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Etude fonctionnelle du trading sur le forex: cas de HBI au Burkina Faso( Télécharger le fichier original )par Daouda Lawa tan TOE universite Aube Nouvelle - maitrise en science de gestion 2013 |
Conclusion généraleUn bon trade passe nécessairement par la mise en application des outils techniques disponibles à cet effet. Cependant, l'aspect macroéconomique qui est la pierre angulaire de l'information dans le trading et la maitrise des relations qui existant entre les cross peuvent biaiser les stratégies adoptées ou entrainer des manques à gagner si toutefois ces indicateurs ne sont pas pris en compte ou mal maitrisés. L'objectif de notre étude était de comprendre l'impact que les stratégies de trading de HBI avaient sur la pérennité de ce dernier sur le marché Forex. Au terme de notre travail, les études menées nous conduisent à donner des éléments de réponses à nos hypothèses. Trois hypothèses ont été initialement émises et l'étude montre que la première hypothèse (Le calendrier économique d'HBI ne permet pas une prise de décision fiable) est infirmée. Nous avons pu démontrer dans nos résultats que HBI dispose d'un calendrier économique d'une part, et que d'autre part l'élément informationnel (étude des agrégats macroéconomiques) est le premier élément analysé par HBI avant la mise en place d'une stratégie. En ce qui concerne la deuxième hypothèse (La corrélation des titres est un facteur justificatif du choix des paires à HBI), l'étude montre que cette hypothèse est confirmée. Cette confirmation s'explique par le fait que plusieurs paires de devises ont été étudié par HBI et des liens de corrélation furent établit. A titre d'exemple, la corrélation la plus « frappante » décelée par HBI est celle des paires EUR/USD et USD/CHF qui sont négativement corrélées à plus de 90%. Cela permet ainsi d'éviter des études sur l'économie de la Suisse pour comprendre ses relations économiques avec les Etats Unis lorsqu'on connait les relations entre La zone EURO et les ETATS UNIS d'Amérique. La dernière hypothèse (Les outils d'analyse technique à HBI permettent de prévoir les tendances des devises) elle aussi est confirmée. En effet, plusieurs indicateurs sont mis à la disposition des traders pour prévoir la tendance future des cross. Cependant, certains d'entre eux présentent des retards quant aux évolutions, mais aussi des faux signaux qui peuvent faire prendre des positions en passant un ordre. HBI a pu déceler les indicateurs les plus pertinentes tels que le MACD, les tracés de Fibonnaci, l'Ichimoku Kinko Hyo, les bandes de Bollingers qui combinés constituent une stratégie d'un trade gagnant. La pertinence de l'analyse fondamentale et technique mise en oeuvre par HBI justifie son succès sur le trading des devises. L'on pourrait se poser la question à savoir si ces analyses permettent à HBI de « se lancer » sur le marché des actions et des produits dérivés ?
01 mai 2013 [ETUDE FONCTIONNELLE DU TRADING SUR LE FOREX : CAS DE HBI] 01 mai 2013 [ETUDE FONCTIONNELLE DU TRADING SUR LE FOREX : CAS DE HBI] Références bibliographiques Ouvrages en français Hamon(1995), « Marché d'actions : architecture et microstructure », Economica, 112 pages F. Lobez (1997), « Banques et marchés du crédit », coll. Finance, P.U.F. M. Aglietta et C. de Boissieu (1994), « Les Marchés dérivés de gré à gré et le risque systémique », in Bulletin de la C.O.B., no 283. ALQUIER Claude (1985), « Dictionnaire encyclopédique économique et social », Economica, Paris. BALLEY Pierre (1986), « La bourse, mythes et réalités », Presses universitaires de France, Paris. BELLETANTE Bernard (1987), « La bourse - Temple de la spéculation ou marché financier », Hatier, Paris, 2e édition. BELLETANTE Bernard, MAHÉRAULT Loïc (2000), « Dictionnaire de la Bourse et des marchés », 2e édition, Hatier, Paris. CENECO (1992), « Dixeco de l'épargne - Pour comprendre le langage de l'épargnant et de l'investisseur », Dunod, Paris. BROUTIN Alain (1991), « Les valeurs mobilières - Cotation et stratégies financières », Dunod, Paris. NOVELLO Pierre et GUILLAUME Philippe (2001), « Le guide de l'investisseur », Éditions Village Mondial, Paris/Pearson Education France. PILVERDIER-LATREYTE Josette (1998), « Le marché boursier », Economica, Paris. Thierry CLEMENT (2005) « Guide complet de l'analyse technique » Maxima, 2è édition. Thierry BECHU et Eric BERTRAND (2002) « L'Analyse Technique - Pratiques et méthodes » Economica (Cinquième édition). Anne-Laure BRETON, Charles RAILLIET et Hanna SARRAF (1999) « La volatilité ». Alexander Elder, vivre du Forex, Valor Editions, 1998, 382 Pages. Philipe Lhermie (2008), Spéculer avec succès sur le Forex. Robert C Miner (2011), Stratégies de trading à forte probabilités de gain.
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