Diagnostic financier d'un SFD (Système Financier Décentralisé ). Cas de Wages (Women and Association for Gain both Economic and Social ) au Togo

CONCLUSION GENERALE

Le Diagnostic financier d'un Système Financier Décentralisé à l'image du diagnostic dans le domaine de la santé permet de faire la lumière sur les performances financières de l'institution, sa solidité et sa maîtrise des risques liés à son activité. Bien que ses objectifs varient en fonction des commanditaires, on s'attend généralement qu'il renseigne sur la solidité financière de l'institution (solvabilité, liquidité etc...), sa maîtrise des risques, sa rentabilité ou ses performances dont l'évolution de ses activités. Sa mise en oeuvre suit nécessairement une méthodologie bien appropriée. Dans le secteur de la microfinance on dénombre plusieurs méthodologies dont la définition relève du travail des agences de notation spécialisées et sur lesquelles se sont appuyés le diagnostic financier de WAGES, la deuxième institution de microfinance au Togo.

Des analyses faites dans le cas pratique qui constitue la deuxième partie de ce mémoire, il ressort un constat général selon lequel WAGES n'a pas su adapter à temps sa solidité à son rythme de croissance, par sa mise à jour continuelle en dépit des efforts louables consentis. Il est noté que d'important efforts doivent être fournis par les responsables de l'institution pour renforcer la solidité financière de l'IMF et son dispositif de maîtrise des risques afin de rimer croissance et solidification en vue de s'imposer d'avantage dans un secteur perpétuellement en forte mutation et aussi pour éviter à l'institution la situation de 2002. On ne doit pas négliger les avantages comparatifs de l'institution à savoir, la forte croissance des activités, la forte rentabilité, une excellente image au niveau national qu'international pour ne citer que ceux-là.

La partie pratique et plus particulièrement le stage de terrain qui a été une occasion d'acquisition et de renforcement des compétences d'analyste financier spécialisée en microfinance, m'a permis de toucher de doigt les problématiques dans le secteur en zone UEMOA et au Togo en particulier. Un constat est ainsi fait. Elle concerne l'ambiguïté qui a toujours prévalue sur les limites de la microfinance en comparaison au secteur financier classique. Alors que les uns continuent de définir la microfinance par un projet d'aide au développement, ou pour un système financier au sens propre du terme, mais à envergure inférieure aux banques, les autres se trouvent dans une impasse quant au choix de priorité entre objectifs sociaux ou financiers. Dans cette impasse certaines institutions cédant à la tentation vont jusqu'à financer une clientèle qui normalement trouverait son compte dans l'offre des banques classiques. Dans cette clientèle souvent qualifiée de « missing gap » se classe une grande partie des clients de WAGES qui pour certains n'ont malheureusement pas les moyens de recourir aux prêts bancaires. Cette situation pose la problématique de la

frontière entre secteur bancaire et secteur de microfinance pour lequel de futures réflexions seront bien utiles.

D'ores et déjà, certaines initiatives offrent des creusets pour que les acteurs et praticiens en soient mieux éclairés. Il s'agit par exemple du Master Africain en Microfinance initié par le Centre Africain de Formation Supérieur en Gestion et appuyé par AQUADEV.

LES ANNEXES

? ANNEXE 1 : Organigramme de WAGES

· ANNEXE 2 : Bilan Retraité et les Tendances (2007 à 2009)

· ANNEXE 3 : Compte de Résultat Retraité avec les Tendances (2007 à 2009)

· ANNEXE 4 : Situation du portefeuille de crédit (2007 à 2009)

· ANNEXE 5 : Etats des Ratios d'analyse de performance (2007 à 2009)

· ANNEXE 6 : Brève analyse Benchmark

ANNEXE 1 : Organigramme de WAGES

ANNEXE 2 : Bilan Retraité et les Tendances (2007 à 2009)

		31/12/2009		31/12/2008		31/12/2007		2008 a 2009		2007 a 2008
N^°	COMPTE	NON AJUSTE	AJUSTE	NON AJUSTE	AJUSTE	NON AJUSTE	AJUSTE	NON AJUSTE	AJUSTE	NON AJUSTE	AJUSTE
	Caisse et Disponibilité	493 343 518	493 343 519	698 709 262	698 709 264	265 035 984	265 035 986	-29,39%	-29,39%	163,63%	163,63%
	Encaisse au siege	16 911 153	16 911 153	25 745 083	25 745 084	56 159 719	56 159 720	-34,31%	-34,31%	-54,16%	-54,16%
	Encaisse au nveau deS agences	50 407 675	50 407 675	10 477 319	10 477 319	7 566 250	7 566 250	381,11%	381,11%	38,47%	38,47%
	Encaisse Western Union	7 374 402	7 374 402	1 236 165	1 236 165	1 849 785	1 849 785	496,55%	496,55%	-33,17%	-33,17%
	Comptes a la banque	371 404 809 371 404 809		617 772 640	617 772 640	153 531 899	153 531 899	-39,88%	-39,88%	302,37%	302,37%
	autres comptes : IMF	41 000	41 001	41 000	41 001	41 000	41 001	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
	autres comptes postes et CET	47 204 479	47 204 479	43 437 055	43 437 055	45 887 331	45 887 331	8,67%	8,67%	-5,34%	-5,34%
	DAP CAT	373 612 104	373 612 104	250 000 000	250 000 000	250 000 000	250 000 000	49,44%	49,44%	0,00%	0,00%
	Encours net de prets	10 136Actifs	10 071 073 685	6 839 946 985	6 758 329 578	4 925 115 135	4 890 327 102	NDANCE		38,88%	38,20%
	Encours brut de prets	009 174 519 049	10 174 519 31/12/2	6 888 948 269	6 888 31/12/20	4 975 658 735	4 975 2008 à 736^200	47,69%		38,45%	38,45%
	EEncours sain	AJUSTE 923	ON AJUSTE	6JUSTE NON	AJUSTE	JUSTE NO	AJUSTE AJUS	NON		39,47%	39,47%
	té sain a court 493 3	3 343 519	709 262 476	709 264 2	51 035 984 8532	035 986 042	1 ^29,39% 042	%		%	-2,18%
	Encours sain a moyen terme	7 16 911 153	745 083 355	745 084 8535	159 719588 853	159 720 750	2 34,31% 750	%		%	71,06%
	eS agences a long terme	50 407 675	7 319 092	7 319 253	6 250 253	250 064	1,11% 064	%5,78%		%	-0,81%
	nion	7 374 402	36 165 126	6 165 311	49 785 311	9 785 879	96,55% 880	5%		9,48%	9,48%
	Provision pour pertes 37 F	41 001	-10341 000	41 001 284	-13041 000	41 001 600	0,00% 635	0%		%	53,07%
	es et CET courus non échus	47 204 479	3 437 055					8,67%		5,34%	#DIV/0!
	Autres comptes a 373 6 ts	071 073 685	39 946 9856	29 578 699^4	95^115 1354	27 102 053	^48,20% 053	39,66%		%
	rêts long10 174 5	74 519 049	8 948 2696	8 270 784^4	9 658 7354	8 736 795	,69% 795	257,34%		1,72%
	Titre Immobilises	022 255 923	4 915 9586	5 959 784 4	9 556 8564	6 856 795	,48% 795	257,34%		1,72%
	t terme valeur 2 252 5	2 252 56 476	54 996 852823	996 853 883 1	8 548 042	548 042 525	^15,22%714 525	-42,11%		%
	n terme et cautionnements 7 688	7 688 949 355	336 588 853 733 4	^588432^853667 075 ^2	4322 056 750 2	^056247^750033 250	^64,52% 033 250	-91,47%		%
	erme Incorporelles et valeurs immo 80 745	40 ^80 513^745 690 092	640 330 513^253 690	^3019^253420 753	19^952 420^064 753	^5226^064550 397	5,78% 550 397	108,61%		-26,85% %
	^ceFrais d'étude			^311134 599	1341 ^879 599	4^1 880576 400	,26% 576 400	-100,00%		-97,06% %
	sAtres^sur frais immob(demngmt)	1 738 483	1 738 483	5 874 763	5 874 763	13 028 317	13 028 317	-70,41%		-54,91%
	37 71 Autres valrs(Logicl de pale)	103 445 365 38 775 207	9 001 284 38 775 207	18 693 13 411 391	543 600 13 411 391	1 635 8 945 679	,03% 945 679	189,12%		% 49,92%
	échus Corporelles 1	311 ^15 689^890 400^418	311 689 400 0	220 042 ^0 055	220 042 055 0	170 130 ^0 878	^V/0170 130 878	41,65% #		29,34%
	^ecevorTOTAL DE et L'ACTIF	11 576 479 274	11 510 751 788	8 565 733 613	8 484 116 210	5 955 460 492	5 920 672 461	35,15%		43,83%

00 000 000 000 001 50 000 000 0 000 001 2500% %. 7%^. 66

.

^315Fonds 309 Propres ^{845 2}

ôtP

,

,

,

Diagnostic financier d'un SFD : cas ' ' de' "

,

,

10 303 267 510 30

Mémoire de fin d'étude présenté par Schardanazaire GABA, ISCBF/MAM/CESAG 104 r

ANNEXE 3 : Compte de Résultat Retraité avec les Tendances (2007 à 2009)

					31/12/2009															31/12/2008																	31/12/2007															2008 a 2009							2007 a 2008
N°	COMPTE				NON AJUSTE								AJUSTE							NON AJUSTE												AJUSTE					NON AJUSTE								AJUSTE							NON AIUSTE			AJUSTE				NON AJUSTE			AJUSTE
	Intéret rem et produits assimilés				1 799 178 543								1 799 178 544							1 313 656 221									1			313 656 223					942 515 126								942 515 128							36,96%			36,96%				39,38%			39,38%
	Revenus du portefeuille de pret				1 718 852 559								1 718 852 560							1 277 834 645									1			277 834 646					922 301 149								922 301 150							34,51%			34,51%				38,55%			38,55%
	Intérets reps sur prets				1 565 093 401								1 565 093 401							646 023 404												646 023 404					630 082 937								630 082 937							142,27%			142,27%				2,53%			2,53%
	frais et commissions sur wets (incluant pénalité reçues sur pret)				121 807 589								121 807 590							89 488 222												89 488 222					77 543 756								77 543 756							36,12%			36,12%				15,40%			15,40%
	Frais et commission prets				121 395 780								121 395 780							89 488 222												89 488 222					77 543 756								77 543 756
	Pénalités				411 809								411 810							0												0					0								0
	Autres intérets				31 951 569								31 ^31/12/20							542 323 019												542 ^31/12/200					214 674 456								2008 à 2009							-94,11%			7 à 2008				152,63%			152,63%
	COMPTE sur NON AJUSTE				STE N								O AJUSTE 174							STE787 NO												JUSTE 275					STE047NON								USTE AJUST							NON A							EAJUST73,52%			73,52%
	s assimilés Compte d'épargne et 1 uille de prêt				^8521 5601								834 6451							634 646 175												01 1499					50 412															1 ^1% 4123%			5%				%			591,49%
	ts sur epargne tontine				57^093 401 700								023^404700							27^023 404100												082 9376					2 937 400127															% 14%			3%				46,12%			46,12%
	ns sur prêts (incluant pénalité				1 830 573								1 830 573							981 995												981 995					40 465								40 465							86,41%			86,41%				2326,78%			2326,78%
	^121Autres produits lies aux services 807												^2237							52^222306												^756307					56 700								% 701							%			%				%			-58,39%
	n prêtsde change				237								^2237							52^222306												^756307					56 700								125 701							-99,55%			-99,55%				-58,39%			-58,39%
	des charges financier^-es ^95Total				311				^56 595				42		323 019658					323					02 368				4 674 4562								74			457			240		4,11%				-9									22,36%^13%^144,51%				-30,59%
	r placements/investissementassimilées				262^495				^174 011				4		787 275 012					4 787					275 329				0 047 812330								47			812			102		5,64%				12			16,69%						%	36,90%			36,90%
	te d'épargne et et charges sur épargne				40				378 598						40 378 599					73					847 293				73 847 294								51 529						657		51 529				658			-45,32%						-45,32%	43,31%			43,31%
	Inter& verses et charges sur 2				064				474413				6		966 ^175413					96					175 036				1 007 412036								07			412					445^2238 %							20%46,96%			5%			5	33,98%			33,98%
	ne tontine d'ahustement a l'inflation 57												7		821^100062														040 400 557																1643 %							1043%						2%	12%			-72,46%
	union d'ajustement a l'inflation												1		^981 995668														40 ^465224																6,41%							224841%							% 2378%			0,00%
	ux services financiers a l'inflation														52 ^306606														125 700667																9,55%							-955%						%	39%			50,43%
	Dotations au compte d'ajustement pour coat^237de financement subventionnés														0														0																				0			#DIV/0!						0,00%	#DIV/0!			0,00%
	nancièrescharges financier^-es liées au 311 021 arges assim				48^716				^012584						140 ^329584					140					33 039				454 102 1								4			03			138		^69%				138^1			66,28%						%	%			153,74%
	ges sur épargne(frais bancaire)				18^37^8				^599995						847 ^293995					41					^294831				29^657831								9			658			779		32%							-4%						1%	%			-83,43%
	ges sur empruntchange								72^413000						^036000										^036216				4 4451																							%						%	98%			#DIV/0!
	ment à linflation autres frais sur operations ent à linflat				29^386				^668589						29 960 589					27^716					^224 992				27 164 7											24			859 #D		861				8595			#D						10,29%	0%			3051,91%
	ent à linflationoperation Western union																																							0			#D		50							-384%			0!				3%			-100,00%
ncières liées au services		BRUTE	1			488		156			948			739		604		886				1	059	464			853				972		593		297				766		611		886			451	160			983				40,46%			-23,96%				38,20%			115,58%
	Dotation nette aux provisions pour pertes sur prots			-11			283			409		-43					652		982		-1					542		316		29				314		992		2				563		532	-45			418			678		631,59%							-160,16%
	Dotations aux provisions pour pertes sur prots			84			803			762		52					434		189		46					347		766		77				205		074		50				543		600	2			561			390		82,97%							-8,30%
	Reprise de dotations pour pertes sur prots			96			087			171		96					087		171		47					890		082		47				890		082		47				980		068	47			980			068		100,64%							-0,19%
	Pertes nettes sur prots			91			406			686		91					406		687		77					532		564		77				532		565		60				715		073	60			715			074		17,89%							27,70%
	Recouvrement de prots rayes			19			760			874		19					760		874
	Pertes sur prots irrecouvrables			111			167			560		111					167		561		77					532		564		77				532		565		60				715		073	60			715			074		43,38%							27,70%
	Total			80			123			277		47					753		705		75					990		248		106				847		557		63				278		605	15			296			396		5,44%							20,09%
	Charges d'exploitation			1 134 082 000								1 134 082 000									722 813 335									722 813 336								573 635 621							573 635 622								56,90%							26,01%
	rovii de^pu personnel^p (dontur^prês charges sociales) 11 283 4			3543 652 018^982 763								543^542 018^316 763									315^314 623^992 499									2315^563 623^532 499								^418270^678987 018							^1,59% 987 018								72,05% 1%			72,05%				16,47%
	ns pour perteset autres su			2475 434 827^189 888								475^347 827^766 888									295^205 184^074 604									0295^543 184^60 604								^561229^390431 470							^2,97% 431 470								61,20%			% 61,20%
	ouProvision pet su prs du personnel 9			^08767 190 171 875								67^90 190^082 875									^89020 438^082 895									^98020 438^068 895								^8041^068555 548							41 ^64% 555 548								228,74%			9% 228,74%				-50,82%			-50,82%
	ts Depreciation et amortisement nettes			1137^406 928^687 386								137^532 928^564 386									124^532 450^565 512									124^71 450^073 513								^1583^074183 412							83 ^89% 183 413								10,83%			% 10,83%				49,61%			49,61%
	ryé Amortissement nettes			9118^760 104 874 635								118 104 635									95 585 801									95 585 802								72 962 869							72 962 870								23,56%			23,56%				31,01%			31,01%
	ouvrables =TT ECM ME= MED			=IEEE= 1 167 561								^7=TEE= 532 564									532=IEEE= 565									715=TEE= 073								15=IEEE= 074							^,38%=TEE=								23,58%			% 23,58%				31,01%			31,01%
	=1=E= ME= =II ^705ET=			EEC=								^248EEC=
	Autres provisions nettes pour charges			19 823 751								19 823 751									28 864 711									28 864 711								10 220 543							10 220 543								-31,32%			-31,32%				182,42%			182,42%
	on =I EETEIT 3			=IEEE= 082 000								813=TEE= 335									813=IEEE= 336									635=TEE= 621 5								5DICED= 622							^90%=DICED								52,81%			% 52,81%				244,70%			244,70%
	l=I (dont charges sociales) EITIII== 54			=IEEE= 018 763								623=TEE= 499									623=IEEE= 499									987=TEE= 018 2								^7=DIEM 018							05%=TEE= 7%								207,52%			207,52% %				30,58%			30,58%
	s tt=0 o u o n n nu 475 82o			827 888n								lintrit=84 604									EDT= 604									1EDT= 470 2								^1=DIEM 470							20%=TEE= 620%								19306,96%			19306,96%				-94,62%			-94,62%
	Total ^rtisement nettescharges administratives			7453^928 134^386 851								453^45 134^51 851									282^450 739^513 324									282^183 739^412 324								^183219^413465 191							^0,83% 465 191 1								60,27%							28,83%			28,83%
	es et charges			14 ^104 072^635 000								^58514 072^80 000									^857 987^802 500									^627 987^869 500								^25^870416 000							5 ^6% 416 000 2								76,18%							47,48%
	ortissementsEau electricite			^12918 170^635 004								^58518 170^801 004									^8511 261^802 143									^96211 261^869 143								6 ^870 323 307							6 ^8% 323 307 2								61,35%							78,09%
	issements Transport Deplacement			53 ^25 346 000 242								53 346 242									44 129 554									44 129 554								26 851 510							26 851 510								20,89%							64,35%
	ttes pour charges			43 ^823 538^751 262								^86443 538^71 262									^86421 112^711 381									^2221 112^543 381								^2022^543476 331							22 ^32% 476 331 -3%								106,22% 1							-6,07%
	tio cog et fournitures de bureau			70 ^134 871^796 891								^44870 871^037 891									^4856 041^037 209									^77156 041^709 209								41^1 709905 939							41 ^81% 905 939 5								26,46% 2							33,73%
	emenPrime et cs			^88314 544^854 054								^64414 544^401 054									^48 976^401 806									^838 976^498 806								6 ^498 747 265							6 ^2% 747 265 20								62,02%							33,04%
	sions(pou et^charges) relation publiques			67 ^194 039^899 235								^22767 039^727 235									^2725 865^727 600									^23425 865^664 600								374 ^664 428 300 1996%							37 428 1930% 300								159,18%							-30,89%
	Frais postaux et de telecommunication			15 089 657								15 089 657									10 403 465									10 403 465								10 050 291							10 050 291								45,04%							3,51%
	Services nates			4680 851 408								9680^324 408									466 ^324 691									466 ^19 691								^191643 957							% 643 957								45,79%							-27,53%
	^14Frais de formation Educ. Etudes et Recherches 07 000			39^072 915^000 138								^98739 915^500 138									^98728 145^500 537									^41628 145^000 537								11^6 000414 459							18% 11 414 459								41,82%							146,58%
	charges administratives ^170Autres			77 593^004 536								^2677 593^143 536									^26127 341^143 164									^32327 341^30 164								^2318^307224 840							35% 18 224 840								183,80%							50,02%
	ement at=rEaliM			46ISEIIISME 242								29MEM= 554									^9ISEDICME 554									51MEM= 510								ISEDICME 510							9% ISEIIII=								70,29%							40,50%
	ons tt=0=111=ü			538DinintEM 262								lintri=12 381									^2ISEDICME 381									76MEM= 331								ISEDICME 331							2% ISEIIII=								174,79%							-38,38%
	urestt=0l de n bureauuu 111In 1 11111 111111 11 u m			871DinintEM 891								041lintri= 209									41=MEM 209									905lintri= 939								ISEDICME 939							6% ISEIIII=								256,17%							424,85%
	IIIIEEMIE ^44CCE=0=IEEDIE			LEEDS= 054								^76ISM S= 806									^6ISEDSME 806									^47ISM S= 265								DS= 65							% =LE								142,80%							264,39%
	n publiques			039MEM= 235								lintrit=65 600									5Min= 600									^28lifflintrE 300								Min= 300							8% Mil=								139,41%							49,13%
	^éléommuiImp& et taxes			9557^657 000								557 ^465 000									302 ^465 000									0302^29 000								91 93 500							93 500								84,44%							222,99%
	Chargess ^680Autres			37 717^408 424								^46637 717^69 424									40 ^66 706^691 274									^64340 706^957 274								^4331^957889 492							31 79% 889 492								-7,34%							27,65%
	uc. Etudes et Recherches frais membres AG 39			9151 230^138 000								^451 230^537 000									735 ^537 000									4735^459 000								^459450 000							^%450 000								67,35% 1							63,33%
	istratives frais membres CA 77			17 ^593 874^536 700								^3417 874^164 700									10^41 705^164 000									^22410 705^840 000								^46^840561 000							6 0% 561 000								66,98%							63,16%
	t Charges diverses			18 ^780 612^652 724								^56818 612^941 724									^56829 266^941 274									29^251 266^900 274								^5124^900878 492							24 29% 878 492								-36,40%							17,64%
	it= =DID ^10at=0=0=			LEEDS= 000								99ISMS= 000									992 207^000 850									2^73 207^500 850								^31^500150 000							9% 1 150 000								-9,41%							91,99%
	e consulting ISEIME=			41=EM 430								III 872 =									246 ^872 275									8246^000 275								^000331 150							^%331 150								13,19% 4							-25,63%
	ions Mtn= littI I I o I o I I I			MEM= 084 629								270lintrit= 421									^27026 812^421 149									26 ^348 812^640 149								^4823^640397 342							23 ^80% 397 342								-39,08% 2							14,59%
^55714 205^000 277 1 181 ^30 835^000 705 798 ^302 803^000 583 829 ^93 660^500 893 636 ^93 500914 226 ^4,44% 932 018

ANNEXE 4 : Situation du portefeuille de crédit (2007 à 2009)

ANNEXE 5 : Etats des Ratios d'analyse de performance (2007 à 2009)

Chapitre 5.	RATIOS
	2009		2008		2007
CARACTÉRISTIQUES INSTITUTIONELLES	NnAjst	Ajustd	NnAjst	Ajustd	NnAjst	Ajustd
Age	16		15		14
Total de l'actif	11576479274	11510751788	8565733613	8484116210	5955460492	5920672461
Bureaux	14	14	9	9	5	5
Effectifs du personnel	331	331	221	221	103	103
Agents de crédit	102	102	62	62	40	40
STRUCTURE DE FINANCEMENT
Capital/ Actif	9,92%	9,09%	9,45%	8,60%	8,42%	9,12%
C.A.R. Ratio	11,10%	10,09%	10,00%	9,03%	5,85%	6,37%
FP/Actif Immob	295,0%	268,9%	120,5%	108,5%	113,0%	121,6%
RMLT/EMLT	91,53%	91,04%	92,28%	92,20%	50,74%	52,30%
Ratio Dettes/ Fonds Propres	9,17	10	6,31	11	11	10
Dettes totales/Total actif	86%	86%	86%	87%	87%	88%
Epargne sur encours de prêts	22,14%	22,14%	29,04%	29,04%	64,46%	64,46%
Epargne sur actif total	19,46%	19,57%	23,36%	23,58%	53,86%	54,17%
Encours de prêts sur actif total	87,89%	88,39%	80,42%	81,20%	83,55%	84,04%
INDICATEURS DE PORTÉE
Nombre d'emprunteurs actifs	15 888	15 888	14 431	14 431	12 170	12 170
Pourcentage d'emprunteurs femmes	12 710	12 710	11 545	11 545
Nombre de crédits en cours	11 378	11 378	9 300	9 300	6 498	6 498
Encours brut de prêts	10174519049	10174519049	6888948269	6888948270	4975658735	4975658736
Solde moyen de crédit par emprunteur	640 390	640 390	477 372	477 372	408 846	408 846
Solde moyen de prêt par emprunteur/ RNB par habitant	2,8	2,8	2,6	3	2,3	2
Solde de prêt moyen	894 227	894 227	740 747	740 747	765 722	765 722
Solde de prêt moyen/ RNB par habitant	3,9	4	4,0	4	4,3	4
Nombre d'épargnants	94 862	94 862	64 710	64 710	35 456	35 456
Epargne	6027438588		4448526035		3446741737
Montant moyen d'épargne par épargnant	63 539	0	68 746	0	97 212	0
Montant moyen d'épargne par épargnant / RNB par habitant	0,3	0	0,4	0	1	0
INDICATEURS MACRO-ÉCONOMIQUES
RNB par habitant	227 504 227 504		183 680	183 680	177 230	177 230
Taux de croissance du PIB	2,5%	2,5%	1,1%	1,1%	1,9%	1,9%
Taux d'intérêt sur comptes de dépôts	7%	7%	7%	7%	7%	7%
Taux d'inflation	1,70%	1,70%	7,20%	7,20%	1,30%	1,30%
PERFORMANCE FINANCIÈRE GLOBALE
Rendement de l'actif	2,95%	2,04%	3,79%	2,45%	2,89%	2,25%
Rendement des fonds propres	22,02%	22,90%	29,95%	28,00%	22,38%	42,62%
Auto-suffisance opérationnelle	118,0%	111,1%	124,8%	114,1%	116,0%	110,7%
Auto-suffisance financière	117,96%	111,15%	124,75%	114,11%	115,96%	110,66%
PRODUITS D'EXPLOITATION
Produits financiers/ Actif	4,47%	4,50%	4,52%	4,56%	15,83%	15,92%
Marge bénéficiaire	16,90%	11,70%	20,24%	12,77%	18,25%	14,13%
Rendement nominal du portefeuille brut	19,77%	19,77%	12,40%	12,40%	14,22%	14,22%
Rendement réel du portefeuille brut	17,77%	17,77%	4,85%	4,85%	12,76%	12,76%
CHARGES D'EXPLOITATION
Ratio de ch. Totales	15,14%	16,19%	14,50%	15,98%	13,65%	14,39%
Ration de ch. financières	3,09%	3,39%	3,50%	3,76%	2,95%	3,04%
Ratio de dotations aux provisions pour prêts irrécouvrables	0,37%	1,03%	0,67%	1,81%	0,85%	1,44%
Ratio de ch. d'exploitation	11,26%	11,34%	9,96%	10,04%	44,78%	9,69%
Ratio de ch. de personnel	5,39%	5,43%	4,35%	4,38%	4,55%	4,58%
Ratio de ch. administratives	4,50%	4,53%	3,89%	3,93%	3,69%	3,71%
Ratio de ch. d'ajustement	-3,01%	-2,09%	-3,08%	-1,74%	-2,84%	-2,20%
EFFICIENCE
Ratio de ch. d'exploitation au portefeuille	13,29%	13,29%	12,18%	12,18%	11,53%	11,53%
Ratio de ch. de personnel au portefeuille	6,36%	6,36%	5,32%	5,32%	5,45%	5,45%
Salaire moyen/ RNB par habitant	721,10%	721,10%	777,53%	777,53%	1484,48%	1484,48%
Coût financier de l'épargne (intérêt)	3,69%	3,69%	1,34%	1,34%	1,25%	1,25%
Coût par emprunteur	1,17E-05	1,1722E-05	3,6E-06	3,6E-06	1,0481E-05	1,05E-05
Coût par prêt	109689,7	109689,719	91506,9	91506,9	88278,7967	88278,8
PRODUCTIVITÉ
Emprunteurs par effectif du personnel	48	48	65	65,2986	118	118,1553
Prêts par effectif du personnel	34	34,3746224	42	42,0814	63 63,08738
Emprunteurs par agent de crédit	156	155,764706	233	232,758	304	304,25
Prêts par agent de crédit	112	111,54902	150	150	162	162,45
Epargnants par effectif du personnel	287	286,592145	293	292,805	344	344,233
Comptes d'épargne par effectif du personnel	0	0	0	0	0	0
Distribution du personnel	31%	31%	28%	28%	39%	39%
RISQUES ET LIQUIDITÉ
Portefeuille à risque > 30 jours	2.01%	2.01%	2.67%	2.67%	3.48%	3.48%
Portefeuille à risque > 90 jours	4.01%	4.01%	5.87%	5.87%	5.77%	5.77%
Ratio de liquidité des épargnes	22%	22%	35%	35%	8%	8%

ANNEXE 6 : Brève analyse Benchmark

BENCHMARK AVEC QUELQUES RATIOS (BENCHEMARK DU MIX)

	2007	2008	2009	TAILLE MOYENNE EN AFRIQUE	TAILLE MOYENNE DANS LE MONDE	TOUT AU TOGO
Personnel	103,00	221,00	334,00	106,00	104,00	198,00
Capital sur actif	12.91%	13.69%	9.92%	31.69%	26.54%	9.60%
Levier de dettes	6.75	6.31	9.08	1.96	2.47	4.79
Epargne sur emprunt	66.32%	64.09%	59.24%	56.86%	13.44%	93.79%
Rendement de l'actif	2.88%	4.07%	2.95%	-0.78%	1.29%	2.18%
Rendement des FP	21.24%	30.44%	25.60%	-0.57%	5.77%	22.44%
Auto suffisance opérationnelle	117.31%	128.58%	119.47%	92.66%	106.90%	117.56%
Revenus financiers	14.75%	22.23%	16.30%	-7.92%	6.57%	14.92%
Revenu sur portefeuille	7.21%	12.18%	17.82%	27.97%	29.81%	14.64%
Coût par emprunteur	54,58	54,35	69,07	147,00	132,00	147,00
Emprunteurs par personnel	118,00	65,00	48,00	86,00	105,00	41,00
Emprunteurs par agent de crédit	304,00	233,00	162,00	172,00	253,00	199,00
Couverture de risque	8.13%	12.12%	9.25%	68.15%	86.66%	14.97%
PAR 90	3.48%	2.67%	2.01%	3.55%	2.88%	2.56%
PAR 30	5.77%	5.87%	4.01%	5.82%	4.77%	8.27%