Microfinance et développement: une mise en évidence théorique et empirique de la relation

B/La microfinance : un palliatif au sous développement financier.

Aujourd'hui, la microfinance et de manière plus générale la micro intermédiation apparaît de plus en plus comme un palliatif au sous développement financier dans les PED. On observe une expansion du secteur de la microfinance qui jouant ici le rôle de réponse à l'exclusion financière essentiellement, mais également de solution au d_ysfonctionnement du s_ystème financier officiel. Dans les PED, comme nous l'avons déjà souligné, on note un rôle de plus en plus important de la finance informelle. A cet effet, les institutions communautaires reposant sur les appartenances culturelles telles que les clans, les lignages, les religions, les organisations tontinières ou les associations de crédit, reposent sur l'adhésion. Hugon [1996] explique que ces circuits sont caractérisés par des transactions où prédominent les espèces, avec une faiblesse ou une absence d'enregistrement et des réglementations, l'échange des actifs se faisant le plus souvent hors des cadres juridiques avec un fort rôle pour les relations personnelles et des solidarités communautaires d'appartenance ou d'adhésion.²⁸

À coté de la finance informelle, la microfinance joue un rôle économique et social de plus en plus croissant dans les PED. Ce rôle découle de l'appui extérieur dont bénéficie la microfinance bénéficie vis-à-vis des bailleurs de fonds, bien que s'appu_yant cependant sur des d_ynamiques endogènes.

²⁸ (Voir les travaux de Lelart M. 2005 qui traite de cette question)

1- Situations en Afrique subsaharienne

On a une évolution économique marquée par l'application des PAS entre les années 80 et 90 par un nombre croissant de pa_ys. A_yant pour résultante une dégradation de la situation économique de ces pa_ys (déséquilibre du budget, de la balance des paiements, ralentissements de l'activité etc.). Comme conséquence la plus grave se situe au niveau social avec des licenciements qui consistent à la réduction des effectifs dans les administrations, causant ainsi la baisse des revenus. Le développement du secteur informel doit être considéré comme une réponse endogène des agents qui réagissent pour faire face à cette précarité.

Ainsi, l'extension et l'adaptation des activités informelles pourraient s'expliquer par la faillite du s_ystème bancaire²⁹.Cela s'est entre autre matérialisé par la fermeture de certains établissements bancaires en général étatiques, avec la désertion des guichets des banques encore en activités et la régression des opérations dépôts comme crédits. On a eu aussi un phénomène d'éviction des microentreprises et PME du crédit bancaire qui constituent les principaux signaux de cette faillite.

C'est dans cet environnement que la d_ynamique de la finance informelle et son succès dans la mobilisation de l'épargne informelle a contribué à une amélioration du financement des microentreprises.

2- La microfinance et la promotion de l'activité entrepreneuriale

Du point de vue de l'activité entrepreneuriat, les PED dans leur coopération au niveau étatique avec les pa_ys du nord n'ont pas été des partenaires efficaces.

On a un constat d'échec des états du tiers monde dans le financement de l'entrepreneuriat, d'où la nécessité de substituer l'aide extérieure³⁰ à un effort national de mobilisation de l'épargne. De ce point de vue, la microfinance s'avère être un partenaire efficace et essentiel de mobilisation et de l'allocation des crédits aux investisseurs.

La microfinance constitue un soutien majeur aux petites et mo_yennes entreprises (PME). Cela nous conduit à anal_yser la PME dans son approche fonctionnelle pour mieux appréhender ces besoins en financement. Dans la littérature économique, on a une variété de définition de la PME. Cependant, elle s'appuie sur un certain nombre de critères communs qu'on peut qualifier d'objectifs tels que: le nombre de personnes emplo_yées, le chiffre d'affaires réalisé, le capital,

²⁹ (cf. Lelart M.2000 sur le cas du Bénin)

³⁰ Voir en annexe une schématisation de l'aide au développement et théories du développement dans l'histoire.

l'organisation du travail, le niveau d'investissement réalisé etc. Pour le volet financement de la microentreprise ou de la PME, nous allons pouvoir avec Lelart M [1995,445] identifier les spécificités du financement des microentreprises.

Mais, au préalable nous tenons à préciser que nous assimilons la microentreprise à l'entreprise informelle et à la petite entreprise.

Donc avec la faillite des entreprises publiques, il faut dire que dans les pa_ys d'Afrique notamment, la plupart des entrepreneurs locaux sont des «petits » et leurs demandes financières, bien que souvent minimes, ne sont pas satisfaites par les banques officielles. Pour leur financement il est essentiellement assuré par la micro finance. Prescot [1997] souligne à ce propos que la microfinance est «la fourniture des services financiers aux démunis ». Selon sa conception, la microfinance recouvre bien l'aspect de financement alternatif qui consiste à proposer une solution alternative face à la rigidité des s_ystèmes bancaires dans la problématique de création d'entreprise comme le fait remarquer Pierrard M.., [1998].

La problématique de la création d'entreprise nécessite des investissements et des prêts. Or dans les PED, le constat est que les promoteurs d'entreprises ne sont pas crédibles auprès des organismes financiers formel notamment bancaire, d'où ils se tournent vers le secteur de la micro finance qui se trouve etre l'intermédiaire entre le secteur formel et informel.

De fait la microfinance devient alors l'instrument par lequel se réalise la réinsertion des exclus. Si nous considérons par exemple la zone UEMOA, on constate qu'elle est caractérisée par l'existence d'une forte proportion de microentreprises notamment artisanales, ainsi que de petites et mo_yennes entreprises industrielles et de service. On constate aussi que l'ensemble de ses acteurs économiques éprouve d'énormes difficultés pour le financement de leur activité. Pour ce qui concerne le crédit bancaire il leur est pratiquement inaccessible. De fait, ces entrepreneurs comptent sur leurs propres ressources et ceux de leurs proches ainsi que les techniques de la finance traditionnelle. Tel que la tontine ou les associations rotatives d'épargne et de crédit qui constituent des alternatives de financements de ces opérateurs économiques (Cf. Lelart (1 990,1 999 et 2000).

Dans cette zone les problèmes d'as_ymétries d'information sont encore plus critiques dans la mesure où l'économie informelle prédomine. Ainsi, on constate que les entreprises de ces PED ne sont pas capables pour la plupart de fournir ou même de produire des informations compatibles avec leur standard en matière d'anal_yse de dossier, mais surtout de contractualisation et de contrôle. Donc l'aspect de la microfinance en tant qu'appui de l'activité entrepreneuriale

nous parait intéressant en référence à la théorie autrichienne³¹ de la croissance qui situe l'activité entrepreneuriale au coeur du processus de création de richesse. En effet, cette théorie met l'accent sur l'entrepreneur et le capital³² qui ont un rôle primordial dans le processus de croissance et de développement. Alors, nous pouvons préciser que cette dimension économique prend plus de poids dans les PED où les économies sont marquées par l'absence de redistribution ni protection sociale où prédominent le plus souvent les mécanismes de solidarité due aux aspects culturels et traditionnels. Ces mécanismes de solidarité sont basés sur des réseaux tels que la famille notamment élargi, le village ou la communauté. La microfinance vient d_ynamiser tout ce processus en constituant une alternative crédible en termes de financement alternatif aux ressources du secteur structuré.