Analyse économique des décisions de financement des PME au Bénin

Liste des sigles et abréviations

Sigles/ Abréviations	Définitions
AFD	Agence Française de Développement
ASS	Afrique du Sud du Sahara
BCEAO	Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest
CAE Bénin	Conseil d'Analyse Economique du Bénin
CAMF	Chiffre d'Affaires après financement
CCA	Croissance du chiffre d'affaire (tca)
CDE	Centre de Développement des Entreprises
CFDC	Croissance du FDC
CM	Commission Monétaire
CRENT	Croissance de la rentabilité après financement
FAGACE	Fonds Africain de Garantie et de Coopération Economique
FDC	Fonds De Commerce
FECECAM	Fédération des Caisses d'Epargne et de Crédit Agricole Mutuel
FINADEV	Financial Development
FMI	Fonds Monétaire International
FSA	Fonds de Solidarité Africaine
GARI	Garantie des Investisseurs privés
GMR	Gouvernement Militaire Révolutionnaire
IF	Institutions Financières
IMF	Institution de Microfinance
MEF	Ministère de l'Economie et des Finances
MFIN	Montant du Financement recu par la PME (VFIN)
OCDE		Organisation pour le Commerce et le Développement Economique
PADME		Association pour le Développement des Micro Entreprises au Bénin
PIB		Produit intérieur Brut
PME		Petite et Moyenne Entreprise
PMEB		PME Béninoise
PMI		Petite et Moyenne Industrie
PVD		Pays en Voie de Développement
RCCM		Registre du commerce et du Crédit Mobilier
RMF		Rentabilité Mensuelle un an après financement
SA		Société Anonyme
SFD		Système Financier Décentralisé
SOAGA		Société Ouest Africaine de Gestion des Actifs
SPSS 18		Statistic Package of Social science
TCA		Taux de croissance du chiffre d'affaire (cca)
TFDC		Taux de croissance du FDC (cfdc)
TRENT		Taux de croissance de la rentabilité (crent)
UAC		Université d'Abomey-Calavi
UEMOA		Union Economique Monétaire Ouest Africaine
UMOA		Union Monétaire Ouest Africaine

Résumé

La présente étude intitulée « Analyse économique des décisions de financement des PME au Bénin » nous a permis d'appréhender d'une part les déterminants des décisions de financement des PME béninoises et d'autre part d'en apprécier l'efficacité. L'analyse de régression logistique effectuée à base des informations extraites dans les dossiers de crédit PME nous a révélé que la décision de financement d'une PME dépend de l'appréciation faite par les financiers des facteurs de risque auxquels la PME est exposée. Ainsi la présentation des informations comptable et financière de qualité, d'une bonne capacité de remboursement, d'une garantie fiable et d'un dirigeant expérimenté en affaire augmentent l'occurrence d'obtention de financement des PMEB. Par ailleurs, les analyses de régression et de corrélation bivariée effectuées révèlent une relation positive d'une part entre les financements accordés aux PMEB et leurs indicateurs de développement ; et d'autre part entre les financements accordés et les indicateurs de viabilité financière des établissements de crédit. Cependant, au-delà des analyses quantitatives, l'analyse qualitative de contenu nous a montré quelques limites de cette efficacité. Il s'agit essentiellement de l'insuffisance des financements accordés aux PMEB, de la courte durée de maturité de ces financements, de la non-fiabilité du système judiciaire, du manque de ressources longues et quelques contraintes réglementaires. Compte tenu de ces résultats, nous avons suggéré pour un financement plus aisé et efficace des PME béninoises la création d'un cadre institutionnel favorable à la circulation des informations de qualité sur les PMEB, l'accélération des réformes judiciaires en matière des titres de propriétés foncières et des procédures de recouvrement.

Mots clés : PME, Régression logistique, Garantie fiable, Maturité de ces financements.

Analyse économique des décisions de financement des PME au Bénin
Tableau de synthèse de l'étude

Niveau d'analyse	Questions de recherche	Objectifs de recherche	Hypothèses de recherches	Méthodologie utilisée	Résultat (discuté)	Résumé des suggestions
Général	Financement des PME béninoises : Quels déterminants ? Pour quelle efficacité ?	Faire une analyse économique des décisions de financement des PME béninoises	-	La méthodologie quantitative spécifiée ci- dessous a été étayée d'une analyse de contenu des entretiens.	-	- La création d'un cadre institutionnel favorisant la circulation de l'information (création d'une cellule de surveillance des PME par exemple) - La mise en place d'une base de données de références aux analystes de crédits en matière de l'appréciation du degré de fiabilité des informations fournies par la PME - L'accélération des réformes judiciaires et procédures de recouvrement.
Spécifique n°1	Quels sont les déterminants d'octroi de crédit aux PME béninoises ?	Identifier les déterminants de la décision d'octroi de crédit aux PME béninoises	L'analyse des facteurs de risque détermine la décision d'octroi de financement aux PME béninoises.	-Test de khi-2 ou de comparaison de moyenne selon le type de variables -Régression logistique binaire	C'est confirmé que l'analyse de risque détermine la décision de financement de la PMEB (surtout risque d'asymétrie d'information, de remboursements, lié à l'entrepreneur)
Spécifique n°2	Quel est l'effet du financement accordé aux PMEB sur leurs indicateurs de développement ?	Analyser la relation entre les financements accordés aux PME et les indicateurs de développement de la PME	Les financements accordés aux PMEB ont un effet positif sur les indicateurs de développement des PME.	-Test de corrélation -Analyse de régression linéaire -Analyse multivariée	L'effet positif annoncé est confirmé sauf que l'analyse qualitative nous révèle quelques blocages à cette efficacité
Spécifique n°3	Quelle est la relation entre les financements accordés aux PMEB et les indicateurs de viabilité financière des établissements de crédit ?	Etudier la relation entre les financements accordés aux PME béninoises avec les indicateurs de viabilité financière de l'établissement de crédit.	Les financements accordés aux PMEB et les indicateurs de viabilité financière des établissements de crédits sont positivement corrélés.	Analyse de corrélation bivariée	La relation positive annoncée se confirme. Mais l'analyse de contenu des entretiens nous indique quelques limites à cette relation.