Memoire Online - Blockchain ? un danger pour l'industrie bancaire?

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Je certifie sur l'honneur que le présent mémoire est le fruit d'un travail personnel et que toute référence directe ou indirecte aux travaux de tiers est expressément indiquée. Je demeure seul responsable des analyses et opinions exprimées dans ce document : l'Université Paris Dauphine n'entend y donner aucune approbation ni improbation.

En préambule à ce mémoire, je souhaite adresser mes plus sincères remerciements aux personnes qui m'ont apporté leur concours tout au long de ce projet.

D'une certaine manière, vous avez contribué à l'élaboration de ce mémoire universitaire, qui vient parachever deux années d'enseignement.

Je tiens à remercier tout particulièrement Monsieur Jacques Amar, qui, en tant que Directeur de mémoire, s'est toujours montré disponible et bienveillant à mon égard.

En effet, j'ai pu compter sur son aide et sur son oeil critique à chaque fois que j'en ai eu besoin ce qui fut très agréable.

Mes remerciements s'adressent également aux enseignants de l'université de Paris Dauphine, qui nous ont transmis avec passion, professionnalisme et pédagogie un peu de leur savoir.

Enfin, j'adresse mes remerciements à l'institut Louis-Bachelier et à la Fédération Française Bancaire de m'avoir permis d'assister à de nombreuses tables rondes aux côtés de grands professionnels du secteur.

Introduction

Nous sommes en Avril 2016, je suis en première année de Master à l'Université de Paris Dauphine en partenariat avec Société Générale Securities Services, l'entité post-marché du Groupe. Alors que je m'apprête à rejoindre mon poste de travail, je suis entrainé par l'ensemble du plateau qui se dirige comme un seul homme vers l'immense salle de conférence du bâtiment.

Je n'ai aucune idée du thème qui sera abordé, mais à en juger par l'entrain de mes collègues, j'imagine qu'il ne s'agit pas d'une énième conférence sur l'application des nouvelles réglementations Internationales ou Européennes.

C'est en entrant dans la salle de conférence que je découvre la raison d'un tel engouement : « Enjeux métiers : Blockchain, tout savoir sur la révolution de demain »

En tant que passionné d'innovation et de nouvelles technologies, j'essaye de suivre au maximum l'actualité de l'univers digital, et c'est à ce titre qu'à de multiples reprises, j'ai vu ce terme apparaitre dans le fil d'actualité des applications Facebook, Twitter ou encore LinkedIn que j'utilise quasi quotidiennement.

De nature curieuse, j'ai donc cliqué sur des liens que vous connaissez sans doute, à savoir: « La Blockchain pour les nuls », « Comprendre la Blockchain en 1 minute » ou encore « Épatez vos amis en parlant de la Blockchain ».

Le résultat de ces tentatives d'auto-formation était limpide, je demeurais incapable de dire ce qu'était une Blockchain et j'étais dans l'impossibilité d'imaginer en quoi cette technologie pouvait être révolutionnaire.

J'ai donc pris place au premier rang de la salle, bien décidé à ne pas louper une miette du discours du Chief Digital Officer du Groupe, venu accompagné de la responsable innovation & développement de la partie corporate, mais aussi d'un expert Blockchain venu présenté un projet concret.

Dans l'assistance, des responsables informatiques en charge du Big Data aux responsables conformités en passant par les sales, les questions fusent.

Là encore personne n'est certain de comprendre ce qu'est une blockchain, comment elle fonctionne, comment elle se présente, mais force est de constater que chaque auditeur imagine d'ores et déjà les multiples impacts que cette technologie pourrait avoir sur leurs activités.

À l'issue de cette conférence, une seule certitude, je tenais là, le sujet de mon mémoire.

À partir de ce moment, j'ai pris la décision d'entamer une veille sur cette révolution qui s'annonçait, l'objectif étant alors pour moi d'abord de collecter un maximum d'informations générales dans un premier temps puis des informations relatives à des applications directement liées aux métiers de la Banque.

Plus j'avançais et plus les choses s'éclaircissaient dans mon esprit à mon sens, il était évident que la Blockchain s'apprêtait bel et bien à révolutionner le monde de demain et l'industrie Bancaire par la même occasion.

Comment ? C'est ce que je vais essayer de vous expliquer au travers de ce mémoire.

Ensemble, nous allons découvrir comment fonctionne une Blockchain d'une manière générale, puis nous tenterons d'imaginer l'impact que cette technologie pourrait avoir sur le modèle bancaire et nous verrons de quelle manière les banques organisent leur riposte.

Pour finir, au regard des applications qui sont possibles, nous découvrirons les conséquences pratiques qu'entraine l'utilisation de la technologie Blockchain pour les banques.

Ce n'est qu'une fois ce travail terminé que nous pourrons imaginer la réponse à la question : « Blockchain, un danger pour l'industrie Bancaire ? »

A. Qu'est-ce que la Blockchain ?

L'objectif de cette première partie est de vous présenter de la manière la plus simple possible ce qu'est une blockchain et comment elle fonctionne. Pour l'heure il m'est impossible de vous parler de la Blockchain¹ sans parler du Bitcoin, les deux étant intimement liés.

Nous sommes en 2008, le 15 septembre pour être exact. Lehman Brothers, poids lourd de l'industrie bancaire américaine fait faillite, plongeant le monde entier dans une énième crise. Cette crise ébranle la confiance des investisseurs et des citoyens, un seul mot d'ordre : régulation.

En effet, de tout temps qu'il s'agisse de monnaie primitive, fiduciaire ou encore scripturale les instruments de transaction financière reposent tous sur la confiance. Confiance que les agents économiques attribuent à la monnaie en tant qu'unité de compte, moyen d'échange et réserve de valeur.

Cette confiance est nécessairement garantie par une institution, agissant de manière centralisée. Il peut s'agir alors d'une Banque Centrale ou d'un État.

Comment faire si les agents économiques n'ont plus confiance dans ces institutions ?

Le 1er novembre, 2008, un dénommé Satoshi Nakamoto tente d'apporter une solution alternative à cette problématique de confiance par le biais de la publication d'un manifeste intitulé : « Bitcoin : A Peer-to-Peer Electronic Cash System »² via une liste de distribution à destination de passionnés de cryptographie.

Dans cette publication, l'auteur propose une nouvelle monnaie 100% digitale : le Bitcoin.

¹ Blockchain avec une majuscule signifiera que nous parlons de technologie en générale, il en ira de même pour Bitcoin.

Cette crypto-monnaie ne dépendrait d'aucune entité ou institution centralisés mais elle s'appuierait sur un nouveau protocole d'échange d'informations fonctionnant en pair à pair, s'affranchissant donc d'une autorité centrale. C'est la naissance de la Blockchain.

Ce protocole fonctionnerait comme un registre électronique distribué à tous les ordinateurs du réseau appelés : « noeuds ».

Sur ce registre, tous les échanges et/ou transactions entre membres du dis réseau sont horodatés puis notifiés aux autres noeuds, les informations sont alors inscrites dans un bloc et chainés aux blocs d'informations précédents.

Ainsi, à tout moment, tout le monde peut consulter l'historique des échanges inscrits dans le registre sans pour autant avoir la possibilité de supprimer un bloc ou d'y apporter une modification.

À l'heure actuelle, nous ne savons toujours pas qui se cache derrière le nom de Satoshi Nakamoto, s'agit-il d'un individu agissant seul ou bien d'un groupe d'individus ? Peu importe.

Nous comprenons bien qu'en tentant d'apporter une solution à un problème donné, l'auteur du manifeste dresse les contours d'une technologie capable d'apporter des réponses à des questions qui n'ont pas encore été posées.