Soutenabilité et gestion de la dette publique en Tunisie

Chapitre 2 : Soutenabilité de la dette publique en Tunisie : Evaluation théorique et empirique

I.2 Test de cointégration entre les recettes publiques et les dépenses publiques

Le test de cointégration commence par le test de stationnarité.

I.2.1 Test de stationnarité ADF des dépenses publiques par rapport au PIB Figure 14 : Evolution des dépenses publiques par rapport au PIB

D'un point de vue global, les dépenses publiques suivent une courbe décroissante de 1986 à 2010 avec une augmentation légère en 2016.

Tableau 4 : Résultat du test de stationnarité ADF des dépenses publiques

Variable	Test	Hypothèse nulle	Trend	Constante	Test de racine unitaire	Résultat
Dépenses/PIB	ADF	Non stationnarité	Non significatif	Non significatif	-1.006>-2.649	Non Stationnarité

D'après ce tableau, nous pouvons conclure que les dépenses totales par rapport au PIB sont non stationnaires, par contre en appliquant le test ADF en première différenciation le ratio sera stationnaire. (Annexe B.3 et B.4). En effet,

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Chapitre 2 : Soutenabilité de la dette publique en Tunisie : Evaluation théorique et empirique

Tableau 5 : Résultat du test de stationnarité ADF des dépenses publiques en première

différentiation

Variable	Test	Hypothèse nulle	Trend	Constante	Test de racine unitaire	Résultat
Dépenses/PIB	ADF	Non stationnarité	Non significatif	Non significatif	-8.003<-2.650	Stationnarité

I.2.2 Test de stationnarité ADF des recettes publiques

Figure 15 : Evolution des recettes publique par rapport au PIB

Les recettes publiques suivent aussi une courbe décroissante de 1986 à 2010, les recettes et les dépenses évoluent parallèlement.

Tableau 6 : Résultat du test de stationnarité ADF des recettes publiques

Variable	Test	Hypothèse nulle	Trend	Constante	Test de racine unitaire	Résultat
Recettes/PIB	ADF	Non stationnarité	Non significatif	Non significatif	-1.459>-2.649	Non Stationnarité

Les résultats (Annexe B.5 et B.6) montrent la non stationnarité des recettes publiques entre 1986 et 2018. De même que les dépenses, en appliquant le test ADF en première différentiation, nous trouvons :

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Chapitre 2 : Soutenabilité de la dette publique en Tunisie : Evaluation théorique et empirique

Tableau 7 : Résultat du test de stationnarité ADF des recettes publiques en premier

différentiation

Variable	Test	Hypothèse nulle	Trend	Constante	Test de racine unitaire	Résultat
Recettes/PIB	ADF	Non stationnarité	Non significatif	Non significatif	-7.093<-2.650	Stationnarité

Les deux tests de stationnarités ADF appliqués aux dépenses et aux recettes totales montrent que les deux séries sont intégrées d'ordre 1. Cette intégration de même ordre est une condition obligatoire pour le test de cointégration. Après avoir vérifié cette condition, nous pouvons alors appliquer ce test mais avant nous devons comprendre ses étapes.

I.2.3 Les étapes de test de cointégration entre deux variables

Trois étapes de « Engle et Granger » à suivre :

y' Etape n°1 : cette étape consiste à tester l'ordre d'intégration des deux variables

Il faut que les séries soient intégrées de même ordre, si ce n'est pas le cas elles ne puissent pas alors être cointégrées.

Il convient à ce niveau de déterminer la tendance de chaque variable, ensuite l'ordre d'intégration. Au cas où les variables n'ont pas le même ordre, la procédure est bloquée, le risque de cointégration n'existe pas.

y' Etape n°2 : Estimation à long terme

Si étape une est vérifiée, en utilisant les MCO nous estimons la relation à long terme entre les deux variables étudiées.

y' Etape n°3 : Test de stationnarité des résidus estimés

Afin d'accepter la relation de cointégration, il faut que le résidu soit stationnaire ; a- Test de causalité « au sens de Granger »

Tableau 8 : Résultat du test de causalité

Les hypothèses nulles	Probabilité
Le ratio de dépenses par rapport au PIB est non influencé au sens de Granger par le ratio de recettes par rapport au PIB	0.493
Le ratio de recettes par rapport au PIB est non influencé au sens de Granger par le ratio de dépenses par rapport au PIB	0.196

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