Impact de l'instabilité sociopolitique sur les investissements publics et privés en Côte d'Ivoire

6.4. Résultats des estimations des équations par MCE

_{(1, 53) (4 ,63)}

_0,885LDO - 0,161InsPo t

_{(7 ,1 4}

) (

_{-2, 33)}

_{(2, 44)}

6.4.1 Résultats de l'estimation de long terme par MCO

Le modèle de long terme s'écrit de la façon suivante :

(1)

Les résultats de l'estimation (cf. Annexe A3.3) de l'équation (I) donnent l'équation suivante :

_{t t}

+ _(-2,33) (2)

R2 = 0,965 R² adj=0,961 DW=0,934 Prob (F-statistic)=0,000

Les chiffres entre parenthèses qui représentent les ratios de Student, indiquent que tous les coefficients des variables sont significatifs, excepté la constante. A long terme, la variation de l'investissement privé est expliqué à 96,10% par le modèle (R² ajd =0,961). L'investissement public (LIPUB), le PIB/tête (LPIBH) et le degré d'ouverture commercial (LDO) sont les facteurs de croissance à long terme de l'investissement privé. A l'opposé, le taux d'intérêt et l'instabilité politique constituent des freins à sa croissance.

Les différents tests économétriques (tests de normalité du résidu, d'homoscédasticité, de spécification et de stabilité) effectués sur le modèle de long terme permettent de conclure à sa bonne spécification et à sa validité (cf. annexe A3.5).

_{ÄLIPRIV è}

_{t 0}

+ _{è ÄInstPo} +

+ _{è ÄLPIBH} + _{è ÄLIPUB} + _{è ÄLINT} + _{è ÄLDO}

_{1 t 2 2 t 3 t}

_{G RESIDU} + _ç

6.4.2 Résultats de l'estimation de court terme par MCO

Le modèle de court terme s'écrit de la façon suivante :

_{4 t}

_{5 t} ? _{1 t}

Mémoire de DESS_GPE 11 (2009/2010) Présenté par KOUAKOU Armand 36

Mémoire de DESS_GPE 11 (2009/2010) Présenté par KOUAKOU Armand 37

Impact de l'instabilité sociopolitique sur les investissements publics et privés en Côte d'Ivoire

L'estimation (cf. annexe A3.6) de l'équation (3) donne les résultats suivants :

(4)

R2 = 0,708 R² adj=0,655 DW=1,56 Prob(F-statistic)=0,000

Les chiffres entre parenthèses qui représentent les ratios de Student, indiquent que les coefficients des variables ?LIPUB, ?LDO, ?InstPo et RESIDU sont significatifs. Le coefficient associé à la force de rappel est négatif (-0,477) et significativement différent de zéro au seuil statistique de 5 % (sa probabilité égale à 0,002 est inférieur à 0,05). Il existe donc un mécanisme à correction d'erreur.

Les différents tests économétriques (tests de normalité du résidu, d'homoscédasticité, de spécification et de stabilité) effectués sur le modèle de court terme, permettent de conclure à sa bonne spécification et à sa validité (cf. annexe A3.7).