2.3.3. ETUDE DES RISQUES FINANCIERS ET D'EXPLOITATION DE
LA REGIDESO DE 2007 A 2009
L'analyse financière d'une entreprise est souvent
tournée vers le futur ; ainsi donc, elle est appelée
d'apprécier le niveau des risques que parcours son environnement, sa
rentabilité et sa croissance.
Effet, dans cette sous section, nous allons étudier la
liquidité et la solvabilité de l'entreprise à travers les
différents ratios qui permettent d'évaluer l'état de la
société, et sont susceptibles de changer en fonction de
l'analyse, du but recherché, des données disponibles, etc. Dans
tous les cas, il est nécessaire d'en sélectionner un nombre
restreint, tout en s'assurant que ces ratios ouvrent l'ensemble de la gestion
de l'entreprise.
2.3.3.1. Calcul et analyse des Ratios de
liquidité
59
Tableau n°21 : Calcul et analyse de Ratio de
liquidité générale la REGIDESO
Rubriques
|
|
|
2
|
007
|
|
|
2
|
008
|
|
|
2
|
009
|
Valeurs d'exploitation (1)
|
18
|
481
|
432
|
802
|
16
|
960
|
776
|
096
|
16
|
442
|
319
|
953
|
Valeurs Réalisables (2)
|
165
|
896
|
042
|
531
|
196
|
723
|
243
|
619
|
164
|
190
|
787
|
472
|
Valeurs Disponibles (3)
|
|
749
|
406
|
266
|
|
862
|
190
|
452
|
9
|
624
|
490
|
859
|
Valeurs Circulants (4) = 1+2+3
|
185
|
126
|
881
|
599
|
214
|
546
|
210
|
168
|
190
|
257
|
598
|
284
|
Dettes à Court Terme (5)
|
300
|
263
|
921
|
904
|
338
|
151
|
345
|
798
|
340
|
692
|
629
|
786
|
Liquidité Générale en %
=
(4)x100/(5)
|
0,62
|
|
|
|
0,63
|
|
|
0,56
|
|
|
Source : Tableau élaboré par nous-mêmes sur
base des tableaux n°9 et 10.
Il ressort de l'analyse du tableau ci-dessus que la
Rentabilité générale est inférieure à 1
durant toute la période sous-étude, c'est-à-dire
respectivement de 0,62 en 2007, de 0,63 en 2008 et de 0,56 en 2009.
Cela peut se traduire de la manière suivante : la
REGIDESO est capable de faire face à ses engagements à court
terme à partir de ses capitaux de roulement.
2.3.3.1.2. Calcul et analyse de Ratio de
liquidité réduite
Tableau n°22 : Calcul et analyse de Ratio de
Liquidité Immédiate de la REGIDESO de 2007 à
2009
Rubriques
|
|
|
|
2
|
007
|
|
2
|
008
|
|
|
2
|
009
|
Valeurs Réalisables (1)
|
|
|
165 896
|
042
|
531
|
196 723
|
243
|
619
|
164
|
190
|
787
|
472
|
Valeurs Disponibles (2)
|
|
|
749
|
406
|
266
|
862
|
190
|
452
|
9
|
624
|
490
|
859
|
Dettes à Court Terme (3)
|
|
|
300 263
|
921
|
904
|
338 151
|
345
|
798
|
340
|
692
|
629
|
786
|
Liquidité Réduite en
(VR+VD)x100/DC
|
%
|
=
|
0,55
|
|
|
0,58
|
|
|
|
0,51
|
|
|
|
Source : Tableau élaboré par nous-mêmes sur
base des tableaux n°9.
Il ressort de l'analyse du tableau ci-dessus que la
liquidité réduite est inférieure à 1 durant toute
la période sous-étude.
60
Cela veut dire que la REGIDESO est capable de faire face
à ses exigibles à court terme de 0,55 en 2007, de 0,58 en 2008 et
de 0,51 en 2009, à partir des valeurs réalisables et des valeurs
disponibles.
2.3.3.1.3. Calcul et analyse de Ratio de
liquidité immédiate
Tableau n°23 : Calcul et analyse de Ratio de
Liquidité Immédiate de la REGIDESO de 2007 à
2009
Rubriques
|
2
|
007
|
2
|
008
|
2
|
009
|
Valeurs disponibles (1)
|
749 406
|
266
|
862 190
|
452
|
9 624 490
|
859
|
Dettes à Court Terme (2)
|
300 263 921
|
904
|
338 151 345
|
798
|
340 692 629
|
786
|
Liquidité Immédiate =
1/2
|
0,0024
|
|
0,0025
|
|
0,0282
|
|
|
Source : Tableau élaboré par nous-mêmes sur
base des tableaux n°9.
Nous disons après l'analyse du tableau ci-dessus que
la REGIDESO est capable de faire face à ses engagements à court
terme à partir des disponibilités seulement pendant la
période de l'étude de l'ordre respectif : 0,0024 en 2007, 0,0025
en 2008 et de 0,0282 en 2009.
| 
