à‰tude critique de la performance financière d'une entreprise et son impact sur la structure financière. Cas de la Brasimba.

I.3. TRESORERIE

En termes d'analyse financière, la trésorerie d'une entreprise apparait comme étant le solde de la situation financière globale de l'entreprise. Elle peut être calculée soit ; a partir du bilan fonctionnel ; soit a partir du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement déterminés précédemment

I.3.1 définition

La trésorerie nette est le financement a court terme obtenu par l'entreprise pour combler l'écart négatif provenant de la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement ou le placement a cour terme que l'entreprise effectuera provenant de la différence entre le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement

I.3.2. détermination de la trésorerie

Il ya deux manière pour déterminer la trésorerie nette ;

- calcul par le haut du bilan

la trésorerie nette est égale a la différence entre d'une part les ressources nettes de l'entreprise et d'autre part ses besoins de financement. Soit la différence entre d'une part l'excédent des ressources a long terme de l'entreprise appelée fonds de roulement et d'autre part le besoin de financement a court terme de l'entreprise (le besoin en fonds de roulement)

TRN= ressources financières-besoins financiers

Ou encore :

TRN=FR-BFR

Soit en termes de bilan fonctionnel :

· cas d'une trésorerie nette négative

Actif	passif
BFR	FR
	TN

· cas d'une trésorerie nette positive

Actif	Passif
BFR	FR
TN

- calcul par le bas du bilan

Dans ce cas, la trésorerie de l'entreprise est égale a sa différence entre les actifs de trésorerie (valeur mobilière de placement, disponibilités, soldes de comptes bancaire ou postaux débiteurs...) et les éléments du passif de trésorerie (découverts, soldes créditeurs des banques...)

TN= trésorerie d'actif- trésorerie du passif

Cas d'une trésorerie négative ;

Actif	passif
Trésorerie d'actif dont : - valeurs mobilières de placement - disponibilités	Trésorerie du passif dont : - découverts - soldes créditeurs des banques
	Trésorerie nette

Cas d'une trésorerie nette positive

Actif	Passif
Trésorerie d'actif dont : - valeurs mobilières de placement - disponibilités	Trésorerie du passif dont : - découvert - soldes créditeurs des banques
	Trésorerie nette

I.3.3. interprétation économique47(*)

1. trésorerie nette positive

Dans ce cas, les ressources financières de l'entreprise sont suffisantes pour couvrir le besoin (FR supérieur BFR) ce qui signifie que la situation financière de l'entreprise est bonne qu'elle est même en mesure de financer un surcroit de dépenses sans recourir a un emprunt

2. trésorerie nette nulle

Dans ce cas, les ressources financières de l'entreprise suffisent juste a satisfaire ses besoins (FR=BFR). La situation financière de l'entreprise est équilibrée mais celle-ci ne dispose d'aucune réserve pour financer un surplus des dépenses que ce soit en termes d'investissement ou d'exploitation

3. trésorerie nette négative

Dans ce cas, l'entreprise ne dispose pas suffisamment des ressources financières pour combler ses besoins ; doit donc recourir a des financements supplémentaires a court terme (découvert bancaire...) pour faire face a ses besoins de financement d'exploitation. Il y a donc un risque financier a court terme si l'entreprise ne parvient pas a accroitre rapidement ses ressources financières a long terme, ou a limiter ses besoins d'exploitations a court terme

* ⁴⁷ John LWANDU, analyse des états financiers, note de cours, P108,G3,ISC 2013-2014