2.3. Besoins de financement
Nos investigations se sont concentrées sur quatre
institutions de microfinance dont nous avons analysé les états
financiers. Il s'agit de : HEKIMA, PAIDEK, MECRECO, FINCA et GUILGAL.
HEKIMA et PAIDEK sont, pendant la période sous examen,
des entreprises de
microfinance basée à l'est de la RDC. De fait elles
ne mobilisent pas l'épargne.
GUILGAL est une coopérative d'épargne et de
crédit basée à Kinshasa depuis 2012 ; tandis que
MECRECO16 est un réseau de coopérative dont la
genèse est à l'Est de la République mais qui
s'étend sur de nombreuses provinces.
FINCA17 est une société de
microfinance enracinée à Kinshasa. Le premier prêt a
été déboursé en mai 2003. Jusqu'en 2006, FINCA
disposait d'un seul produit, le Village Banking, accordé exclusivement
aux femmes. Le premier Crédit Individuel a été
accordé en mai 2006 et le produit d'épargne a été
introduit le 1er juin 2009.
2.3.1. Caractéristiques générales de
l'échantillon
Dans l'analyse des données, nous avons relevé les
faits suivants :
? L'échantillon cumule un total bilan de 120,3 millions
en 2014, soit un accroissement significatif (22%) par rapport à
l'année précédente.
? L'encours de crédit global croît positivement
de 32 % pour passer à 87,8 millions de dollars US en
2014. Il est constitué principalement de l'encours de FINCA (67% et
MECRE (26%). La croissance du portefeuille de GUILGAL (126 %), FINCA (57 %) et
PAIDEK (41 %) est suffisamment importante pour être souligné.
Par ailleurs, on signale aussi que la part moyenne du
crédit dans l'actif est de 73% pour 2014.
16 De plus amples informations sur www.mecreco.cd
17 Informations supplémentaires sur
www.finca.cd
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
37
Graphique 4 Portefeuille de crédit en 2014
HEKIMA
2%
MECRECO
26%
PAIDEK
4%
FINCA
67%
GUILGAL
1%
GUILGAL FINCA HEKIMA PAIDEK MECRECO
? L'on constate une augmentation (6%) du nombre global
d'emprunteurs actifs concomitamment à une hausse générale
du crédit moyen (24%). Les plus grandes augmentations concernent la
COOPEC GUILGAL (76%) et FINCA (47%).
? L'épargne global collecté a cru de 19% durant
cette période, particulièrement tiré par la croissance de
celle de FINCA (60%). En effet, l'on dénote une nette augmentation du
dépôt moyen qui passe de 62 à 105 Dollars
US.
? A l'exception de MECRECO qui a un résultat
d'exploitation négatif, la rentabilité des fonds propres et celle
des actifs s'accroît positivement.
En particulier, la rentabilité de GUILGAL est au-dessus
de la norme de la banque centrale18. De même, seule la
coopérative GUILGAL a une viabilité opérationnelle
satisfaisante (Autosuffisance opérationnelle : 128,6%) en 2014.
Graphique 5 Rentabilité des fonds propres
-10%
-20%
-30%
20%
10%
0%
18% 20%
GUILGAL FINCA HEKIMA PAIDEK MECRECO
6%
2014
7%
4% 3%2%1%
-20%
2013
-25%
? Pour le cas de MECRECO, la continuité de ce
résultat négatif en 2014 peut être expliqué, d'un
côté, par une diminution sensible des revenus financiers (-7%)
18 Quelques normes de la BCC : ROE >15%, ROA>3%
et autosuffisance opérationnelle > 128%.
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
38
induite par une décroissance du portefeuille de
crédit (-3%) ; et d'autre part des charges d'exploitation qui n'ont pas
suffisamment su être maîtrisé (-1%). Néanmoins, il
faut signaler une nette amélioration de la qualité dont le PAR30
passe de 9.4% à 1,8%.
? De manière générale, nonobstant des
rendements de portefeuille significatifs, les institutions examinées
sont toutes inefficaces eu égard à leurs ratios
d'efficacité19.
Graphique 6 Rendement du portefeuille et Ratio
d'efficacité en 2014
45%
40%
50%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
GUILGAL FINCA HEKIMA PAIDEK MECRECO
35%
26%
46%
37%
RP RE
50%
40%
34% 35%
26%
34%
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