CHAPITRE III : ACCES DES PME AU FINANCEMENT
Les PME sont souvent confrontées à des
difficultés pour accéder au financement, liées surtout
à l'offre financière qui est peu diversifiée et peu
adaptée aux besoins de financement de ces types d'entreprises mais aussi
à une réglementation contraignante qui ne favorise pas
l'entreprenariat. De surcroit, les banques les considèrent comme une
clientèle risquée du fait de leur faiblesse structurelle qui
menace leur rentabilité. Parmi ces menaces il y a la mauvaise
qualité de l'information financière produite par les PME,
l'inexistence d'états financiers fiables, ce qui ne permet pas de
déterminer la rentabilité de la relation banque/PME. Un niveau de
capitalisation faible, une vétusté des installations techniques,
l'inexistence d'une stratégie clairement définie, une
rentabilité faible, l'absence d'une bonne visibilité des
marchés ciblés par les PME et l'inexistence de garanties
réelles. A cela s'ajoute le faible taux de bancarisation noté au
Sénégal (15% en 2015 selon la BCEAO). Ces asymétries
d'information conduisent les banques à procéder au rationnement
du crédit bancaire. Tout ceci constitue un frein pour la croissance des
PME et menace leur survie.
C'est ce qui nous a conduit à poser comme
hypothèse que les personnes morales (SA, SARL) ont plus de
facilité d'accès au crédit que les entreprises
individuelles. Comparées aux EI, elles disposent souvent un capital
social plus élevé et plus de garanties exigées par les
institutions financières.
Pour faciliter l'accès des PME au financement, le
gouvernement du Sénégal a fixé comme objectif dans l'axe
stratégique 4 de la Lettre de Politique Sectorielle de promouvoir un
secteur financier diversifié et intégré assurant une gamme
de services adaptés aux besoins des PME selon leur cycle de
développement. Tl s'agit de développer des produits alternatifs
et adaptés au financement des PME mais aussi de conforter le
marché des services financiers au Sénégal.
III.1) LES DIFFERENTES SOURCES DE FINANCEMENT DES PME
Au niveau de la région de Thiès, on note que
parmi les unités interrogées, 13,3% ont emprunté de
l'argent auprès des banques pour faire fonctionner leurs
activités en 2012, 9,4% l'ont fait au prés des Instituts de Micro
Finance (IMF), 11,2% ont sollicité un fournisseur. Ces pourcentages
s'élèvent respectivement à 14,3%, 9,6% et 9,3% au niveau
national. Les proportions de PME ayant contracté un crédit bail
et de celles ayant emprunté de l'argent à leurs clients ou
à d'autres sources de financement varient entre 1 et 3% (cf. graphique
27).
(c) : Ndiassé WADE : Ingénieur des Travaux
Statistiques/ Manageur de Projets Page 73
Analyse de la situation économique et financière
des PME de la région de Thiès
Graphique 27: Sources des prêts octroyés aux
PME en 2012
Prêt auprés des IMF
Prêt bancaire
Fournisseurs
crédiit bail
Clients
autres
0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0%
1,2%
2,0%
3,0%
11,2%
9,4%
13,3%
Oui Non
98,8%
98,0%
97,0%
90,6%
88,8%
86,7%
Sources : nos calculs à partir des données de
l'ENPME (2013)
Il s'avère ainsi que seulement 21% des unités
interrogées ont fait un prêt soit auprès d'une banque
classique ou d'un IMF pour faire fonctionner leurs activités en 2012. Il
faut signaler que certaines entreprises peuvent recourir à la fois
à ces deux sources de financement.
Une analyse de l'accès au financement selon le
régime juridique révèle qu'un peu plus de la moitié
des SA interrogées (soit 53,8%) ont effectué un prêt
auprès des structures financières (banques classiques ou IMF) en
2012 (cf. tableau 13). Les proportions de SARL, d'EI et de GIE ayant
bénéficié d'un prêt d'une institution
financière s'élèvent respectivement à 24,7% ; 20,4%
et 18,6%. Ce taux d'accès élevé des SA au financement
pourrait être expliqué par le fait que les structures
financières sont plus souples avec ces types de PME qui disposent
souvent plus de garanties, un capital et une rentabilité plus
élevés que ceux des autres types de PME, et par conséquent
elles sont plus solvables.
(c) : Ndiassé WADE : Ingénieur des Travaux
Statistiques/ Manageur de Projets Page 74
Analyse de la situation économique et financière
des PME de la région de Thiès
Tableau 13: Pourcentage des PME ayant
accédé au crédit en 2012 selon le régime
juridique
|
Formes juridiques
|
Prêt effectué par la PME auprès d'une
banque ou d'une IMF en 2012
|
Total
|
|
Oui
|
Non
|
|
Entreprise Individuelle (Personne Physique)
|
20,4%
|
79,6%
|
100%
|
|
Société Unipersonnelle à
Responsabilité Limitée (SUARL)
|
11,4%
|
88,6%
|
100%
|
|
Société Anonyme (SA)
|
53,8%
|
46,2%
|
100%
|
|
Société à Responsabilité
Limitée (SARL)
|
24,7%
|
75,3%
|
100%
|
|
Groupement d'Intérêt Economique
(GIE)
|
18,6%
|
81,4%
|
100%
|
|
Autres formes juridiques (à
préciser)
|
12,5%
|
87,5%
|
100%
|
|
Total
|
21,0%
|
79,0%
|
100%
|
Sources : nos calculs à partir des données de
l'ENPME (2013)
L'analyse du graphique 28 montre que les PME ont plus
accédé aux crédits octroyés par les banques
qu'à ceux des IMF en 2012. En effet, il n'y a que les GIE et les autres
types de PME qui ont bénéficié plus de crédits
auprès des IMF (respectivement 11,6% et 12,5% des unités)
qu'auprès des banques (respectivement 7% et 0% des unités). Par
ailleurs, il a été constaté que les SA et les SUARL ont
sollicité beaucoup plus les banques que les IMF.
Graphique 28: accès au crédit selon la
source et le régime juridique
8,8%
2,9%
15,4% 12,2% 12,5%
11,6%
9,4%
Sources : nos calculs à partir des données de
l'ENPME (2013)
Suivant le secteur d'activités, il faut noter que les
PME qui évoluent dans le secteur tertiaire ont
bénéficié plus de prêts auprès des structures
financières que celles évoluant dans les secteurs primaire et
secondaire. En effet, 40% des PME qui évoluent dans les activités
de soutien et de
(c) : Ndiassé WADE : Ingénieur des Travaux
Statistiques/ Manageur de Projets Page 75
Analyse de la situation économique et financière
des PME de la région de Thiès
bureau ont bénéficié d'un prêt
bancaire ou auprès d'un IMF. Ce pourcentage est de 38,7% chez celles
évoluant dans les activités d'hébergement et de
restauration, 31,3% chez les unités qui évoluent dans la location
immobilière et 26% chez les PME qui évoluent dans les BTP. Un peu
plus du tiers des PME qui sont dans le secteur primaire ont contracté un
prêt via une banque ou un IMF. On retrouve les plus petites proportions
de PME qui ont accédé au crédit en 2012 dans les secteurs
de commerce et réparation (17%), des industries manufacturières
(18,4%), de l'enseignement (9,4%), des autres services (15%) et dans celui de
la production et de la distribution d'eau, de gaz, d'électricité
ou aucune unité n'a contracté de prêt. Cela pourrait
être expliqué par le fait que les unités qui
évoluent dans ces secteurs n'investissent pas souvent des montants
élevés qui nécessitent de recourir à des
prêts et que certains d'entre elles préfèrent
s'autofinancer à cause des taux d'intérêts jugés
élevés. Toutefois, il faut noter que les PME qui font dans le
commerce, l'agriculture et l'artisanat sont beaucoup plus financées par
les IMF.
Tableau 14: Pourcentage des PME ayant
accédé au crédit en 2012 selon le secteur
d'activités
|
Secteur d'activités
|
Prêt effectué par la PME
auprès
d'une banque ou
d'une IMF en 2012
|
Total
|
|
oui
|
Non
|
|
Activités d'hébergement et de
restauration
|
38,7%
|
61,3%
|
100%
|
|
Activités de soutien et de bureau
|
40,0%
|
60,0%
|
100%
|
|
Activités financières et
d'assurance
|
23,5%
|
76,5%
|
100%
|
|
Activités pour la santé humaine et action
sociale
|
29,6%
|
70,4%
|
100%
|
|
Activités spécialisées,
scientifiques et techniques
|
22,0%
|
78,0%
|
100%
|
|
Agriculture, sylviculture, pêche
|
33,3%
|
66,7%
|
100%
|
|
Autres activités de services
|
15,0%
|
85,0%
|
100%
|
|
Commerce ; réparation de
véhicules automobiles et motocycles
|
17,0%
|
83,0%
|
100%
|
|
Construction
|
26,0%
|
74,0%
|
100%
|
|
Enseignement
|
9,4%
|
90,6%
|
100%
|
|
Industries manufacturières
|
18,4%
|
81,6%
|
100%
|
|
Information et communication
|
25,0%
|
75,0%
|
100%
|
|
Location immobilières
|
31,3%
|
68,8%
|
100%
|
|
Production et distribution d'électricité,
de vapeur, de gaz et air conditionne
|
0,0%
|
100,0%
|
100%
|
|
Transports et entreposage
|
20,0%
|
80,0%
|
100%
|
|
Total
|
21,0%
|
79,0%
|
100%
|
Sources : nos calculs à partir des données de
l'ENPME (2013)
(c) : Ndiassé WADE : Ingénieur des Travaux
Statistiques/ Manageur de Projets Page 76
Analyse de la situation économique et financière
des PME de la région de Thiès
Il convient de signaler que 27,7% des unités
enquêtées affirment avoir beaucoup de difficultés pour
accéder au crédit bancaire classique. Ce pourcentage est de 19,2%
chez celles désirant accéder au crédit des Système
Financiers Décentralisés. Suivant le régime juridique, on
note que 28,4% et 20,4% des EI éprouvent beaucoup de difficultés
pour accéder respectivement au crédit bancaire classique et
à celui des SFD. Ces pourcentages sont respectivement 25,7% et 14,3%
chez les SUARL ; 15,4% et 23% chez les SA ; 25,5% et 15,3% chez les SARL ;
32,6% et 18,6% chez les GIE. On remarque que les PME ont plus de
difficultés d'accéder au crédit bancaire classique qu'au
crédit des SFD mais dans des proportions différentes. Ceci peut
être lié au fait que les banques classiques exigent plus des PME
que le font les SFD, notamment en termes de garanties, d'informations
financières etc.
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