Conclusion partielle
L'objet de ce chapitre était de décrire l'offre
de refinancement dans le secteur de microfinance en République
Démocratique du Congo. Il s'agissait également d'estimer le
besoin en financement des ISFD à travers un échantillon dont nous
avons analysé en profondeur les états financiers.
L'analyse nous a permis de constater que trois ISFD sont en
besoin de financement (GUILGAL, PAIDEK et FINCA), une en capacité de
financement (MECRECO) et une dernière dont la situation est
indéterminée (HEKIMA). Tout compte fait, il se dégage une
majorité d'institutions susceptibles de s'adresser à un
marché embryonnaire de refinancement. Ces institutions ne mobilisent pas
assez l'épargne. Cet état des choses est de nature à
confirmer notre deuxième hypothèse selon laquelle
«L'épargne et l'offre de refinancement sont
potentiellement à même de couvrir les besoins en financement des
ISFD. Pourtant l'offre effective n'est pas à la hauteur de leurs
ambitions».
Parce que les besoins de refinancement semblent exister, il
importe d'analyser la manière dont l'offre de refinancement peut
être organisée pour mieux y faire face.
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
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Chapitre 3 : Mesures d'amélioration de la
mobilisation des
ressources financières
A califourchon entre la phase de démarrage et celle de
consolidation, le secteur de la microfinance congolais a
énormément de défis à relever dont l'un des plus
important est celui de la professionnalisation.
Pouvoirs publics, investisseurs, banques, véhicule
d'investissement, institutions de microfinance, chaque acteur doit jouer sa
partition pour gagner le pari de l'intégration complète de la
microfinance dans le système financier congolais.
Pour se faire, nous nous proposons de scruter quelques voies
et moyens susceptibles d'améliorer la mobilisation des ressources
financières par les ISFD congolaises.
Il s'agit de déterminer quelques facteurs clés
capables de booster l'attractivité du secteur de microfinance afin
d'attirer toujours plus d'investisseurs. Il est aussi question de mettre en
exergue les conditions d'amélioration de la mobilisation de
l'épargne qui demeure une source de financement potentiellement
importante.
Ainsi ce chapitre s'organise-t-il de la manière
suivante : outre la première section qui traite de la manière
dont les institutions de notre échantillon couvrent leurs besoins de
financement ainsi que nos suggestions pour améliorer leur
capacité de mobilisation de l'épargne ; la deuxième
section propose un modèle de marché financier embryonnaire afin
d'accroître l'accès des ISFD congolaises aux ressources
financières dont elles ont tant besoin ;et la troisième section
expose quelques défis à relever par les pouvoirs publics et les
ISFD de nature à faciliter cette mobilisation des ressources
financières.
3.1. Analyse critique de couverture des besoins par les
institutions
La rationalité de la gestion d'entreprise impose non
seulement d'atteindre les objectifs, mais de les atteindre en utilisant le
moins de ressources disponibles. Ces notions d'efficience et
d'efficacité guident notre analyse critique des moyens de couverture
utilisés par les institutions sous examen.
Pour se faire, Il sied de rappeler que l'épargne est
entendue comme la ressource la plus stable et la moins coûteuse. Une
situation idéale correspondrait à un encours de crédit
financé à 100% par l'épargne.
3.1.1. FINCA
Le précédent chapitre a
révélé que FINCA a un besoin de refinancement qui se
chiffre à 54 millions de dollars en 2014 (une croissance de 57%).
Pour financer son encours de crédit, il recourt
principalement à l'emprunt et à ces fonds propres.
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
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D'une part, l'emprunt a un coût financier
supérieur à l'épargne ; de l'autre les fonds propres
constituent des garanties pour les épargnants.
Aussi, le ratio d'adéquation des fonds propres diminue (de
32% à 25% en 2014).
? Potentielles causes
Certes, la technologie innovante des POS permet à FINCA
de lever une grande quantité de l'épargne. Elle subit notamment
les conséquences de :
- La culture de l'épargne : la méfiance
générale de la population vis-à-vis des institutions
financières ;
- La réputation `'FINCA AYEBI MATANGA
TE»20 : la rudesse `présumée» des
méthodes de recouvrement de crédit par les agents de
l'institution tendent à éloigner les clients qui se sentent
dévalorisés.
? Mesures d'amélioration
Fort des éléments sus évoqués,
nous suggérons quelques pistes de solutions susceptibles
d'améliorer la mobilisation de l'épargne :
- Après une étude de marché,
l'institution devrait enrichir la palette des produits d'épargne : plan
d'épargne retraite, plan d'épargne mariage, etc.
- Mettre en place des stratégies marketing pour
renforcer l'image de l'institution dans sa crédibilité
sociale.
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