La finance islamique est- elle une solution face à la crise?

1.1.2. La crise du subprime

Cette crise a débuté juillet 2007 jusqu'à atteindre son paroxysme à l'automne 2008. En effet les banquiers américains ont consentis des prêts hypothécaires à des ménages modestes, présentant de très grands risques de défaut. Ces banquiers peu scrupuleux, avaient, pour déplacer ce risque, titrisé un grand nombre de ces créances « douteuses ». Le principal problème fut que les biens saisis ne pouvaient être vendus à leur valeur d'origine. En effet la multiplication de ces défauts de paiement a engendré une trop grande offre face à une trop faible demande sur le marché immobilier. Les banques étaient donc propriétaires d'un parc immobilier de faible valeur. En effet, la différence entre l'hypothèque française et l'hypothèque américaine est qu'aux Etats-Unis la banque est propriétaire du bien jusqu'au remboursement du prêt, alors qu'en France la banque n'a qu'un droit de préférence sur le bien qui lui sera accordé en cas de non-paiement de la part des clients.

La part de ces « subprimes » dans le bilan de certaines banques américaine étant trop importante, ces dernières ont dû se résigner à faire faillite (Lehmann Brothers par exemple). Cependant un élément plus grave vint empirer le tableau. En effet, une grande partie des banques non-américaines avaient acheté des obligations issues des subprimes. Ceci a engendré une contagion dans la plupart des marchés bancaires développés....

1.1.3. La crise de la dette

La crise de la dette est moins complexe dans son schéma de propagation. En effet bien que l'on ignore beaucoup d'éléments sur cette crise, il est possible d'affirmer une chose : les Etats sont trop endettés et certains d'entre eux ne pourront jamais rembourser leur dette (le cas notamment de la Grèce). Dettes, qui rappelons le, sont détenues par les banques, les compagnies d'assurance et les particuliers à travers les contrats d'assurance vie souscrits en euro.

En effet la majorité des Etats de l'Union Européenne se sont endettés. Le principal souci que soulève cette information est que les nations se sont, pour quelques unes, endettées au-delà de leurs moyens. Si nous prenons le cas de l'Espagne nous pouvons voir que sa dette publique est passée de 54% à 62% du PIB entre 2009 et 2010^4(*) . De plus sa balance commerciale était négative de 52 milliards d'euros. Selon Arnaud PETIT^5(*), cette crise est différente de celles que l'on a connues. En effet, elle ne résulte pas de l'éclatement d'une bulle spéculative, mais bien d'un défaut de gestion de la part des Etats. C'est pourquoi, il décrit cette crise comme une crise financière à ses débuts, qui se sera transformée en crise économique.

* ⁴ Source : http://www.diplomatie.gouv.fr/

* ⁵ Entretien du 18 mai 2012