Analyse économique de prêt agricole sur l'à®le d'Anjouan: cas de crédit stockage à la MECK

CHAPITRE II : Conception et organisation de crédit stockage

Le crédit stockage est un système de crédit rural et collectif associé au stockage des produits agricoles, lesquels servent de garanties²⁰.

Il s'agit ici de donner une clarté d'ensemble sur le processus et le fonctionnement du système CS en mettant en évidence ses avantages et ses limites. Pour cela, nous allons traiter les mécanismes du CS et les différents cas réels du CS.

I - Le processus de crédit-stockage

Le système du CS vise de manière générale deux objectifs principaux : - éviter aux petits producteurs de vendre leurs produits à perte juste après la période de soudure, lorsque les prix sont au plus bas.

- donner aux producteurs la possibilité d'accéder à un crédit aux IMF afin de renforcer ses activités d'exploitation : l'achat d'intrants ou du matériel agricole.

1 - L'approche théorique

Le CS peut avoir les différents types de forme suivante :

- CS à domicile : le producteur agricole est propriétaire du magasin agricole.

- La détention bancaire : l'institution financière est propriétaire de l'entrepôt.

- La tierce détention : le mécanisme de ce type de crédit consiste pour le producteur à déposer ses produits dans un entrepôt sécurisé et privé. Le propriétaire de l'entrepôt (entreprise classique) lui délivre un titre de récépissé, lui permettant de solliciter un emprunt auprès d'un établissement financier pour faire face à ses besoins financiers. Trois opérateurs économiques et financiers doivent en principe intervenir dans les opérations de ce type de crédit. Il y a, entre autres le producteur agricole, l'entreposeur privé et l'institution qui accorde le crédit agricole. Le facteur contraignant qui limite la pratique du CS c'est lorsqu'un seul producteur n'est pas en mesure de produire une quantité suffisante en stock pour donner un gage de garanti. Il est alors indispensable de mettre en place un cadre juridique qui réglemente toute la chaine de fonctionnement du mécanisme.

- La détention communautaire : c'est le CS communautaire pour l'Organisation des Producteurs Agricoles (OPA). L'entreposeur est une OP qui doit être juridiquement reconnu de manière officielle sur la base des dispositions règlementaires en vigueur. Le regroupement

20 Revu annuel d'action contre la faim (FAO, 2018)

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des producteurs en OP donne un gage de crédibilité. Il permet de stocker une importante quantité de produits agricoles à garantir d'où le crédit stockage adapté²¹.

2 - La mise en place de crédit-stockage

Le fonctionnement de base du CS est l'accès au crédit contre la mise en garantie du stock²². Il s'agit d'un nantissement de stock²³. Dans le cas du crédit aux petits producteurs, le stock doit être conservé dans un endroit sûr, dans lequel chacun s'assure que personne ne viendra retirer des sacs pour vendre en cas de nécessité. Le stock est donc placé dans un magasin qui doit être géré soit par la communauté (OP) et soit par l'institution financière avec trois cadenas, soit par un détenteur spécialisé qui loue une place dans son entrepôt comme souvent lorsque l'opération est à grande échelle (la tierce détention).

a - Cadre général pour le fonctionnement

Cette technique permet de distinguer deux types de fonctionnement pour le crédit-stockage²⁴. - le fonctionnement technique du CS : il s'agit, dans ce cas, d'un système avec une banque ou une IMF destinées aux petits producteurs. Un stockeur (une entreprise classique ou une OP) et seulement deux phases d'ouverture du magasin : une pour stocker en début de saison (saison des récoltes) pour pouvoir obtenir le crédit, puis un déstockage pendant la période de soudure pour la vente.

- le fonctionnement économique : il est relatif à l'existence des prix saisonniers. La différence des prix des produits à la récolte (prix relativement faibles) et en période de soudure (prix en hausse) doit ainsi être au minimum suffisant pour couvrir les coûts du système c'est-à-dire les coûts de crédit et de stockage.

Une fois le stock vérifié (en quantité et qualité), l'institution financière accorde aux producteurs par l'intermédiaire de leur coopérative, un crédit de court terme (généralement environ six mois) correspondant au prix à la récolte du stock constitué. Pour limiter le risque de l'IMF, le crédit peut être limité à un certain pourcentage (80 ou 90 %) inférieur à la valeur du stock au moment de la récolte.

Dans le cas pratique, nous devons avoir deux processus de dénouement²⁵ :

- le remboursement qui signifie qu'à l'échéance du prêt, les producteurs rembourseront le capital, les intérêts et les pénalités de retard éventuelles à l'institution financière.

²¹ Revu de la littérature.

22 Pour Jean Ndimubandi (2010),

23 Nantir quelqu'un est lui donner quelque chose pour qu'il consente à prêter.

24 24 Elodie Gouillat (2014)

25 Jonathan Coulter et Sani Mahamadou (2009)

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- le déstockage : le comité de gestion de l'OP, en accord avec l'institution, permet aux producteurs de retirer leurs sacs de produits stockés. Ils sont libres d'utiliser les sacs récupérés comme bon leur semble. Les produits déstockés peuvent servir à la consommation familiale, ils peuvent être utilisés comme semences ou être vendus sur le marché à une période où les prix sont significativement plus intéressants en hausse qu'au moment de la récolte. En cas de non remboursement du prêt à l'échéance, les produits stockés qui servent de garantie seront vendus pour que l'institution financière soit totalement remboursée. S'il y a un reliquat sur la vente, il reviendra au producteur.

b - Les étapes de l'opération

Un projet d'investissement met en évidence la pratique du CS dans le cadre d'un OP. Le projet se met en place par la formation d'abord de l'OP et de l'institution qui va accorder le CS. A la suite de la formation, l'OP doit identifier ses besoins et planifier la mise en oeuvre de l'activité de CS tout en déclarant son intention auprès de l'institution de crédit. S'en suit, la préparation des magasins de stockage par l'OP, la collecte et la mise en stock des produits à stocker et la demande officielle du crédit auprès de l'institution de crédit qui donne son avis favorable du prêt agricole. La dernière étape consiste à distribuer le crédit aux membres de l'OP, au suivi, à l'entretien du magasin, au recouvrement, au remboursement du crédit et au déstockage des produits. Pour une réussite du système de CS, le projet indique que des règles internes doivent être élaborées au sein de l'OP. Ces règles consistent à :

- Disposer d'un magasin d'entreposage en bonne et due forme ;

- Mettre en place un comité de gestion au sein de l'OP ;

- Constituer le stock des produits (quantités et qualités) dans les meilleurs délais.

- Instituer une contribution des membres déposants au prorata des quantités déposées afin de permettre à l'OP de prendre en charge les frais y afférents (entretien du magasin et des stocks, formation, etc.) ;

- Limiter le crédit accordé à l'OP à 80% de la valeur du stock à la récolte afin d'assurer un remboursement total ;

- Faire le suivi régulier en concertation avec l'institution de crédit des prix des produits sur les marchés.

- Adopter une gestion rigoureuse des produits stockés ;

- Bonne utilisation du crédit obtenu (achat d'intrants ou dans la plupart des cas

Réalisés des activités génératrices de revenus permettant de rembourser le crédit)

- Ne pas octroyer ce type de crédit à une personne physique sans entreposeur agrée afin de limiter les risques.

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Source : Economiste du Faso

Figure 10 : le processus de déroulement d'une opération de crédit stockage (warrantage)

II - les enjeux économiques et financiers

Bien qu'il soit un instrument avantageux pour répondre aux préoccupations du financement des agriculteurs, le CS est un outil important d'investissement mais présente aussi des insuffisances à remédier.

1 - Les avantages de crédit-stockage

Le CS constitue une source de financement pour renforcer la capacité agricole du secteur primaire. Il permet à un producteur d'avoir accès au crédit d'investissement, d'augmenter la capacité de financement de la campagne agricole et de mieux valoriser sa production²⁶. C'est une auto garantie du stock qui donne l'opportunité pour mieux vendre sa production ; qui améliore la valorisation de l'utilisation des intrants sans altérer le maigre budget du ménage et qui permet l'augmentation des revenus grâce à la diversification des activités génératrices de revenus (AGR).

26 Sani Boubacar (2007) et Jean Ndimubandi (2010),

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D'une part, le CS incite à produire des produits de bonne qualité et en quantité suffisante ; il assure la sécurité alimentaire pendant la période de soudure ; crée un marché de concurrence pure et parfaite avec une hypothèse de transparence des prix (équilibre de marché sur la négociation entre commerçants et agriculteurs)²⁷.

D'autre part, le CS est un moyen pour les institutions financières de limiter le risque de non-paiement grâce à l'importance des quantités de produits agricoles stockés et la caution solidaire (regroupement des producteurs). Ce prêt agricole renforce la capacité de négociation des OP face aux commerçants. Quant à l'institution financière, l'utilisation des stocks de production comme garantie minimise le risque et lui donne accès à un nouveau segment de clientèle, d'ordinaire difficile à toucher. Cet instrument financier permet aussi à l'institution de micro crédit d'améliorer simultanément son encours de crédit, son taux de recouvrement et son taux de pénétration du marché.

En se basant théoriquement sur le fonctionnement technique et économique du CS, l'évidence de cette technique représente un grand avantage pour l'institution financière dans la mesure où elle va disposer d'une garantie sûre et liquide que contrairement aux propriétés foncières ou à d'autres formes de garanties, car le stock de produits agricoles nantis peut être rapidement converti en liquidités sur le marché. Ce qui est bénéfique pour l'institution financière qui rencontre fréquemment certaines difficultés à se faire rembourser. Ce prêt agricole, permet au client, c'est-à-dire l'agriculteur, d'avoir une rentabilité de son activité dans la mesure où il lui permet de profiter des grandes variations saisonnières des prix des produits. Il obtient également des liquidités au début de la récolte ce qui l'encourage à produire des produits de meilleure qualité pour les commerçants et les transformateurs. Ces hypothèses du marché de l'économie donnent une transparence des prix car les producteurs sont régulièrement informés de l'évolution des cours et contribuent à fixer les prix au lieu de les subir.