ANALYSE ECONOMETRIQUE
TOUTES LES SORTIES RATS CONCERNANT L'ETUDE DU MODELE
SE TROUVENT EN ANNEXE, AINSI, DANS CETTE PARTIE NE SE TROUVERA QUE LES
RESULTATS A COMMENTER AFIN D'EXPLIQUER LE MODELE.
1. Choix des variables endogènes et
exogènes : construction d'une base de données
Comme il est dit dans la consigne nous choisissons le taux
long national comme variable endogène tandis que les six autres
variables (le taux court national, l'indice des prix à la consommation,
la production nationale, l'indice boursier MSCI national, le déficit
budgétaire et le taux long américain) seront les variables
exogènes au modèle.
Nous avons la possibilité de choisir les
données, soit en brut, soit en log : c'est-à-dire soit dans
leur forme initiale, soit sous forme logarithmique (afin de réduire
quelque peu les variations et donc effacer les faibles variations en brut pour
stabiliser les variables). Pour cela, nous allons effectuer une
régression sur un modèle en brut et sur un modèle en log
et nous comparerons les modèles à l'aide du critère de
comparaison de BOX-COX qui est le s (standard error of estimate). On prendra
le modèle dont le s est minimal. Il existe un autre critère de
comparaison que nous pouvons utiliser qui est le R2 barre (le R2 est simplement
un critère de qualité du modèle). Cependant, nous
chercherons le modèle avec le R2 barre le plus élevé (on
l'utilisera seulement si les s sont proches l'un de l'autre).
Mais attention cette comparaison entre un modèle
linéaire et un modèle logarithmique n'est possible que sous
certaines conditions :
nous devons avoir les mêmes
variables explicatives dans les deux modèles
nos variables explicatives doivent être positives pour
que ce test puisse s'appliquer
Ainsi, après avoir réalisé les
régressions nous pouvons constater que le s du modèle
linéaire est égale à 0.58485 tandis que le s du
modèle logarithmique est égale à 0.43298. Nous devrions en
conclure que le modèle logarithmique est le meilleur cependant, lorsque
nous regardons les hypothèses sous-jacente à la comparaison des
modèles, nous nous apercevons que le test n'est valable qu'à la
condition que toutes les variables soient positives. Or, la série du
déficit budgétaire présente bon nombre de données
négatives. Nous devons conclure à l'invalidité du test et
comme le modèle logarithmique ne peut contenir de variables
négatives nous choisirons, par défaut, le modèle
linéaire avec les données en brut. C'est un modèle
linéaire car il est du type y = ax + .
Nous étudierons un modèle statique car nous ne
pouvons pas utiliser un modèle autorégressif qui serait
incohérent économiquement parlant, en effet nous ne pouvons pas
expliquer une variation de 1% du taux long national par une variation de 1%
d'une des variables de l'année précédente.
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