Déterminants de l'investissement direct a l'étranger dans les pays en voie de développement : expérience de la RDC, de 1985 à 2005

III.4 PRESENTATION DES RESULTATS DE L'ESTIMATION DE DETERMINANTS DES IDE_ENTR EN RDC, de 1985 à 2005

III.4.1 Résultats sur les déterminants des IDE_ENTR en RDC

III.4.1.1 Les résultats des régressions

Comme déjà dit précédemment, nous avons procédé à l'estimation de notre modèle par la MCO (Méthodes de Moindres carrés ordinaires); cela, grâce au logiciel E-Views 5.1.

Les résultats de la première estimation sont reportés dans le tableau^113(*) n° 2 suivant :

Tableau n°2 : Première Estimation des paramètres du modèle

Variable dépendante: IDE
Nombre d»observations : 20
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
C	22.49656	64.35785	0.349554	0.7370
APD	0.048932	0.015952	3.067512	0.0181
DCAP	-0.050228	0.077600	-0.647260	0.5381
DFONCT	-0.102304	0.116241	-0.880107	0.4080
D(DMEN,1)	0.000458	0.051980	0.008805	0.9932
D(EBS,1)	-0.063552	0.025610	-2.481506	0.0421
D(EIB,1)	-0.066558	0.069527	-0.957297	0.3703
D(FBCF,1)	0.009774	0.017465	0.559606	0.5932
IBS	-0.029985	0.017092	-1.754362	0.1228
PIB	-0.009063	0.008372	-1.082440	0.3149
RFS	0.085632	0.047939	1.786287	0.1172
D(TCH,2)	0.695435	0.581350	1.196243	0.2705
R-carré	0.862666	Moyenne de la variable dépendante		44.42000
R-carré ajusté	0.646855	S.D. à la variable dépendante		168.4521
S.C.E.	100.1043	Critère de Akaike		12.31493
S.C,R	70146.15	Critère de Schwarz		12.91142
		Statistique de Fisher		3.997327
Stat de Durbin-Watson	2.590622	Probabilité (F-statistic)		0.038465

Nous observons, à partir de ce tableau que nos variables endogènes ont un pouvoir d'explication élevée sur la variable exogène, R² corrigé = 65% et R² = 86%.

Ensuite, le test de Fisher montre que le modèle est globalement bon (F-statistic = 3,997>2,65).

Cependant, le test de Student montre qu'il y a plusieurs variables qui ne sont pas significatives. Nous allons procéder à l'annulation des ces paramètres un par un pour rester avec seulement ceux qui sont significatifs. Nous faisons la régression en annulant d'abord le paramètre le moins significatif.

Pour ne pas surcharger notre exposé, les résultats de ces régressions sont présentés en annexe. Nous ne présentons ici que la dernière étape qui correspond au modèle retenu.

Tableau n°3 : Dernière estimation des déterminants des IDE
Variable dépendante: IDE
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Probabilité.
APD	0.036056	0.010225	3.526083	0.0028
D(EBS,1)	-0.058409	0.009250	-6.314842	0.0000
IBS	-0.034452	0.011305	-3.047361	0.0077
RFS	0.054113	0.016919	3.198322	0.0056
R-carré	0.749688	Moyenne de la variable dépendante		45.65850
R-carré corrigé	0.702755	S.D. dépendante		164.0528
S.C.E.	89.44187	Critère de Akaike		12.00191
S.C.R	127997.6	Critère de Schwarz		12.20106
		Stat de Durbin-Watson		2.198940
		Statistique de Fisher		11,231304
		Probabilité de Fisher		0,04

De cette estimation, nous remarquons que le modèle est amélioré et certaines variables sont mises de coté.

Le coefficient de détermination R² =0,70 et le même coefficient corrigé  ; cela signifie que les variables exogènes retenues expliquent la variable endogène de 70%. Les 30 % restant étant captés par le terme d'erreur.

Le modèle retenu est globalement bon : le test de Fisher montre que Fcal (11,23) est supérieur à F de la table ou F théorique (environ 2).

Quatre variables sont retenues après élimination des variables non significatives car leurs t-student est supérieur à la statistique t de la table : APD (3,53), DFONCT (-6,31), IBS (-0,05) et RFS (3,20). La valeur du test T-student est 2,84.

Ces résultats indiquent que deux variables du modèle influencent positivement l'évolution des IDE ; il s'agit des aides publiques au développement et les revenus des facteurs et services. Les deux autres variables le faisant négativement ; ce sont les exportations ainsi que les importations des biens et services.

En conséquence, le modèle se présente ainsi qu'il suit :

IDE_ENTR = 0,0306056 APD + 0,054113 RFS - 0,058409 EBS -0,34452 IBS

Les autres facteurs susceptibles de rendre compte de l'évolution des IDE-ENTR (investissements directs entrant en RDC) sont d'ordre politique. Nous présentons graphiquement ci - bas l'évolution des IDE_ENTR pour montrer les différentes phases (événements) politiques qui ont affecté son évolution.

* ¹¹³ Tous les tableaux qui suivent et se trouvant en annexe ont été élaborés par nos soins grâce à l'analyse de données