I) étude technique
A-EXPLOITATION PREVISIONNELLE DETAILLEE
1-CHIFFRE D'AFFAIRES :
a- Les suites : Le prix retenu se situe
a partir de 1200dh à 1800dh la nuitée en fonction de la saison
qu'elle soit haute, moyenne ou baisse et un taux de remplissage de 40%la
première année. Pour la détermination du chiffre
d'affaires global (suites et restaurant) nous tenons les paramètres
suivants et ce avec une évolution annuelle de 100%.
|
suites
|
1ere année
|
2eme année
|
3eme année
|
4eme année
|
5eme année
|
|
Nombre de suites occupées par jour (40%)
|
4
|
|
|
|
|
|
Prix moyen de la nuitée en dh
|
1500
|
|
|
|
|
|
Nombre de jours
|
360
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires (mdh)
|
2160
|
2376
|
2613
|
2874
|
4162
|
B : RESTAURANT
La capacité théorique du restaurant et de 2
tables de 4 couverts chacune, soit 8 couverts par jour à un prix de 200
dh le couvert ; compte tenu des boissons 100dh, le prix moyen du repas
serait de 300dh.
|
RETAURANT
|
1ERE ANNEE
mdh
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
Nombre de tables par jour
|
2
|
|
|
|
|
|
Nombre de couverts par tables
|
04
|
|
|
|
|
|
Prix moyen du couvert/dh
|
200
|
|
|
|
|
|
Boissons/dh
|
100
|
|
|
|
|
|
Nombre de jours
|
360
|
|
|
|
|
|
Chiffres d'affaires/mdh
restaurant
|
864
|
950
|
1045
|
1150
|
1265
|
|
1ere année
|
2eme année
|
3eme année
|
4eme année
|
5eme année
|
|
Chiffre d'affaires
(Restaurant et suites)
|
3024
|
3326
|
3658
|
4024
|
4427
|
2-ACHATS
Les achats représentent en moyenne par rubrique les
pourcentages suivants :
Ø Pour les suites : 10%
Ø Pour le restaurant : 20%
Ø Pour les boissons : 20%
Ainsi le montant des achats prévisionnels évoluera
comme suit :
|
1ERE ANNEE
mdh
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
Achat pour les suites
|
216
|
237
|
261
|
287
|
316
|
|
Achats nourritures
|
172
|
190
|
208
|
230
|
252
|
|
Achats boissons
|
172
|
190
|
208
|
230
|
252
|
|
Montant des achats
|
560
|
617
|
677
|
747
|
820
|
3-CHARGES D'EXPLOITATION :
3-1 FRAIS DE PERSONNEL
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
FRAIS DE PERSONNEL
|
554
|
554
|
581
|
581
|
610
|
Compte tenu de l'importance de la masse salariale, on a retenu
une progression de 5%tous les 2ans, soit la 3eme année et la 5eme
année.
3-2 IMPÔTS ET TAXES :
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
(patente, TE, TU,.. )
Représentation 1%du CA
|
30
|
33
|
36
|
40
|
44
|
L'ensemble des impôts (patente e, taxe
d'édilité, taxe urbaine ......) de notre Riad seront
estimés à 1%du chiffre d'affaires prévisionnel.
3-3 charges externes :
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
Energie+téléphone :
5%du CA
|
151
|
166
|
182
|
201
|
221
|
|
Commission tours opérateurs (TO :6%du CA)
|
181
|
199
|
219
|
241
|
265
|
|
Transports+déplacement :
2,5%du CA
|
75
|
82,5
|
91
|
100
|
110
|
|
Entretien+réparation : 2,5%du CA
|
75
|
82,5
|
91
|
100
|
110
|
|
Publicité et promotion :4%du CA
|
120
|
133
|
146
|
160
|
177
|
|
CE (mdh)
|
605
|
665
|
731
|
805
|
885
|
La consommation en matière d'énergie et
téléphone est estimée à 5% du chiffre d'Affaires,
les commissions des TO sont de 6%du CA, alors que les frais d'entretiens de
transports et de déplacements sont estimés respectivement chacun
à 2,5%du CA global de l'établissement touristique, et enfin le
poste publicitaire est estimé à 4%du chiffres d'affaires, soit
120000dh affectée aux dépenses d'une promotion publicitaire de
notre Riad.
3-4 FRAIS FINANCIERS :
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
CMT
|
220
|
220
|
196
|
171
|
147
|
Voir tableau de remboursement de l'emprunt bancaire
(annexe IV)
3-5 AMORTISSEMENTS :
|
RUBRIQUES
|
MONTANT
|
TAUX
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
Frais préliminaires
Divers et imprévus
|
408+100
|
33%
|
169
|
169
|
|
|
|
|
Constructions
|
5900
|
5%
|
295
|
295
|
295
|
295
|
295
|
|
Equipements et matériels
|
960
|
10%
|
96
|
96
|
96
|
96
|
96
|
|
TOTAL (mdh)
|
|
|
560
|
560
|
560
|
391
|
391
|
Ø Les frais préliminaires sont amortis sur 3ans
avec un taux de 33% les premières années et un taux de 4% la 3eme
année.
Ø Les constructions sont amortis sur 20ans donc le taux
sera de 5%chaque année ;
Ø Pour l'équipement et matériels le taux est
de 10%par an et seront amortis sur 10 ans.
II) COMPTE D'EXPLOITATION
PREVISIONNELLE :
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
1-Chiffre d'affaires
|
3024
|
3326
|
3658
|
4024
|
4427
|
|
2-ACHATS
|
560
|
617
|
677
|
747
|
820
|
|
3-MARGE (1-2)
|
2464
|
2709
|
2981
|
3277
|
3607
|
|
CHARGE D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
|
4-FRAIS PERSONNEL
|
554
|
554
|
581
|
581
|
610
|
|
5-IMPOTS ET TAXES
|
30
|
33
|
36
|
40
|
44
|
|
6-CHARGES EXTERNES
|
605
|
665
|
731
|
805
|
885
|
|
7-FRAIS FINANCIERS
|
220
|
220
|
196
|
171
|
147
|
|
8-AMORTISSEMENTS
|
560
|
560
|
560
|
391
|
391
|
|
TOTAL (4+5+6+7+8)
|
1969
|
2032
|
2091
|
1963
|
2077
|
|
RESULTAT AVANT IMPOT (3 -9)
|
495
|
677
|
890
|
1314
|
1530
|
|
IS :35%(1O*35%)
|
173
|
236
|
311
|
460
|
536
|
|
RESULTAT NET (10-11)
|
322
|
441
|
579
|
854
|
994
|
|
13-CASH FLOW (8+12)
|
882
|
1000
|
1130
|
1229
|
1385
|
Nous constatons ici que notre cash flow poursuit une bonne
évolution d'une année à une autre, il nous permet le
remboursement de notre crédit et le financement de notre BFDR de chaque
année.
1) TRESORERIER PREVISIONNELLE (en
mdh) :
|
A -BESOINS
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
1 PROGRAMME DINVESTISSEMENT
|
8070
|
|
|
|
|
|
REMBOURSEMENT
|
-
|
244
|
444
|
444
|
444
|
|
TOTAL :A=1+2
|
8070
|
444
|
444
|
444
|
444
|
|
A- RESSOURCES
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
3-AUTOFINANCEMENT
|
4070
|
|
|
|
|
|
4CMT sollicité
|
4000
|
|
|
|
|
|
4-CASH FLOW
|
882
|
1000
|
1130
|
1229
|
1385
|
|
TOTAL (B)= (3+4+5)
|
8952
|
1000
|
1130
|
1229
|
1385
|
|
C. SOLDES DE Trésorerie
(b-a)
|
882
|
556
|
686
|
785
|
941
|
CALCUL DES CASH FLOW ACTUALIAS
Pour les besoins d'actualisations des recettes
prévisionnelles, nous avons retenu, un taux d'actualisation de 10%.
L'actualisation permet de calculer la valeur présente
P d'une valeur future F
|
1ERE ANNEE
|
2eme ANNEE
|
3eme
ANNEE
|
4eme
ANNEE
|
5eme
ANNEE
|
|
CASH FLOW
|
882
|
1000
|
1130
|
1229
|
1385
|
|
TAUX ACTUALITE
|
0,90
1/(1+10%)
|
0 ,82
1 /(1+10%)2
|
0,75
1/(1+10%)3
|
0,68
1/(1+1O%)4
|
0,62
1(1+10%) 5
|
|
CASH ACTUALISE
|
794
|
820
|
848
|
836
|
859
|
En fin après avoir calculé tous les
éléments précédents, nous avons une vision claire
sur les dépenses et les charges prévisibles, ce qui permet
d'avoir une visibilité sur la rentabilité de notre projet.
A partir de la 3ème année, notre
trésorerie évolue d'une manière positive, elle passe de
686 MDH 0 941mdh la 5eme année. D'après ces données
on peut dire que notre projet est rentable pendant les 5 premières
années.
En compte tenu de l'emplacement privilégié de
notre Riad dans la médina a proximité du palais royal, et les
conditions favorables de développement de la ville de Marrakech
destination phare des touristes marocains et étrangers d'une part et
d'autre part des cash flow à dégager et qui permettraient le
remboursement de notre crédit auprès de la banque peut avoir un
avis favorable.
Septième étape : le statut
juridique (voir l'annexe n° V)
Ø La forme juridique de notre entreprise :
Pour notre projet, nous avons opté pour le choix de la formule
SARL vu les avantages que cette dernière présente. Une autre
raison de préférer le statut de SARL reste le système de
direction à adopter au sein de ce type de société. La SARL
impose de nommer un gérant, un des associés ou toute autre
personne physique compétente, en charge de prendre les décisions
de gestion courante.
| 
