CHAPITRE I : APPROCHE CONCEPTUELLE :
La crise économique oblige les entreprises à une
gestion de plus en plus rigoureuse. En effet, les gestionnaires doivent
créer les conditions d'une productivité accrue à fin
d'éviter des situations de tension, une dégradation de la
rentabilité voire même un dépôt ou la faillite et par
conséquent des licenciements.
L'incertitude qui pèse sur l'évolution future
d'une entreprise fait naitre chez les intéressés un besoin
d'informations économiques et financières pouvant être
obtenus première analyse, par le calcul et l'interprétation de
certaines grandeurs significatives.
C'est de ces grandeurs que nous nous entretenons dans cette
partie, car elles constituent en quelque sorte une culture à notre
travail pour réduire à l'unité les efforts des nos
lecteurs à la béate compréhension de ce travail. C'est du
bilan, de fonds de roulement, du besoin en fonds de roulement, de la
trésorerie, et du ratio que nous tenterons de parler en
définitive et en leur diversité dans cette partie.
Ceux-ci sont généralement ceux qui viendront
à mainte au cours de nos analyses sur la structure financière de
la CINAT ; peuvent remplir une liste exhaustive mais nous en sommes allé
aux essentiels et aux plus rationnels.
I.1 Bilan
I.1.1. Définition
Le bilan est un concept polymorphe d'après son
étymologie mais nous restons au sens qui parait très utile pour
mener à mieux notre analyse. Ainsi nous retenons deux approches
2: fonctionnelle et patrimoniale, pouvant nous apporter deux sens
tout à fait complémentaires pour un diagnostic financier
d'entreprise.
I.1.1.1. selon l'approche fonctionnelle :
Le bilan est ensemble de stocks d'emplois et de ressources.
L'activité de l'entreprise est analysée en cycle, en distinguant
les cycles longs d'investissement et de financement et le cycle court
d'exploitation. Les actifs sont évalués à la valeur des
flux d'opérations qui les ont formés, c.à.d. à leur
valeur d'origine.
2 NATHALIE GARDES, Diagnostic financier, éd.
PUL, Bruxelles, 2009 P. 29
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L'approche fonctionnelle est surtout destinée à
une analyse interne. Il s'agit de comprendre les emplois ou besoins de
l'entreprise et les modes de financement mis en place pour y faire face.
I.1.1.2.selon l'approche patrimoniale :
Le bilan est défini comme étant une image
statique des biens donc l'entreprise est propriétaire (actifs) et de la
manière dont ils sont financés (passifs). Les actifs sont en
principes évalués à leur valeur actuelle. Le bilan est
l'un des documents comptables intéressant l'analyste financier
malgré celui-ci devait procéder par un Windows
dressing3 avant toute analyse.
Le bilan est donc le reflet plus ou moins fidèle de la
situation d'une date donnée. Il remplit plusieurs fonctions et pour
être utilisé à des fins très différentes ;
c'est pour cette raison qu'il existe plusieurs formes des bilans : fiscal, de
fondation, de liquidation, de fin d'exercice,... comptable et financier. Pour
nous, nous retenons les deux dernières formes de bilan : comptable et
financier.
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