V. Le pilotage du risque de liquidité en Tunisie
à partir de 2015:
Le risque de liquidité a été
encadré par la mise en place d'un ratio à court terme «
Liquity Coverage Ratio » inspiré des normes Bâloises :
A. Définition du Liquity Coverage Ratio :
Dans l'objectif de doter les banques Tunisiennes d'un
instrument prudentiel dynamique de mesure et de gestion du risque de
liquidité, le Liquidity Coverage Ratio a été
instauré en Janvier 2015. L'année 2014 a été
marquée par la publication d'une circulaire aux banques
n°2014-14 du 10-11-14 instituant un nouveau ratio de liquidité au
sein des établissements bancaire Tunisien. Ce projet s'inscrit
dans un cadre global visant la mise en place d'un dispositif prudentiel de
liquidité qui s'inspire du ratio de liquidité bâlois
à un mois. La déclaration du ratio de liquidité à
la BCT est mensuelle. La BCT peut effectivement demander à tout moment
à une banque de lui faire parvenir son ratio de liquidité
calculé à une date déterminée. Les banques doivent
avoir la capacité opérationnelle de passer à une
déclaration par semaine voire par jour si la BCT le juge
approprié.
L'ancien ratio était orienté exclusivement vers
le risque de transformation plutôt que le risque de liquidité en
se basant sur les encours et non sur les maturités résiduelles.
L'ancien ratio ne prend pas en considération les engagements hors bilan,
alors que ces derniers peuvent enregistrer un risque de liquidité
important. Le ratio Liquidity Coverage Ratio basé sur le principe de
stress test, se caractérise par son aspect dynamique mettant l'accent
sur les cash flow de l'établissement concerné. En effet, il
assure l'adéquation des actifs liquides de haute qualité ( HQLA )
non grevés pouvant être convertis en liquidité pour couvrir
les sorties de trésorerie d'une banque sur une période de 30
jours calendaires en cas de difficultés de financement. Par «actifs
non grevés» on entend les actifs exempts de restrictions
juridiques, réglementaires, judiciaires, contractuelles ou autres,
limitant l'aptitude de la banque à liquider, vendre, transférer
ou affecter les actifs :
LCR =
|
Actifs liquides
> 100%
Total des sorties nettes sur les 30 JC suivants
|
|
48
* Les 30 jours calendaires suivants représentent les 30
jours qui commencent à courir du premier jour qui suit la date de
référence jusqu'au 30ème jour.
B. Calendrier de mise en place du LCR :
Un calendrier progressif d'entrée en vigueur du LCR est
établi pour atteindre progressivement 100 % en 2019 suivant les
modalités suivantes :
Graphique n°4 : Calendrier de mise en place du
LCR
Calendrier de mise en place du LCR
100%
10%
10%
10%
60%
2015-2016
2015 2016 2017 2018 2019
Sources : auteur
Un niveau minimum réglementaire exigé de :
· 60% à compter du 1er janvier 2015
· 70% à compter du 1er janvier 2016
· 80% à compter du 1er janvier 2017
· 90% à compter du 1er janvier 2018
· 100% à compter du 1er janvier 2019
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