétaire, qui
présente de grands avantages de conception. Ce critère, qui est
entré en vigueur avec le budget 2017, fixe un plancher de -1,5 comme le
solde budgétaire global moins : 20 recettes pétrolières et
leur moyenne par rapport au PIB des trois années
précédentes.
xxii
xxiii
Table des matières
Dédicace i
Liste des figures vi
Résumé ix
Abstract x
Introduction générale 1
I Cadre conceptuel, cadre théorique et empirique
6
1 Cadre Conceptuel de l'étude 7
1.1 Définition des concepts 8
1.1.1 Compte de l'État : déficit budgétaire,
excédent budgétaire 8
1.1.1.1 Les recettes de l'État 8
1.1.1.2 Les dons 8
1.1.1.3 Les dépenses des l'État 8
1.1.1.4 Les prêts moins les recouvrements 9
1.1.1.5 Le déficit ou l'excédent 9
1.1.2 Compte courant : déficit courant, excédent
courant 9
1.1.2.1 Équilibre comptable en économie
fermée 10
1.1.2.2 Équilibre comptable en économie ouverte
10
1.1.2.3 Flux internationaux de capitaux et la balance commerciale
11
1.1.2.4 Le produit intérieur brut (PIB) 12
1.1.2.5 Balance courante et identité comptable 13
1.1.3 Déficits jumeaux 14
1.2 Cadre analytique des déficits jumeaux: approche par
les comptes nationaux 14
page xxiv
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2
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Fondements théoriques, mise en évidence des
travaux empiriques et
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choix méthodologique
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17
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2.1 Cadre théorique et empirique
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18
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2.1.1
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Cadre théorique
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18
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2.1.1.1 Théorie behavioriste et approche
keynésienne
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18
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2.1.1.2 Vision néoclassique et hypothèse
d'équivalence ricardienne
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19
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2.1.2
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Cadre empirique
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20
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2.2 Choix méthodologique
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23
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2.2.1
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Recensement de quelques études selon la
méthodologie utilisée
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23
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2.2.2
|
Généralités sur le modèle vectoriel
à correction d'erreur (VECM) . . .
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25
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2.2.2.1 Le test de Dickey-Fuller Augmenté (ADF)
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25
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2.2.2.2 Le test d'Andrew et Zivot (AZ)
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25
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2.2.2.3 Test de cointégration de Johansen
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26
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2.2.3
|
Présentation du modèle vectoriel à
correction d'erreurs
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27
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2.2.3.1 Spécificaion du MCE et son estimation : cas
bivarié . . . .
|
27
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2.2.3.2 Spécification du MCE et de son estimation : cas
multivarié
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29
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2.2.4
|
Test de causalité au sens de Granger
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30
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II
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Analyse du lien empirique entre le déficit
budgétaire et le déficit courant 34
|
3 Aperçu global d'un point de vue descriptif du
phénomène des déficits
jumeaux 35
3.1 Examen des indicateurs économiques 36
3.1.1 Dynamique des recettes publiques au Cameroun 36
3.1.2 Évolution, composition et efficacité des
dépenses publiques 37
3.1.3 Exécution du budget 38
3.1.4 Dynamique du solde budgétaire global 39
3.1.5 Principales mesures d'optimisation des dépenses
publiques 40
page xxv
3.1.6 Situation des exportations, des importations et de la
Politique com-
merciale au Cameroun 42
3.1.6.1 Évolution (% du PIB) de la balance commerciale et
poli-
tique commerciale 42
3.1.6.2 Situation des exportations et des importations 44
3.2 Principales mesures régissant le commerce au Cameroun
46
3.2.1 Mesures agissant sur les importations 46
3.2.2 Mesures agissant sur les exportations au Cameroun 47
3.2.3 Mesures sur la production et le commerce du Cameroun 47
4 Analyse du lien économétrique entre le
solde budgétaire global et le
solde du compte courant 49
4.1 Présentation des données et des variables
retenues 50
4.2 Caractéristiques descriptives des séries et
représentation graphique des va-
riables 51
4.2.1 Évolution graphique des variables et nuages de
points 52
4.3 Résultats empiriques 53
4.3.1 Stationnarité des séries 53
4.3.2 Détermination du nombre optimal de retards 54
4.3.3 Test de cointégration de Johansen 54
4.3.4 Test post-estimation et interprétation des
résultats du modèle 55
4.3.4.1 Test post-estimation : validation du modèle
55
4.3.4.2 Présentation et interprétation des
résultats du VECM . 58
4.3.4.3 Résultat du test de causalité de Granger
60
4.3.4.4 Analyse des chocs 61
4.3.4.5 Fonctions de réponses impulsionnelles 61
4.3.4.6 Décomposition de la variance de l'erreur de
prévision sur
BC 62
page xxvi
Limites et recommandations 64
Conclusion générale 65
Bibliographie 67
A Tests de stationnarité xiii
A.1 Test de Dickey-Fuller Augmenté (ADF) xiii
A.1.1 Stationnarité à niveau xiii
A.1.1.1 Balance commerciale xiii
A.1.1.2 Formation brute de capital fixe xiii
A.1.1.3 logarithme népérien du PIB xiv
A.1.1.4 Solde budgétaire global xiv
A.1.2 Stationnarité en différence première
xv
A.1.2.1 Balance commerciale xv
A.1.2.2 Formation brute de capital fixe xv
A.1.2.3 Logarithme népérien du PIB xvi
A.1.2.4 Solde budgétaire global xvii
A.2 Test d'Andrew et Zivot (AZ) : stationnarité à
niveau xvii
A.2.0.1 Balance commerciale xvii
A.2.0.2 Solde budgétaire global xviii
B Test cointégration de Johansen xix
C Estimation du modèle xx
D Test de causalité de Granger xxi
E Encadré sur les critères de convergence
en zone CEMAC xxii
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