La gestion de production et la rentabilité financière d'une entreprise industrielle. Cas de la Bralima.

II.2.ANALYSE FINACIERE

II.2.1.DEFINITION

Selon ELIE COHEN, l'analyse financière constitue un ensemble de concepts, de méthodes et d'instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l'entreprise, au risque qui l'affecte, au niveau et à la qualité de ses performances. ^34(*)

Pour Alain Mario, l'analyse financière recouvre le savoir-faire de payer pour exploiter l'information comptable. On peut définir l'analyse financière comme une méthode de compréhension de l'entreprise à travers ses états comptables, méthode qu'a pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de l'entreprise et sur sa situation financière.^35(*)

II.2.2.IMPORTANCE DE L'ANALYSE FINANCIERE

L'analyse financière est un outil indispensable à la bonne marche de l'entreprise, son objectif consiste à utiliser les ressources limitées d'un agent économique de la façon la plus efficace possible.

BREZILE REJEAN distingue trois décisions essentielles pouvant être prise sur base de la gestion financière.

ü La décision d'investir ;

ü La décision de financer l'entreprise ;

ü La décision de distribuer les dividendes.

II.2.3. ANALYSE DE L'EQUILIBRE FINANCIER

II.2.3.1 L'EQUILIBRE FINANCIER MINIMUM

La règle de l'équilibre financier minimum résulte de l'harmonisation entre le temps de transformation des actifs en monnaie et rythme de remboursement des dettes (passif).

Autrement dit, l'équilibre financier est le résultat de la confrontation entre la liquidité des actifs (qui détermine les recettes futurs) et l'équilibre de l'endettement qui détermine les flux des dépenses futurs.

Une autre formulation de l'équilibre minimum précise que :

· Des emplois stables doivent être financés par les ressources stables

· Une immobilisation destinée à un service pendant 8ans ne doit être achetée qu'avec de capitaux remboursables au plutôt dans 8 ans

II.2.3.2. LES INDICATEURS DE L'EQUILIBRE FINANCIER

A. LE FONDS DE ROULEMENT

Le fond de roulement est le fond même du principe de l'équilibre financier. Sa détermination donne une indication précise de l'affectation des ressources de l'entreprise.

Le fonds de roulement est l'excédent des ressources durables qui restent à la disposition de l'entreprise après avoir financé les immobilisations (emplois stables).

CALCUL DU FONDS DE ROULEMENT

FR= Ressources Durables - Emplois Stables

251621888

FR= RS>ES : les RS sont suffisantes pour financer les ES

FR= RS<ES : les RS sont insuffisantes pour financer les ES

FR= RS=ES : les RS égalisent ES

B. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Le besoin en fonds de roulement est la somme nécessaire dont doit disposer une entreprise en vue de financer son cycle d'exploitation. On considère le cycle d'exploitation comme l'avenir de l'entreprise.

BFR= actif circulant - passif circulant

251622912

C. LA TRESORERIE NETTE

TN= FR - BFR

251623936La trésorerie nette (TN) ce sont les disponibles de l'entreprise ou ce qu'on peut trouver dans le compte caisse ou banque.

TN+ = FR<BFR c'est l'idéal pour l'entreprise car le FR couvre la totalité du BFR

TN- = FR>BFR

TN(c)= FR=BFR

* ³⁴ ELIE COHEN L'analyse financière, Ed, DALLOZ Paris 2002 P.56

* ³⁵ Alain Mario Analyse financière, paris 1999