Description du tableau
Ce tableau comprend le nombre d'observations (N), la moyenne
arithmétique de chaque titre, les rendements minimum et maximum obtenus
ainsi que les statistiques de Jarque- Bera.
Certains titres ont un rendement moyen
négatif traduisant ainsi qu'ils sont en moyenne peu performants au
moins pour la période considérée. L'écart entre le
maximum du rendement d'un titre et son minimum est grand pour la plupart des
actions.
4-2- ESTIMATION DU RISQUE SYSTEMATIQUE DE CHAQUE
TITRE
Les résultats obtenus dans le cadre de cette estimation
des risques sont consignés dans le tableau n°2
Tableau n°2 : analyse des
bêtas et risques spécifiques des titres
|
|
|
|
|
|
|
|
F-stat
|
|
|
|
|
Statistiques
|
significations
|
D,W
|
|
|
alpha
|
beta
|
alpha
|
Beta
|
alpha
|
beta
|
|
KN:BAU
|
-0,0007
|
0,1447
|
-1,3879
|
0,4075
|
0,1654
|
0,6837
|
2,03118
|
2.266654
|
|
arm
|
0,0006
|
0,4195
|
0,5953
|
0,5891
|
0,6429
|
2,7843
|
2,55655
|
0.282456
|
|
bam
|
0,0006
|
1,0132
|
0,001
|
0,0485
|
0,5204
|
0,0054
|
2,46035
|
0.218499
|
|
bbk
|
0,0005
|
1,4323
|
0,921
|
3,4811
|
0,3572
|
0,0005
|
1,89775
|
2.273427
|
|
bat
|
0,0009
|
1,2853
|
1,1945
|
2,2628
|
0,2325
|
0,0238
|
2,08102
|
2.514636
|
|
boc
|
0,0003
|
0,3651
|
0,5535
|
0,8463
|
0,58
|
0,3975
|
1,9398
|
2.634832
|
|
bbo
|
-0,0004
|
0,5518
|
-1,0003
|
1,7538
|
0,3173
|
0,0797
|
2,48476
|
2.252089
|
|
cag
|
-0,0005
|
0,057
|
-0,6875
|
0,1077
|
0,4919
|
0,9142
|
2,00199
|
0.042435
|
|
car
|
0,0003
|
0,0574
|
0,4775
|
0,1082
|
0,6331
|
0,9138
|
1,96123
|
0.523978
|
|
cfc
|
0,0003
|
0,3172
|
0,5172
|
-0,6825
|
0,6051
|
0,4951
|
2,09455
|
2.619102
|
|
ctr
|
-0,0003
|
0,2094
|
-0,3491
|
0,3057
|
0,7271
|
0,7599
|
1,93636
|
0.463299
|
|
cmc
|
0,0005
|
0,3382
|
0,7369
|
0,6294
|
0,4613
|
0,5292
|
1,91474
|
2.303299
|
|
cbe
|
0,0007
|
0,5275
|
0,7769
|
0,7557
|
0,4373
|
0,4499
|
1,99407
|
2.871313
|
|
dtk
|
0,0003
|
1,5515
|
0,4672
|
3,1469
|
0,6404
|
0,0017
|
1,88217
|
0.026139
|
|
dun
|
-0,0016
|
0,1901
|
-0,8005
|
0,1272
|
0,4235
|
0,8988
|
1,95357
|
2.210402
|
|
ega
|
-0,0006
|
0,0316
|
-1,2171
|
-0,0894
|
0,2238
|
0,9288
|
2,01269
|
2.486452
|
|
eap
|
-0,0011
|
1,7784
|
-1,1043
|
2,4375
|
0,2696
|
0,0149
|
1,99426
|
0.008122
|
|
eac
|
-0,0006
|
0,5834
|
-0,25
|
0,3342
|
0,8026
|
0,7383
|
1,9491
|
2.851924
|
|
kbl
|
0,0013
|
0,6652
|
2,5664
|
1,7061
|
0,0104
|
0,0882
|
1,92713
|
0.253652
|
|
ept
|
0,0004
|
0,3858
|
0,4219
|
0,5611
|
0,6731
|
0,5748
|
1,98673
|
2.640869
|
|
exp
|
-0,0012
|
0,9175
|
-2,0557
|
2,1377
|
0,04
|
0,0327
|
2,25882
|
2.001047
|
|
fir
|
-0,0005
|
1,423
|
-0,6438
|
2,3791
|
0,5198
|
0,0175
|
2,47885
|
2.221623
|
|
hfc
|
-0,0002
|
1,1781
|
-0,1986
|
1,5848
|
0,8426
|
0,1132
|
2,0016
|
2.231008
|
|
icd
|
0,0004
|
0,5223
|
0,2164
|
0,3696
|
0,8287
|
0,7117
|
1,95757
|
2.216080
|
|
jub
|
0,0002
|
0,6341
|
0,4552
|
1,5508
|
0,649
|
0,1212
|
1,85874
|
2.220365
|
|
kak
|
-0,001
|
1,3285
|
-1,7388
|
3,039
|
0,0823
|
0,0024
|
2,00107
|
0.006223
|
|
kap
|
0,0003
|
0,0801
|
0,8875
|
0,3451
|
0,375
|
0,7301
|
2,22292
|
0.067558
|
|
kcb
|
-0,0003
|
1,7636
|
-0,3624
|
3,8231
|
0,7171
|
0,0001
|
2,41104
|
2.213783
|
|
kor
|
-0,0004
|
0,046
|
-0,9109
|
0,1307
|
0,3625
|
0,896
|
1,87051
|
0.074793
|
|
kpl
|
-0,0008
|
1,97
|
-0,7044
|
3,6257
|
0,4813
|
0,0003
|
2,00187
|
2.909315
|
|
lim
|
0,0003
|
0,1028
|
0,3734
|
-0,1677
|
0,7089
|
0,8668
|
1,85431
|
2.216607
|
|
mar
|
-0,001
|
0,3718
|
-0,5926
|
0,2846
|
0,5535
|
0,776
|
2,0005
|
0.257127
|
|
nbk
|
-0,0001
|
1,4247
|
-0,0563
|
1,8
|
0,9551
|
0,0721
|
2,5142
|
2.781704
|
|
nic
|
-0,0002
|
0,8212
|
-0,1044
|
0,586
|
0,9169
|
0,5579
|
2,03437
|
0.479983
|
|
kel
|
0,0014
|
0,5865
|
2,7512
|
1,488
|
0,006
|
0,137
|
2,86487
|
0.021957
|
|
nmo
|
0,0002
|
1,187
|
0,1232
|
1,6172
|
0,902
|
0,106
|
2,12292
|
2.676386
|
|
pan
|
-0,0004
|
0,403
|
-0,4901
|
0,6729
|
0,6242
|
0,5011
|
2,08294
|
0.851376
|
|
vip
|
-0,0004
|
1,1443
|
-0,4189
|
0,1622
|
0,6753
|
0,8711
|
1,9897
|
2.219592
|
|
sas
|
-0,0006
|
1,9635
|
-0,3024
|
1,8469
|
0,7624
|
0,065
|
2,76206
|
0.093890
|
|
scb
|
0,001
|
1,4556
|
0,9982
|
1,8708
|
0,3183
|
0,0616
|
2,5843
|
0.028357
|
|
sng
|
-0,0004
|
1,4956
|
-0,1346
|
0,6026
|
0,8929
|
0,5469
|
2,60334
|
2.218889
|
|
tot
|
0
|
1,8964
|
-0,0406
|
2,0339
|
0,9676
|
0,0421
|
2,58385
|
2.215390
|
|
tps
|
0,0004
|
1,2633
|
0,4323
|
1,6787
|
0,6656
|
0,0934
|
2,32237
|
2.955686
|
|
uch
|
-0,0003
|
1,9502
|
-0,2387
|
3,0558
|
0,8114
|
0,0023
|
2,42311
|
0.004583
|
|
ung
|
-0,0002
|
1,096
|
-0,0929
|
0,6194
|
0,926
|
0,5358
|
2,16863
|
2.219883
|
|
wtk
|
0
|
0,9245
|
-0,0319
|
2,1569
|
0,9746
|
0,0312
|
|
|
Source : Réalisé à partir
des données des marchés boursier et monétaire
Description du tableau
Le tableau comprend les régresseurs alpha (risque
spécifique) et bêta (risque systématique) ainsi que les
statistiques et les probabilités associés à la
validités des coefficients. Il comprend également les
statistiques de Fisher et de DW utilisé respectivement pour
étudier la stabilité et la l'autocorrélation.
|
|
