SECTION II : ETUDE DE
LA SITUATION FINANCIERE
2.1. Examen du fonds de
roulement net, Besoin en fonds de roulementet la trésorerie nette
1. calcul du fonds de roulement
Tableau n°6.1 : calcul du fonds de roulement net (FRN)
par le haut du bilan
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DESIGNATION
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2013
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2014
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2015
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2016
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Capitaux permanent (1)
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2389512632
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2778301006
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4920302300
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6692479564
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Actifs immobilisées (2)
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3444572895
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11113101308
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13451302533
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150289347329
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FRN= (1) - (2)
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(1055060263)
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(8334800302)
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(8531000233)
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(143596867765)
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Source : sous même à partir des tableaux 1 et
2
Par le bas du bilan :
Tableau n°6.2 : calcul du fonds de roulement net (FRN)
par le bas du bilan
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DESIGNATION
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2013
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2014
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2015
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2016
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Actif circulant (1)
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54958787888
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36501675071
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51683477744
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104520113916
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Dettes à CT (2)
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56013848151
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44836475373
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60214477977
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248116981681
|
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FRN= (1) - (2)
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(1055060263)
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(8334800302)
|
(8531000233)
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(143596867765)
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Source : sous même à partir des tableaux 1et
2
En observant le tableau ci haut, on voit que le fonds de
roulement est négatif durant toute la période de notre
étude, cet état des choses montre que les capitaux permanents
n'arrivent pas à couvrir la totalité des actifs
immobilisés fixes et dans ce cas la station recourt à des
financements à court terme.
2. Calcul du besoin en fonds de roulement
Tableau n°7 : Calcul du besoin en fonds de roulement
(BFR)
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DESIGNATION
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2013
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2014
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2015
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2016
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Actif d'exploit. (1)
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53547834594
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35517418723
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52225625135
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64132562902
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Passif d'exploit. (2)
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56013848151
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44836475373
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60214477977
|
248116981681
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BFR = (1) - (2)
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-2466013557
|
-9319056650
|
-7988852842
|
-146080350724
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Source : sous même sur base du tableau 5
En analysant le tableau ci-dessus, nous remarquons que le besoin
en fonds de roulement est négatif sur toute la période sous
études, cela est du fait que les valeurs circulantes sont
inférieures aux dettes financières à court terme et
l'entreprise est capable financièrement de faire face à ses
engagements à moins d'un an.
3. Calcul de la trésorerie nette (TN)
Tableau n°8 : Trésorerie nette (TN)
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DESIGNATION
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2013
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2014
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2015
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2016
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FRN (1)
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-1055060263
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-8334800302
|
-8531000233
|
-143596867765
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BFR (2)
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-2466013557
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-9319056650
|
-7988852842
|
-146080350724
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TN= (1) - (2)
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1410953294
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984256348
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(542147391)
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2483482959
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Source : sous même sur base du tableau n°7 et
8
Il ressort de ce tableau que la trésorerie est
négative seulement en 2015, ce qui signifie que le fonds de roulement
est inférieur au besoin en fonds de roulement et pendant cette
année l'entreprise recours au financement externe pour pouvoir faire
face à ses activités courantes, mais pour les autres
années elle est positive et cela veut dire que l'entreprise dispose des
liquidités en son sein qui reste à sa disposition après
avoir financé le cycle d'exploitation.
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