à‰conométrie financière. Une comparaison entre les données boursières et le chiffre d'affaires Paris.

Annexe 6: Graphique de série temporelle pour le log du CA de BNP Paribasp

Annexe 7: Graphique de série temporelle pour le CA de L'Oréal

48

Annexe 8 : Graphique de série temporelle pour le CA de LVMH

Annexe 9 : Graphique de série temporelle pour le CA de Sanofi

49

Annexe 10 : Test ADF pour le log du CA de BNP Paribas - Modèle (3)

	^coefficient		^t de Student
^const	^7,01102	^5,50990	^1,272	^0,2165
^l_CA_1	^-0,340769	^0,271173	^-1,257	^0,8977
^d_l_CA_1	^-0,280888	^0,280017	^-1,003	^0,3267
^d_l_CA_2	^-0,165196	^0,257202	^-0,6423	^0,5273
^d_l_CA_3	^-0,177871	^0,214773	^-0,8282	^0,4165
^time	^0,00207409	^0,00570832	^0,3633	^0,7198

^{erreur std.}

^{p. critique}

Annexe 11 : Test ADF pour le log du CA de BNP Paribas - Modèle (2)

	^coefficient		^t de Student
^const	^5,49686	^3,53590	^1,555	^0,1337
^l_CA_1	^-0,265447	^0,171486	^-1,548	^0,5093
^d_l_CA_1	^-0,342741	^0,218097	^-1,572	^0,1297
^d_l_CA_2	^-0,211447	^erreur std. ^0,219237	^-0,9645	^0,3448
^d_l_CA_3	^-0,206632	^0,195850	^-1,055	^0,3024

^{p. critique}

Annexe 12 : Test ADF pour le log du CA de BNP Paribas - Modèle (1)

_{erreur std.}

_{p. critique}

	coefficient		t de Student
l_CA_1	0,000616749	0,00136499	0,4518	0,8119
d_l_CA_1	-0,379206	0,174668	-2,171	0,0386

Annexe 13 : Test ADF pour le log du CA de L'Oréal - Modèle (3)

	^coefficient		^t de Student
^const	^17,7583	^6,98116	^2,544	^0,0178
^l_CA_1	^-0,898437	^erreur std. ^0,353976	^-2,538	^p. critique ^0,3095
^d_l_CA_1	^-0,144747	^0,297780	^-0,4861	^0,6313
^d_l_CA_2	^-0,0262941	^0,205921	^-0,1277	^0,8995
^time	^0,0118152	^0,00505157	^2,339	^0,0280

Annexe 14 : Test ADF pour le log du CA de L'Oréal - Modèle (2)

	^coefficient		^t de Student
		^erreur std.		^p. critique
^const	^0,608011	^2,17641	^0,2794	^0,7827
^l_CA_1	^-0,0288494	^0,109022	^-0,2646	^0,9277
^d_l_CA_1	^-0,823224	^0,231020	^-3,563	^0,0018
^d_l_CA_2	^-0,451158	^0,291428	^-1,548	^0,1365	***
^d_l_CA_3	^-0,223022	^0,296637	^-0,7518	^0,4605
^d_l_CA_4	^-0,0875169	^0,224030	^-0,3906	0,7000

50

Annexe 15 : Test ADF pour le log du CA de L'Oréal - Modèle (1)

l_CA_1 0,000987355 0,000553175 1,785	0,9826
d_l_CA_1 -0,575260 0,154916 -3,713	0,0009

Annexe 16 : Test ADF pour le log du CA de LVMH - Modèle (3)

	^coefficient		^t de Student
^const	^6,04030	^4,23717	^1,426	^0,1680
^l_CA_1	^-0,307554	^0,216732	^-1,419	^0,8558
^d_l_CA_1	^-0,555150	^0,196685	^-2,823	^0,0099
^d_l_CA_2	^-0,683299	^0,144605	^-4,725	^0,0001
^d_l_CA_3	^-0,691653	^0,127136	^-5,440	^1,83e-05
^time	^0,0105907	^erreur std. ^0,00578157	^1,832	^0,0806

^{p. critique}

Annexe 17 : Test ADF pour le log du CA de LVMH - Modèle (2)

	^coefficient		^t de Student
^const	^0,771171	^2,08026	^0,3707	^0,7140
^l_CA_1	^-0,0360142	^erreur std. ^0,103882	^-0,3467	^0,9156
^d_l_CA_1	^-0,270181	^0,168908	^-1,600	^0,1223
^d_l_CA_2	^-0,618912	^0,164374	^-3,765	^0,0009

^{p. critique}

Annexe 18 : Test ADF pour le log du CA de LVMH - Modèle (1)

	^coefficient		^t de Student
^l_CA_1	^0,000831786	^0,000757937	^1,097	^0,9297
^d_l_CA_1	^-0,154957	^erreur std. ^0,135750	^-1,141	^p. critique ^0,2659
^d_l_CA_2	^-0,179212	^0,134755	^-1,330	^0,1972
^d_l_CA_3	^-0,162594	^0,133238	^-1,220	^0,2353
^d_l_CA_4	^0,751997	^0,135411	^5,553	^1,39e-05