E. Les perspectives de croissance de l'industrie d'ici
à 2010
Pour conclure sur les évolutions de l'industrie des
hedge funds, nous nous intéresserons aux perspectives de
l'industrie d'ici à 2010 selon une étude menée en 2007. 4
tendances sont à prévoir.
i. L'avènement des techniques utilisées
par les hedge funds
On constate que les principes des hedge funds sont
en train d'influencer les attentes des investisseurs. On estime que d'ici
à 2010 la recherche de rendements absolus dominera. L'utilisation de la
vente à découvert, les produits dérivés et l'effet
de levier sera monnaie courante.
ii. La concurrence pour l'attrait des investisseurs
institutionnels
Cette concurrence provoquera une augmentation de la
régulation et de la transparence des fonds afin de se conformer aux
exiger de leur clients. De plus la concurrence se fera également sur la
qualité des gérants. Le marché sera en partie dominer par
de grand fonds proposant une multitude de stratégie pour répondre
à la demande des investisseurs. Enfin les fonds de fonds continueront de
progresser pour satisfaire aux exigences des investisseurs institutionnels.
iii. La fin de certaines stratégies phares dans
certaines régions.
Van Hedge Advisors a montré dans une étude en
2005 le devenir de certaines stratégies. ( cf tableau ci-dessous). On
constate que de des stratégies comme macro, multi strategy ou emmerging
market ont encore de beaux jours devant eux. En revanche des stratégies
comme distressed ou fixed income arbitrage semblent perdre de leur attrait dans
les marchés américains. Ainsi ce sont bien les nouvelles
stratégies qui feront la croissance des actifs sous hedge
funds.
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