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à‰tude critique de la performance financière d'une entreprise et son impact sur la structure financière. Cas de la Brasimba.( Télécharger le fichier original )par Chadrack KANTENGA Institut superieur de commerce de Lubumbashi - Licence 2016 |
SECTION II. LES INDICATEURS DE LA PERFORANCE FINANCIERE49(*)La performance, concept de référence dans les approches théoriques et dans la pratique économique intègre des notions diverses dont les plus importantes sont la croissance de l'activité, la profitabilité, la rentabilité, la productivité, l'efficacité. Dans cette section nous essayons de donner des explications sur les termes ou éléments qui permettent de juger la performance d'une entreprise. Ici le terme performance sont abordées en termes de croissance, comprise comme l'aptitude de l'entreprise a augmenter son volume d'activité. Les indicateurs utilisés pour analyser cette croissance sont ; les chiffre d'affaires, la valeur ajoutée, la production de l'exercice.etc. ils sont étudiés et interprétés en corrélation avec le potentiel humain. Le total du bilan, l'investissement et avec d'autres paramètres concernant l'environnement L'analyse des performances concerne aussi les indicateurs portant sur les résultats de l'entreprise, exprimé par les indicateurs traditionnels (résultat d'exploitation, résultat courant, résultat de l'exercice, le résultat financiers, résultat exceptionnels...) et par les indicateurs privilégiant les critères monétaires d'appréciation (les indicateurs de cash flow) l'approche analytique des performances est développée avec l'étude des aspects concernant la rentabilité de l'entreprise sous ses acceptions économiques, commerciales et financière II.1. ANALYSE DES INDICATEURS D4ACTIVITELes indicateurs d'activité permettent de connaitre la valeur intrinsèque d'une entreprise portant sur les aspects industriels et commerciaux 1. ANALYSE DE LA PRODUCTION DE L'EXERCICE La production de l'exercice concerne les entreprises industrielles de transformations et représente la totalité des biens et services produits au cours d'un exercice. C'est un indicateur qui s'obtient par l'addition des éléments suivant ;
La production vendue comprend tous les productions, les travaux et les services facturés évalués en prix de vente, elle est une composante de l'exploitation qu'a la vocation d'obtenir des ressources financières a l'entreprise. Il s'agit du CA des activités industrielles ; La production stockée est la variation des stocks, d'encours et de produits finis(stockage ou déstockage) valorisé en cout de production La notion de production se rapporte aux produits fabriqués dans l'entreprise. C'est-a-dire provenant d'une activité industrielle de transformation et aux activités des services. On retient pour son évaluation de la valeur détour des biens et services produit au cours de l'exercice qu'ils aient été rendus, stockées ou utilisé par l'entreprise pour elle-même De ce fait, la production est considérée comme meilleur indicateur de l'activité de l'entreprise industrielle que le chiffre d'affaires. On constate toute fois dans la pratique de la plus part des entreprises, sauf celle a cycle long, la production vendue représente souvent la quasi-totalité de la production 50(*) 2. ANALYSE DE LA MARGE COMMERCIALE (MC) La marge commerciale est un indicateur pour les entreprises qui vendent des marchandises, les marchandises sont des biens achetés revendus en l'état, c'est-a-dire sans opérés des transformations, il s'agit d'une activité de négoce ; la marge commerciale mesure la marge dégagée par le négoce de marchandises
L'analyse de L a marge commerciale est plus significative lorsqu'elle est réalisée au niveau des groupes de productions et de chaque type des produits L'analyse par produit assure une meilleure appréciation des performances et permet l'élaboration d'une politique commerciale spécifique quelque soit le niveau d'investigation, l'indentification des variables de la marge commerciale présente un intérêt dans les processus de prise de décision 3 ANALYSE DE LA VALEUR AJOUTEE(VA) L'activité de l'entreprise peut être soit de produire et de vendre des biens et services, soit uniquement d'assurer leur commercialisation de l'entreprise, le mécanisme de création de valeurs ajoutée se présente ainsi :
La valeur ajoutée est l'accroissement de valeur apporté par l'entreprise a ce qu'elle achète a l'extérieur, c'est-a-dire aux consommateurs en provenance des tiers. Elle représente ma richesse créée par la valorisation des ressources technique, humaine et financières de l'entreprise La valeur ajoutée peut se calculer par deux méthodes : - La méthode soustractive ; - La méthode additive ;
A. Méthode soustractive La valeur ajoutée se calcule ainsi ;
Qe : production de l'exercice C : consommation en provenant des tiers Les consommations intermédiaires (consommation en provenance des tiers) comprennent : les matières premières et les matériaux, les composants, l'énergie, le combustible, l'eau et les services externes (loyer, sous traitance, publicité, en bref tout ce qui est facturée par des fournisseurs a l'entreprise B. Méthode additive La valeur ajoutée est une richesse créée par l'entreprise et destinée a rémunérer ses différents partenaire aussi ; la valeur ajoutée peut se calculer par l'addition de tous les postes qu'elle rémunère : les salaires, intérêts, le résultat net. Aussi, elle peut être un instrument de mesure plurivalent la valeur ajoutée permet l'appréciation de la dimension de l'entreprise de sa taille économique ; la valeur ajoutée exprime l'apport économique, le surplus de production crée par son propre effort 4. ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES (CA) L'analyse du chiffre d'affaires est nécessaire pour caractériser la place de l'entreprise dans son secteur d'activité sa position sur le marché ; ses aptitudes à développer différentes activités d'une manière profitable. Le chiffre d'affaires représente le montant de l'affaire réalisée par l'entreprise avec les tiers dans l'exercice de l'activité professionnelle, normale et courante. Il est constitué par la somme des ventes de marchandises (négoce) et de la production vendue de biens et des services (production) Les principaux aspects de l'analyse du chiffre d'affaires visent la dynamique du chiffre d'affaires, la structure des activités, le système de facteur explicatif de l'évolution du chiffre d'affaires
* 49 Armand DAYAN «manuel de gestion vol12 »,ellipses édition S.A 2004, paris, cedex, P97 * 50 Christian HOARAU « maitriser le diagnostic financier, 3eme ed »cedex fiduciaire paris 2008 |
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