Section 2 :
TRAITEMENT ET EXPLOITATION DES INSTRUMENTS D'ANALYSE
Il sera question de condenser et
synthétiser les bilans fonctionnels avant de commencer notre analyse,
qui consistera à apprécier le Fonds de Roulement, les Besoins en
Fonds de Roulement et la trésorerie, puis nous calculerons quelques
ratios des bilans fonctionnels.
1.1. Travaux
préliminaires
Avant de procéder au calcul de
différents indicateurs retenus dans le cadre de ce travail, nous allons
procéder à l'établissement des bilans condensés de
cette société.
1. Bilans condensés de 2012-2014
TABLEAU N° 5: Bilans condensés de la REGIDESO de
2012 à 2014
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ACTIF
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2012
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2013
|
2014
|
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Actif immobilisé brut
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1 025 251 323 359
|
1 109 721 553 480
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1 179 276 207 676
|
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Actif d'exploitation
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20 170 345 465
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14 437 795 010
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13 017 616 450
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Actif réalisable
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187 788 597 069
|
228 596 030 174
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268 012 646 440
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Trésorerie Active
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2 756 223 109
|
3 119 360 083
|
8 108 838 084
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Total Actif
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1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
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PASSIF
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Capitaux propres
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848 385 988 666
|
1 034 034 173 846
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1 116 385 689 010
|
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Dettes Financières
|
78 446 997 884
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96 465 729 289
|
91 941 117 916
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Passif circulant
|
302 486 808 054
|
242 124 511 100
|
226 720 793 130
|
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Trésorerie Passive
|
6 646 685 270
|
7 698 533 036
|
8 919 500 070
|
|
Total Passif
|
1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
|
Source : Elaboré par nous-mêmes à partir
du tableau n°3 et 4
Le tableau n°5 ci-dessus représente les bilans
condensés non deflatés de la REGIDESO de 2012 à 2014.
2. Bilans synthétiques de 2012-2014
TABLEAU N°6 : Bilans Synthétiques de la REGIDESO
de 2012 à 2014
|
ACTIF
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
Actif immobilisé brut
|
1 025 251 323 359
|
1 109 721 553 480
|
1 179 276 207 676
|
|
Actif Circulant
|
210 715 156 515
|
246 153 185 268
|
289 139 100 974
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|
Total Actif
|
1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
|
|
PASSIF
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Ressources Stables
|
926 832 986 550
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1 130 499 903 135
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1 208 326 806 926
|
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Dettes à moins d'1 an
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309 133 493 324
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225 374 835 613
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260 088 501 724
|
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Total Passif
|
1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
|
Source : Elaboré par nous-mêmes à partir
du tableau n°5
Le tableau n°6 ci-dessus représente les bilans
synthétiques non deflatés de la REGIDESO de 2012 à
2014.
Commentaires :
Il ressort de la lecture des données du tableau
n°5 et n°6, que l'actif immobilisé brut est en progression
durant la période de notre étude. Ce qui produit l'accroissement
des investissements durant cette période.
Quant au stock, il sied de constater qu'il est en
régression durant la période d'étude. Cette
régression est évidemment causée par autres
approvisionnements et le stock à l'extérieur. Ce qui impacterait
donc son besoin en fonds de roulement.
Aussi, nous notons un accroissement des actifs circulants,
expliqué par la faiblesse du taux de recouvrement des créances.
Ces dernières sont constituées essentiellement des
créances sur l'Etat et certaines sociétés publiques.
Par ailleurs, ses capitaux sont en augmentation au cours de la
période d'étude suite à une augmentation continue du
capital par dotation et des subventions d'investissement dont a
bénéficié la REGIDESO mais aussi de la diminution continue
de la perte à reporter d'une part et des dettes financières
d'autre part.
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