Memoire Online - Politique de change et équilibre extérieur en rd congo, une analyse empirique par la modélisation var de 1988 à 2020

Nous recourons au test de Dickey-Fuller Augmenté (ADF) en vue de tester la présence de racine unitaire. Les résultats sont consignés dans le tableau ci-dessous nous permet de confirmer la stationnarité de la série ou de la série différenciée si la statistique ADF (négative) en valeur absolue est supérieure aux valeurs critiques de MacKinnon (VCM) en valeur absolue, ou la non stationnarité dans le cas contraire.

En d'autres termes, si la statistique ADF est positive, la série est stationnaire. Mais si elle est négative, elle est stationnaire si elle est inférieure à la valeur critique de Mackinnon.

Note : DS = Difference stationary ADF = Dickey Fuller Augmenté I(1)= Intégré d'ordre 1 I(1)= Intégré d'ordre 2 I(0)= Intégré d'ordre 0 VCM = Valeur critique de Mackinnon S= Stationnaire.

Il ressort de ce tableau que les variables : la variation du taux de change (VTCH), la variation du solde de la balance commerciale (VSBC), le taux d'inflation (TINF), la variation de réserve des changes (VRC) et le taux de croissance (TCR) sont intégrés d'ordre 0 c'est-à-dire stationnaires en niveau.

3.2.4. Détermination du nombre de retards optimal

La procédure pour l'estimation d'un modèle VAR exige la connaissance de la longueur ou le nombre de retards dans les équations du modèle.

Les critères d'Akaike et de Schwarz sont utilisés pour déterminer le nombre de retards p du modèle VAR des décalages h allant de 1 à 4. On retient le retard p qui minimise ces deux critères.

Les résultats du tableau ci-dessus nous montrent que pour le critère d'information d'Akaike, la valeur minimale est 13,22973 au quatrième décalage et pour le critère d'information de Schwarz, la valeur minimale est 18,18029à ce même décalage. Ainsi, nous retenons un processus VAR (4).

3.2.5.Résultats des estimations du modèle VAR (4)

Les résultats issus de l'estimation du processus VAR(1) obtenus avec Eviews 7 figurent ci-dessous, les valeurs entre crochets présentant les t de student des paramètres estimés.

	VRC	VSBC	VTCH	TCR	TINF
VRC(-1)	-0,500067	-0,112394	0,063062	0,005050	-0,090911
	[-1,35423]	[-0,26219]	[ 0,05884]	[ 1,70283]	[-0,71433]

VRC(-2)	-0,585197	0,113249	0,332159	0,000691	0,055773
	[-1,54379]	[ 0,25736]	[ 0,30190]	[ 0,22701]	[ 0,42690]

VRC(-3)	-0,42409	0,141495	-0,589074	0,003828	-0,222399
	[-1,19926]	[ 0,34468]	[-0,57393]	[ 1,34788]	[-1,82476]

VRC(-4)	-0,35574	0,816851	0,064238	0,002192	-0,041867
	[-1,04179]	[ 2,06065]	[ 0,06481]	[ 0,79942]	[-0,35574]

VSBC(-1)	-0,256546	-0,022893	-0,222596	0,001944	-0,060362
	[-1,06685]	[-0,08201]	[-0,31893]	[ 1,00674]	[-0,72831]

VSBC(-2)	-0,568066	0,203898	-0,340519	0,000551	-0,097568
	[-2,26700]	[ 0,70094]	[-0,46820]	[ 0,27360]	[-1,12973]

VSBC(-3)	-0,387476	0,010703	-0,142045	-0,000659	-0,089553
	[-1,27694]	[ 0,03038]	[-0,16128]	[-0,27031]	[-0,85629]

VSBC(-4)	-0,131477	-0,115219	0,818421	0,001304	0,035288
	[-0,44496]	[-0,33590]	[ 0,95431]	[ 0,54945]	[ 0,34652]

VTCH(-1)	-0,069276	-0,030203	-1,25542	0,000776	0,034948
	[-0,70671]	[-0,26542]	[-4,41249]	[ 0,98617]	[ 1,03442]

VTCH(-2)	-0,064474	-0,033176	-1,505232	0,001597	0,039524
	[-0,65633]	[-0,29092]	[-5,27926]	[ 2,02351]	[ 1,16738]

VTCH(-3)	-0,117535	-0,030161	-3,385177	0,001777	-0,602165
	[-0,79570]	[-0,17589]	[-7,89592]	[ 1,49758]	[-11,8282]

VTCH(-4)	-0,179527	-0,055104	-1,589382	0,001306	-0,39406
	[-0,67908]	[-0,17955]	[-2,07135]	[ 0,61519]	[-4,32482]

TCR(-1)	31,67471	-11,59626	159,2311	0,981238	2,507762
	[ 0,82175]	[-0,25916]	[ 1,42329]	[ 3,16954]	[ 0,18877]

TCR(-2)	1,091481	-10,09663	180,5380	-0,750985	58,46356
	[ 0,02365]	[-0,18847]	[ 1,34790]	[-2,02617]	[ 3,67582]

TCR(-3)	2,503558	28,29870	-99,92924	0,577653	-30,77371
	[ 0,05126]	[ 0,49911]	[-0,70492]	[ 1,47256]	[-1,82814]

TCR(-4)	-2,198611	-15,96205	3,224518	-0,299845	8,185975
	[-0,06742]	[-0,42163]	[ 0,03407]	[-1,14478]	[ 0,72832]

TINF(-1)	0,112343	0,024197	8,164616	-0,002965	0,888874
	[ 0,54114]	[ 0,10040]	[ 13,5498]	[-1,77821]	[ 12,4228]

TINF(-2)	0,531769	0,238590	4,713260	-0,005637	0,367657
	[ 0,65190]	[ 0,25196]	[ 1,99075]	[-0,86035]	[ 1,30773]

TINF(-3)	0,116025	0,022569	6,840164	-0,00398	1,118941
	[ 0,59783]	[ 0,10017]	[ 12,1430]	[-2,55319]	[ 16,7282]

TINF(-4)	0,455451	0,106884	4,125194	-0,003164	1,046327
	[ 0,68723]	[ 0,13893]	[ 2,14457]	[-0,59440]	[ 4,58084]

C	-0,141693	-0,465479	-16,87726	0,017717	-2,314473
	[-0,08835]	[-0,25001]	[-3,62555]	[ 1,37540]	[-4,18703]
R-squared	0,483152	0,557531	0,995365	0,948916	0,999209
F-statistic	0,373922	0,504018	85,89105	7,430217	505,1316

Politique de change et équilibre extérieur en rd congo, une analyse empirique par la modélisation var de 1988 à 2020

3.2.3. Test de Racine unitaire

3.2.4. Détermination du nombre de retards optimal

3.2.5.Résultats des estimations du modèle VAR (4)