CHAPITRE 5
RESULTATS EMPIRIQUES
5-1- Stationnarité et analyse de la
cointégration du TCR
5-1-1- Etude de la stationnarité
Avant de procéder à l'estimation du TCR, il
convient de s'assurer de la stationnarité des séries
utilisées car, lorsque les variables ne sont pas stationnaires,
l'estimation des coefficients par les MCO (moindres carrés ordinaires)
ne converge pas vers les vraies coefficients, par conséquent les tests
usuels des t-student et F-fisher ne sont plus valides ; on dira que les
régressions sont fallacieuses. Après avoir comparé les
statistiques ADF aux valeurs critiques de MacKinnon fournies par le logiciel
économétrique Eviews, nous sommes arrivés aux conclusions
selon lesquelles la plupart des variables ne sont pas stationnaires en leur
niveau hormis la variable Termes de l'échange (TE) pour le Cameroun. Ce
qui implique le non rejet de l'hypothèse nulle de non
stationnarité. Mais les variables sont toutes stationnaires en leurs
premières différences au seuil de 5 %.
Tableau 3 : Test de racine unitaire sur les
séries en niveau et en différence pour le Cameroun
|
Variables
|
t-statistique
|
Valeur critique au seuil de
|
Nombre de retard
|
Avec trend
|
Avec constante
|
|
1%
|
5 %
|
10 %
|
|
Test sur les variables en niveau
|
|
LTCR
|
-1,6604
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Non
|
|
LAID
|
-2,0266
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Non
|
|
LCIT
|
-1,7615
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Non
|
|
LDE
|
-1,5649
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Non
|
|
LCP
|
-2,2449
|
-4,5325
|
-3,6736
|
-3,2773
|
4
|
non
|
Oui
|
|
LOE
|
-3,0252
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
oui
|
Oui
|
|
PT
|
-1,9611
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
non
|
|
LTCN
|
-2,0285
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
non
|
|
LTE
|
-4,4318
|
-4,4163
|
-3,6220
|
-3,2485
|
0
|
non
|
Oui
|
|
Test sur les variables en différence
première
|
|
LTCR
|
-5,6187
|
-4,440
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LAID
|
-5,9687
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LCIT
|
-5,1340
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LCP
|
-3,7068
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
|
LDE
|
-4,6944
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LOE
|
-5,1278
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
|
PT
|
-9,3730
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2614
|
0
|
non
|
non
|
|
LTCN
|
-4,0019
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LTE
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
Source : calculs de l'auteur
Tableau 4 : Test de racine unitaire sur les
séries en niveau et en différence pour le Nigeria
|
Variables
|
t-statistique
|
Valeur critique au seuil de
|
Nombre de retard
|
Avec trend
|
Avec constante
|
|
1%
|
5 %
|
10 %
|
|
Test sur les variables en niveau
|
|
LTCR
|
-2 ,7254
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
oui
|
Oui
|
|
LAID
|
-1,7899
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
non
|
|
LCIT
|
-3,3891
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
oui
|
Oui
|
|
LDE
|
-1,8952
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Oui
|
|
LCP
|
-3,3515
|
-4,4983
|
-3,6584
|
-3,2689
|
3
|
non
|
Oui
|
|
LOE
|
-2,7530
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
Oui
|
|
PT
|
-2,2316
|
-4,5325
|
-3,6736
|
-3,2773
|
4
|
non
|
Oui
|
|
LTCN
|
-2,9967
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
oui
|
non
|
|
LTE
|
-1,7682
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
1
|
non
|
non
|
|
Test sur les variables en différence
première
|
|
LTCR
|
-4,4819
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
|
LAID
|
-5,4298
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LCIT
|
-3,7569
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
|
LCP
|
-3,7895
|
-4,5325
|
-3,6736
|
-3,2773
|
3
|
non
|
non
|
|
LDE
|
-4,0779
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LOE
|
-5,4074
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
oui
|
Oui
|
|
PT
|
-5,7202
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
|
LTCN
|
-4,1141
|
-4,4407
|
-3,6328
|
-3,2546
|
0
|
non
|
non
|
|
LTE
|
-4,7433
|
-4,4678
|
-3,6449
|
-3,2614
|
1
|
non
|
non
|
Source : calculs de l'auteur
Les variables étant déjà
stationnarisées, il convient d'effectuer l'estimation des
différents paramètres.
|
|
