Diagnostic financier et performance d'une entreprise en Cote d'Ivoire

INTRODUCTION PREMIERE PARTIE

Le diagnostic évoque l'idée de rechercher dans sa structure et dans son fonctionnement les causes qui caractérisent la bonne ou mauvaise vision de son avenir à court, moyen et long terme. Ainsi, pour assurer la croissance de l'entreprise et le maintient de son équilibre, il faut être en mesure de détecter rapidement les troubles et les déséquilibres latents et préparer les adaptations nécessaires d'où la nécessité d'un diagnostic permanent.

PLAN DE LA 1^ère PARTIE

Chapitre 1 : Diagnostic de l'équilibre financier d'une entreprise
Section 1 : Diagnostic à partir des états financiers

Section 2 : Diagnostic d'une entreprise à travers les ratios

Chapitre 2 : Notions de performances et instruments d'évaluation Section 1 : Concept de la performance

Section 2 : Les instruments d'évaluation de la performance

Conclusion de la 1^ère partie

INTRODUCTION CHAPITRE I

Le diagnostic de l'entreprise évoque l'idée que l'entreprise ait dans sa structure et dans son fonctionnement des anomalies, comparable à un organisme vivant, il vise donc à déceler les points faibles et les points forts de l'entreprise pour corriger les premiers et exploiter à fond les seconds.

A l'issue de l'analyse, on doit pouvoir répondre aux motivations essentielles des différentes parties prenantes de l'entreprise. Aussi, plus généralement, la finalité de l'Analyse Financière est de savoir, s'il existe ou non, une cohérence entre les objectifs de l'entreprise, sa stratégie, ses besoins en investissement et ses capacités financières. Plus spécifiquement, l'entreprise a-telle la capacité d'atteindre son objectif traditionnel et primordial de création de valeur en vue du remboursement de ses dettes (créanciers) et de l'enrichissement de ses actionnaires (propriétaires) à travers des flux de trésorerie à générer de son exploitation ?

A cet effet, nous allons présenter les différents documents de base d'un diagnostic financier cohérent et les indicateurs les plus pertinents afin de juger l'équilibre financier d'une entreprise.

SECTION I : DIAGNOSTIC A PARTIR DES ETATS FINANCIERS

Au cours de cette partie, nous allons montrer d'abord la démarche et la méthode de l'analyse financière, ensuite l'analyse et diagnostic à partir du Compte de Résultat et du Bilan, enfin l'analyse et le diagnostic à partir du Tafire.

I- DEMARCHE ET METHODE DE L'ANALYSE FINANCIERE

1-Démarche de l'analyse financière

L'Analyse Financière s'apparente à une « enquête » sur la situation financière actuelle et prévisionnelle de l'entreprise. L'examen de cette situation nécessite un cheminement logique

Dans cette optique, la conduite de l'analyse financière, entre autre, requière :

- la lecture attentive et l'analyse critique des rapports des commissaires

aux comptes ou des auditeurs (si disponible) ainsi que l'examen des

règles et des principes comptables suivis par l'entreprise ;

- l'analyse stratégique et économique pour déterminer les forces et les faiblesses de l'entreprise sur son marché ;

- l'analyse de états financiers afin de retrouver, au-delà des chiffres, la réalité économique et financière de l'entreprise.

L'objectif de l'entreprise est de créer de la valeur et celle-ci implique que :

- l'entreprise soit viable en trouvant durablement des clients (formation du résultat) ;

- les investisseurs nécessaires préalable (en actif immobilisé et en besoin de fonds de roulement) soient réalisés en vue du résultat ou marge projeté (politique d'investissement ;

- le financement des investissements soit assuré (politique de financement : capitaux propres et/ou endettement).

La démarche de l'Analyse Financière peut être menée à travers un plan en quatre étapes

à partir des états financiers :

Tableau n°1 : Synthèse de la démarche de l'analyse financière

1° A SECRETION DE RICHESSE

Outil : Comptes de résultat (évolution activité, analyse des marges)

- Structure

- Effet point mort

2° LA POLITIQUE D'INVESTISSEMENT

Outil : Bilan fonctionnel /économique

- Actif immobilisé

- Besoin en fonds de roulement

3° LA POLITIQUE DE FINANCEMENT

Outil : Bilan fonctionnel /économique et Tableaux de flux

- Capitaux propres

- Endettement

- Flux de trésorerie

- Risque de transformation / liquidité

4° LA RENTABILITE

Outil : Bilan fonctionnel/économique

- Analyse rentabilité économique et financière :

effet de levier

- Comparaison entre rentabilité économique / taux

exigé par les créanciers et actionnaires

Source : Vernimmen P. « Finance d'entreprise »