6.2. Analyse du sens présumé des
relations entre les variables retenues
Les variables retenues dans ce modèle peuvent
s'interpréter de la façon suivante :
· IPRIV : l'investissement privé
est la seule variable endogène du modèle ;
· PIBH : le PIB/tête mesure la
vitesse de l'accroissement de la richesse par habitant. Conformément au
principe de l'accélérateur flexible, sous l'hypothèse de
l'existence d'une relation fixe entre le stock de capital désiré
et le niveau de la production, le PIB11 a une relation positive avec
l'investissement privé. L'effet attendu du PIB11 sur l'investissement
privé est positif.
· IPUB : l'investissement public dont
le rôle de complémentarité avec l'investissement
privé, en particulier dans les économies où les
infrastructures économiques et sociales sont insuffisantes, a souvent
été évoqué dans la littérature (Keho, 2005).
Ce rôle n'est pas souvent révélé compte tenu de
l'effet d'éviction. L'effet attendu de l'investissement public reste
ambigu.
· INT : le taux d'intérêt
débiteur qui est un indicateur du coût d'usage du capital est
censé avoir un effet négatif sur l'investissement privé,
conformément à l'hypothèse néoclassique selon
laquelle l'augmentation du taux d'intérêt augmentera le coût
du capital et décourage donc l'investissement
privé.
· DO : étant donné
l'importance du poids des activités des échanges commerciaux
internationaux et l'influence du secteur d'activité portuaire sur
l'économie en Côte d'Ivoire, le degré d'ouverture
commerciale pourrait avoir un effet positif et significatif sur
l'investissement privé, comme l'ont souligné Esmak et al.
(2009), sur le comportement de l'investissement privé au Maroc.
· InstPo : cette variable indicatrice
permettra d'apprécier l'effet de la crise sociopolitique sur les
investissements privés. En faisant l'hypothèse simplificatrice
qu'elle prend les valeurs 0 ou 1. La valeur 1 pendant les moments
d'instabilité politique et 0 sinon. Le signe attendu est négatif
car l'instabilité sociopolitique a une influence négative sur le
niveau de l'investissement privé (Gouenet, 2009).
Mémoire de DESS_GPE 11 (2009/2010)
Présenté par KOUAKOU Armand 35
Impact de l'instabilité sociopolitique sur les
investissements publics et privés en Côte d'Ivoire
6.3. Analyse des propriétés statistiques
des variables
Pour garantir des estimations fiables et non fallacieuses, il
est nécessaire de recourir d'abord à un protocole de tests
relatifs à la stationnarité des variables et au besoin à
leur ordre d'intégration.
6.3.1. Analyse de la stationnarité des
séries
Les propriétés des séries temporelles de
ces données seront déterminées par les tests de
Dickey-Fuller Augmenté ADF) et de Phillips-Perron (PP). Le test
d'hypothèse est le suivant :
? H0 : le processus est non stationnaire (présence de
racine unitaire) ; ? H1 : le processus est stationnaire (absence de racine
unitaire).
La règle de décision consiste à comparer
les statistiques calculées des tests d'ADF et de PP aux valeurs
critiques. Si les valeurs calculées sont supérieures aux valeurs
critiques, alors on accepte l'hypothèse H0 de non stationnarité
(présence de racine unitaire) de la série. Les résultats
obtenus par l'administration de ces tests (au seuil de 5%) sont
résumés dans le tableau 4.
Tableau 5 : Tests de
stationnarité (ADF et PP) sur les variables au seuil de 5%
En niveau En différence première
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Variables
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Valeur
calculée
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ADF
Valeur
critique
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Conclusion
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Valeur
calculée
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PP
Valeur
critique
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Conclusion
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Valeur
calculée
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ADF
Valeur
critique
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Conclusion
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Valeur
calculée
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Valeur
critique
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LIPRIV
LIPUB
LPIBH
LINT
-2,76
-2,15
-2,06
-3,44
-3,53
-3,53
-3,53
-3,53
Non stationnaire
Non stationnaire
Non stationnaire
Non stationnaire
Source : Calculs de l'auteur sur
Eviews
PP
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