Analyse économique de prêt agricole sur l'à®le d'Anjouan: cas de crédit stockage à la MECK

1 - Les coûts de transaction

Les coûts de transaction recouvrent l'ensemble des coûts auxquels un agent économique doit faire face lors d'une transaction avec un autre agent¹⁶. On en distingue quatre types : les coûts de recherche d'un partenaire, les coûts d'information (de collecte et de confirmation de ces informations), les coûts de négociation d'un contrat, portant notamment sur les qualités ou quantités du produit concerné, et sur les garanties requises, et enfin les coûts de contrôle (surveillance) des activités convenues. En effet, nous avons les coûts de transaction : - de type ex ante. Ils correspondent à tous les frais engagés pour la recherche d'informations sur la qualité des biens ou services, les prix, les clients ou les fournisseurs. Pour notre étude, il s'agit des frais engagés pour la collecte d'informations sur le petit exploitant agricole. Il s'agit également de tous les coûts relatifs à la négociation, à la rédaction et à la signature du contrat liant les parties d'une transaction qu'elles soient de bonne foi ou non.

- de type ex post correspondant à tous les frais engagés pour le contrôle et l'application du contrat.

2 - L'asymétrie d'information

L'asymétrie d'information est une imperfection des informations relatives aux emprunteurs et aux projets à financer¹⁷. Elle peut se manifester avant comme pendant la transaction, enrichissant ainsi la théorie financière de deux concepts qui permettent d'approfondir la relation principal sur l'agent.

- D'une part, le problème de l'anti-sélection est qualifié de problème ex ante. Il survient avant la signature du contrat, quand le prêteur craint de ne pas détenir suffisamment d'informations pour décider d'octroyer ou non le prêt. Il s'agit de la difficulté ou de l'incapacité du principal à réunir une information exhaustive afin de choisir le bon agent. En matière de financement agricole, le problème d'anti-sélection représente un véritable défi : la quantité et la fiabilité des informations collectées ne permettent toujours pas de confirmer la solvabilité des

¹⁶ Martin YELKOUNI (2007).

17 18 Yves THEPAUT (2006).

20

agriculteurs sollicitant un prêt ni la régularité de leurs revenus qui serviront à rembourser le prêt demandé¹⁸. L'anti-sélection est alors beaucoup moins problématique pour les grandes exploitations agricoles. Par ailleurs, même si le prêteur a accepté d'octroyer le prêt, il peut faire face à une situation problématique provenant du comportement de l'emprunteur.

- D'autre part, ce problème d'information est ex post. Il est appelé aléa moral. Il résulte d'un changement de comportement ou du non-respect de l'entente par l'une des parties, généralement l'agent, suite à la signature d'un contrat. Cet opportunisme post-contractuel peut se traduire par la transmission d'informations erronées ou par des actions inefficaces dans le but d'atteindre seulement son propre intérêt. En effet, l'emprunteur peut par exemple être tenté de ne pas allouer la totalité des fonds prêtés à son exploitation agricole, contrairement à ce que stipule son contrat. De même, il peut faire des choix inefficaces (mauvais système d'irrigation, achat d'une quantité insuffisante d'engrais) en raison de son manque de compétences.