III.1.3. Résultats du test
de causalité
Dans ce paragraphe, il s'agit de présenter les tests de
causalité au sens de Granger ainsi que les coefficients de
corrélation.
Les résultats du test de causalité de Granger et
les coefficients de corrélation sont présentés dans le
tableau suivant :
Tableau 3 : Dette publique et
épargne : Test de causalité et coefficient de
corrélation
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Paire de variables
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Corrélation
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Sens de causalité
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A 1 période
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A 2 période
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Ratio d'endettement et épargne
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-0,216603
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Aucun
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D(RATENDT)?D(EPARGNE)
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Déficit budgétaire et épargne
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-0,102510
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Aucun
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D(DBUD)?D(EPARGNE)
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Source : confectionné par nous même sur base
des résultats obtenus en E-Views
Note : retard d'une période et deux
périodes
D(RATENDT) : 1ère différence du ratio
d'endettement
D(DBUD) :1ère différence du déficit
budgétaire
D(EPARGNE) : différence première du ratio
de l'épargne au PIB
Les résultats obtenus laissent apparaître que les
coefficients de corrélations sont pour toutes les paires de variables
généralement faibles. Cependant, une interprétation
limitée aux seuls coefficients de corrélation est à
considérer avec beaucoup de réserves étant donné
que la détermination de ce coefficient n'intègre pas le
critère de stationnarité des séries (Lubula, 2004). La
prise en compte des résultats du test de causalité permet alors
de faire une interprétation plus acceptable.
La corrélation entre les variables d'endettement public
retenues, à savoir le pourcentage du déficit public par rapport
au PIB et le ratio d'endettement extérieur, et la variable
d'épargne des ménages est négative. Ce résultat
laisse présumer que l'accroissement de l'endettement de l'Etat congolais
s'accompagne d'une baisse du stock de l'épargne des ménages en
RDC.
En ce qui concerne les résultats du test de
causalité, on remarque qu'il existe un lien de causalité entre
les variables de la dette et celle d'épargne des ménages,
après deux périodes. Ce lien est univoque allant des variables de
la dette à l'épargne des ménages.
Dès lors, les valeurs antérieures de la dette
publique sont susceptibles d'améliorer la prédiction du
comportement de l'épargne en République Démocratique du
Congo en cas de décalage de deux périodes. De la même
manière, les valeurs passées des déficits
budgétaires peuvent améliorer la prédiction de
l'épargne.
Après avoir fourni les analyses des modèles
à correction d'erreurs et présenté les résultats
des tests de causalité et les coefficients de corrélation, il est
opportun de procéder à l'interprétation.
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