Chapitre 1 : Généralités sur le
risque et la rentabilité
En face de risque on trouve devant trois scénarios ou bien
trois comportements essentiels :
1- Risk taker ou preneurs de risque, qui manifeste une
préférence face au risque, dans le but de maximaliser la
rentabilité.
2- Risk neutral ou neutre face au risque, qui affiche une
indifférence face à la survenance du risque.
3 - Risk aversion ou une aversion au risque, qui est hostile
face au risque, d'où nécessite une couverture.
1.1.3. Quelques exemples du risque :
Le risque est une question très importante pour les
intervenants, intéressés par l'entreprise que ce soit :
(actionnaires, l'état, la banque, les fournisseurs, les clients et les
concurrents), voici quelques exemples :
1.1.3.1. Le risque lié à sa propre
performance :
Ce sont des risques internes liés au cycle
d'exploitation de l'entreprise, on prend quelques exemples : grèves pour
revendications salariales ; conflits ; incendies ; échec du lancement
d'un produit ; détérioration de la qualité des produits ;
démission massives ; départ de fournisseurs clés ;
licenciement ; démotivation ; perte de chiffre d'affaires ;
détérioration de l'image de l'entreprise ; etc.
1.1.3.2. Le risque lié au marché :
Avoir une concurrence rude dans le marché ;
arrivée de nouveaux concurrents ; l'arrivé de produits de
substitution ; augmentation du prix de matières premières ;
etc.
1.1.3.3. Le risque lié à
l'économie:
Par exemple : crise économique ; inflation ; crise
politique ; risque de change ; risque de taux ; augmentation des taxes ; une
baisse du pouvoir d'achat des clients finaux ; etc.
1.1.3.4. Le risque de trésorerie :
Si le fond de roulement n'arrive pas, à couvrir les
besoins en fond de roulement, on risque d'avoir une trésorerie
négative conséquente, et c'est un mauvais signe pour la
santé financière de l'entreprise.
1.1.3.5. Le risque financier :
Il s'agit de la capacité de remboursement de
l'entreprise, si cette dernière recours à l'endettement, et
dégager des ressources nécessaires, pour remboursement des
emprunts à échéance fixe.
1.1.3.6. Le risque réglementaire:
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