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Problématique de l'autofinancement des asbl. cas de l'archidiocèse de Mbandaka-Bikoro( Télécharger le fichier original )par Nicolas BAIBOLAKA Université Catholique du Congo - Master 2014 |
III.5.2.1 Le Besoin en Fonds de Roulement positifLorsqu'il est positif, le BFR permet à l'entreprise de financer ses besoins à court terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (Fond de roulement), soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court terme (concours bancaires...). Dans ce cas, Emplois d'exploitation sont supérieurs aux Ressources d'exploitation. III.5.2.2 Le Besoin en Fonds de Roulement négatifIl est négatif, lorsque l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant excède les besoins de financement de son actif d'exploitation. L'entreprise n'a donc pas besoin d'utiliser ses excédents de ressources à long terme (Fond de roulement) pour financer d'éventuels besoins à court terme. La situation est telle qu'Emplois d'exploitation sont inférieurs aux Ressources d'exploitation. III.5.2.3 Le Besoin en Fonds de Roulement nulOn parle de BFR nul quand l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant suffit à financer l'actif circulant. Ce qui revient à dire que les Emplois d'exploitation sont égaux aux Ressources d'exploitation. Tableau n° .... Calcul du BFR
Source : conçu par nous même Au regard de ce tableau, il est à remarquer que pendant les quatre premières années de notre étude, le BFR a été positif à l'exception de l'année 2012 où il a été négatif. Cela signifie que les besoins d'exploitations ont été supérieurs aux ressources d'exploitation pendant ces quatre premières années. III.5.3 Trésorerie NetteLa trésorerie est le montant des disponibilités à vue facilement mobilisables possédées par une personne morale de manière à couvrir sans difficulté les dettes qui arrivent à échéance. La trésorerie nette n'est donc autre que la différence entre les actifs circulants financiers et les dettes financières à court terme. On peut également traduire cela comme la différence entre le fonds de roulement net (fonds propres et dettes à long terme) et le besoin en fonds de roulement (argent nécessaire pour l'exploitation de l'entreprise). Ce qui donne ce langage mathématique : FRN - BFR En effet, si un léger excédent de trésorerie nette permet d'affronter un éventuel imprévu face auquel les entreprises ne sont jamais à l'abri (créances...), une valeur positive trop importante peut faire douter de son utilisation. Cela peut en effet traduire un investissement peu rentable ou des dépenses trop importantes. Par contre, une trésorerie nette négative, laisse quant à elle, présager un risque de faillite. En cas de trop forte croissance de l'activité, il peut y avoir une hausse rapide du besoin en fonds de roulement, causant ainsi un déséquilibre de la trésorerie. En bref, on pourra dire que la trésorerie nette d'une entreprise correspond au solde net entre ses besoins et ses ressources. Une trésorerie négative est assimilée au passif du bilan et une trésorerie positive est assimilée à l'actif du bilan. Traduit autrement par Kneipe en ces termes : "la TN représente soit le financement à court terme nécessaire à l'entreprise pour combler l'écart négatif provenant de la différence entre le FRN et le BFR, soit le placement à court terme effectué par l'entreprise grâce à l'écart positif constaté entre ces deux mêmes entités."81(*) Tableau n° ... calcul de la TN
Source : conçu par nous même Au regard de ce tableau, la lecture qui peut en découler est que hormis l'année 2012, la TN de toutes les années est bel et bien négative. Ce qui n'enchante pas pour la vie de l'AMB. * 81 KNEIPE, P., O.C., p.38. |
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