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Rubriques
201220132014
Tréso. actif (TA)
12 373 651 774,003739627211
21680103435
Trésor passif (TP)
675 529 465,00215232050,9
1420227208
TN
11 698 122 309,003.520.00020.300.000
Ä TN
-
23%82%
Source : nous-mêmes sur base des données
reçues.
Commentaire :
Nous remarquons que la trésorerie nette de la REGIDESO a
été positive durant toute la période d'étude, ceci
voudrait dire que la société disposait de quoi subvenir à
ses besoins financiers de court terme.
Graphique n°4. Evolution de la trésorerie
nette de la REGIDESO
Source : nous-mêmes sur base des
données reçues
Commentaire :
La lecture de ce graphique traduit l'évolution croissante
de la trésorerie nette de la REGIDESO pendant la période
tri6annuelle de notre étude.
3.4. Etat de lieu
En effet, notre travail a porté sur l'analyse du fonds de
roulement au sein de la REGIDESO. Trois indicateurs financiers nous ont servis
à l'analyse des états financiers de ladite entreprise, à
savoir le bilan.
Après différentes analyses menées sur le
sujet d'étude, nous sommes arrivés au résultat
suivant :
- Le fonds de roulement net (FRN) de la REGIDESO a
été négatif durant les trois années d'étude.
Ce qui nous amène à dire que ni le principe d'équilibre
financier minimum ni moins celui de sécurité financière
n'a été respecté.
- Toute fois pour approfondir les recherches en vue
d'évaluer en détail le dit fonds de roulement, nous avons
mêmes calculé les autres types de fonds de roulement à
savoir le fonds de roulement propre et le fonds de roulement étranger.
De ce qui précède, nous avons aboutit au résultat
suivant : les deux types de fonds de roulement ont évolué de
manière négative, ce qui signifie donc que ni les capitaux
propres de la REGIDESO ni moins ses dettes financières n'ont pas
financé à 100 %, les actifs immobilisés nets.
- Quand au calcul du besoin en fonds déroulement, nous
avons trouvé qu'il a évolué lui-aussi de manière
négative et décroissante. situation qui nous pousse à dire
que les dettes du passif circulant sont largement supérieures aux biens
d'actif circulant.
- En fin, le dernier indicateur calculé c'est la
trésorerie nette (TN). Celle-ci au moins, a été positive
durant les trois années d'étude. Cet état de chose
explique la capacité de l'entreprise à pouvoir honorer ses
engagements à court terme.
CONCLUSION
Nous voici arrivé à la fin de notre travail
intitulé « analyse du fonds de roulement dans une
société commerciale, cas de la REGIDESO de 2012 à
2014 »
Notons que l'objectif de notre étude à
constitué au diagnostic de la situation financière de la REGIDESO
à travers les trois indicateurs choisis qui sont : le fonds de
roulement net (FRN), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la
trésorerie nette (TN).
Pour orienter notre démarche, nous avons formulé
la problématique de notre travail sur base des questions
suivantes :
Ø La REGIDESO, respecte-t-elle la règle de
l'équilibre financier minimum et celle de la sécurité
financière ?
Ø Si oui, Comment se comporte son fonds de roulement
durant la période sous-étude ?
Ø Qu'en est-il de son besoin de financement et de sa
trésorerie ?
La réponse à ces questions a
nécessité des méthodes et techniques suivantes :
Ø La méthode analytique,
Ø La méthode comparative,
Ø La technique documentaire,
Ø La technique d'interview.
Cependant après différentes analyses
menées sur le thème de notre étude, nous sommes
arrivés à la conclusion suivante :
Ø Ni la règle de l'équilibre financier
minimum, ni celle de la sécurité financière, n'a
été respectée pendant la période
sous-étude,
Ø Le fonds de roulement de la REGIDESO a
été négatif puis décroissant durant toute la
période d'étude,
Ø Le besoin en fonds de roulement a été
aussi négatif pendant les trois années d'étude,
Ø Nous noterons seulement la bonne position de la
trésorerie nette de la REGIDESO qui est restée positive pendant
les trois années.
Sur ce, nous infirmons les deux hypothèses de notre
étude.
Ce résultat n'est pas du tout appréciable au su
des principes d'une bonne gestion financière de l'entreprise ;
c'est ainsi que nous formulons des suggestions suivantes afin que la structure
financière de la REGIDESO soit améliorer :
Ø Pour le fonds de roulement, la REGIDESO doit vendre
certains biens d'actifs immobilisées afin d'augmenter ses ressources,
procéder à la récupération des prêts à
longs terme et des titres de participations qu'elle a accordée aux
autres sociétés moyennant de réductions afin d'augmenter
ses revenus financiers ;
Ø Pour le besoin en fonds de roulement, la REGIDESO
devra accorder des réductions à ses consommateurs qui paient
avant l'échéance et éviter de contracter beaucoup des
dettes envers ses créanciers
Ø Quand à la trésorerie nette, nous
disons qu'elle a été positive mais pas suffisante. Cependant il
faut encourager les consommateurs des produits de la REGIDESO à pouvoir
payer cash dans le délai prévu.
Nous n'avons pas la prétention d'avoir
réalisé un travail parfait c'est une oeuvre humaine. C'est
pourquoi, nous nous soumettons à toute correction nécessaire
susceptible d'approfondir la science dans nos futures recherches.
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