Annexe 75 : Test d'Engle-Granger pour l'entreprise
LVMH
|
|
|
t de Student
|
|
|
|
coefficient
|
erreur std.
|
|
p. critique
|
|
|
l_resid_1
|
-0,326232
|
0,160815
|
-2,029
|
0,0408
|
|
|
d_l_resid_1
|
0,167686
|
0,191154
|
0,8772
|
0,3884
|
**
|
|
d_l_resid_2
|
-0,119084
|
0,195277
|
-0,6098
|
0,5473
|
|
Annexe 76 : Test d'Engle-Granger pour l'entreprise
Sanofi
|
coefficient
|
erreur std.
|
t de Student
|
p. critique
|
|
|
|
|
|
|
l_resid_sais_1
|
-0,174669
|
0,135711
|
-1,287
|
0,1832
|
|
d_l_resid_sais_1
|
0,121275
|
0,198570
|
0,6107
|
0,5467
|
|
d_l_resid_sais_2
|
-0,161007
|
0,200786
|
-0,8019
|
0,4299
|
70
Annexe 77: Modèle de MCO avec 3
variables dummies pour BNP Paribas
Modèle 2: MCO, utilisant les observations
2006:1-2013:4 (T = 32)
Variable dépendante: l_COURS
|
Coefficient
|
Erreur Std
|
t de Student
|
p. critique
|
|
const
|
8,18482
|
5,63018
|
1,4537
|
0,15754
|
|
l_CA
|
-0,213553
|
0,273179
|
-0,7817
|
0,44117
|
|
T1
|
0,0916186
|
0,151237
|
0,6058
|
0,54971
|
|
T2
|
0,103129
|
0,151551
|
0,6805
|
0,50199
|
|
T3
|
0,0583606
|
0,149845
|
0,3895
|
0,69998
|
|
Moy. var. dép.
|
3,783705
|
Éc. type var. dép.
|
0,281186
|
|
Somme carrés résidus
|
2,368372
|
Éc. type de régression
|
0,296171
|
|
R2
|
0,033727
|
R2 ajusté
|
-0,109424
|
|
F(4, 27)
|
0,235607
|
p. critique (F)
|
0,915807
|
|
Log de vraisemblance
|
-3,749504
|
Critère d'Akaike
|
17,49901
|
|
Critère de Schwarz
|
24,82769
|
Hannan-Quinn
|
19,92826
|
|
rho
|
0,626073
|
Durbin-Watson
|
0,757788
|
Modèle 2: MCO, utilisant les observations
2006:1-2013:4 (T = 32)
Variable dépendante: l_Cours
|
Coefficient
|
Erreur Std
|
t de Student
|
p. critique
|
|
|
const
|
-25,2465
|
4,66345
|
-5,4137
|
0,00001
|
'K'K'K
|
|
l_CA
|
1,48088
|
0,233432
|
6,3440
|
<0,00001
|
'K'K'K
|
|
T1
|
0,0259694
|
0,0870319
|
0,2984
|
0,76769
|
|
|
T2
|
0,0788175
|
0,0877068
|
0,8986
|
0,37679
|
|
|
T3
|
0,0813698
|
0,0873548
|
0,9315
|
0,35986
|
|
|
Moy. var. dép.
|
4,337658
|
Éc. type var. dép.
|
0,255849
|
|
Somme carrés résidus
|
0,812815
|
Éc. type de régression
|
0,173506
|
|
R2
|
0,599445
|
R2 ajusté
|
0,540104
|
|
F(4, 27)
|
10,10163
|
p. critique (F)
|
0,000039
|
|
Log de vraisemblance
|
13,36178
|
Critère d'Akaike
|
-16,72355
|
|
Critère de Schwarz
|
-9,394873
|
Hannan-Quinn
|
-14,29430
|
|
rho
|
0,645951
|
Durbin-Watson
|
0,721459
|
Annexe 78: Modèle de MCO avec 3 variables
dummies pour L'Oréal
71
Annexe 79: Modèle de MCO avec 3 variables
dummies pour LVMH
Modèle 1: MCO, utilisant les observations 2006:1-2013:4
(T = 32)
Variable dépendante: l_COURS
Coefficient Erreur Std t de Student p. critique
const -21,7729 2,86447 -7,6010 <0,00001 ***
l_CA 1,30761 0,142935 9,1483 <0,00001 ***
T1 0,335057 0,103071 3,2507 0,00308 ***
T2 0,399793 0,10494 3,8097 0,00073 ***
T3 0,264972 0,10021 2,6442 0,01347 **
Moy. var. dép. 4,430347 Éc. type var.
dép. 0,362043
Somme carrés résidus 0,990687 Éc. type de
régression 0,191552
R2 0,756188 R2 ajusté 0,720068
F(4, 27) 20,93530 p. critique (F) 5,95e-08
Log de vraisemblance 10,19545 Critère d'Akaike
-10,39090
Critère de Schwarz -3,062217 Hannan-Quinn -7,961647
rho 0,703355 Durbin-Watson 0,582678
Annexe 80: Modèle de MCO avec 3
variables dummies pour Sanofi
Modèle 1: MCO, utilisant les observations 2006:1-2013:4
(T = 32)
Variable dépendante: l_COURS
|
Coefficient
|
Erreur Std
|
t de Student
|
p. critique
|
|
|
const
|
-34,2078
|
8,2387
|
-4,1521
|
0,00030
|
***
|
|
l_CA
|
1,86085
|
0,402824
|
4,6195
|
0,00008
|
***
|
|
T1
|
0,0789282
|
0,0998311
|
0,7906
|
0,43606
|
|
|
T2
|
0,020361
|
0,0993525
|
0,2049
|
0,83916
|
|
|
T3
|
0,0056622
|
0,0993506
|
0,0570
|
0,95497
|
|
|
Moy. var. dép.
|
3,850529
|
Éc. type var. dép.
|
0,248316
|
|
Somme carrés résidus
|
1,064899
|
Éc. type de régression
|
0,198597
|
|
R2
|
0,442895
|
R2 ajusté
|
0,360360
|
|
F(4, 27)
|
5,366199
|
p. critique (F)
|
0,002594
|
|
Log de vraisemblance
|
9,039662
|
Critère d'Akaike
|
-8,079325
|
|
Critère de Schwarz
|
-0,750645
|
Hannan-Quinn
|
-5,650075
|
|
rho
|
0,832313
|
Durbin-Watson
|
0,347544
|
|
|
