Déterminants de la croissance économique au Burkina Faso

Paragraphe II : Les résultats de la régression

Les résultats^9(*) de la régression nous permettent d'écrire l'équation de la croissance suivante :

DTPIB = -0.085D(TINV) + 3 ,38E-06D(LTERAGRI) -0 ,0206D(LTCER) -0,134(LPRIX) + 0.0837D(LGCONS) - 0.290D(LEMMICO2) - 0.0081D(LCREDIPIVI) + 0.013D(LAPD) - 0.9642 TPIB(-1) + 0,0204TINV(-1) +0,0001LTERAGRI(-1) +0,0444LTCER (-1) -0,1117LPRIX(-1) -2,7662LGCONS(-1) -0,0471LEMMICO2(-1) +0,0284LCREDIPRIV(-1) + 0,0284LAPD(-1)

La probabilité de lastatistique de Fisher étant quasiment nulle et inférieure à 5%, on dira que le modèle d'ensemble est bien spécifié(le modèle est globalement significatif). Ce qui est corroboré par un R carré ajusté de 0,9823 et un Durbin-Watson stat de 2,439. En effet, le niveau du R carré ajusté enregistré traduit que 98,23% des fluctuations du taux de croissance du PIB réel par habitant sont expliquées par le modèle d'analyse. La statistique de Durbin-Watson est largement supérieure à 2. Il n'ya donc pas de corrélation entre les erreurs d'estimation des séries. Les coefficients ne sont pas tous significatifs au seuil d'erreur de 5% mais, les résultats obtenus nous permettent de conduire une analyse pertinente des déterminants de la croissance eu égard à la pertinence des statistiques prédéfinies.

Le coefficient de correction d'erreur est de On remarque a priori que ce coefficient est négatif et significatif au seuil de Il existe donc bien un mécanisme à correction d'erreur. C'est-à-dire qu'à long terme les déséquilibres entre le taux de croissance du PIB réel par habitant et ses déterminants recensés se compensent de sorte que les dix séries ont des évolutions similaires. Le coefficient de correction d'erreur représente la vitesse à laquelle tout déséquilibre entre les niveaux désiré et effectif du taux de croissance est résorbé dans l'année qui suit tout choc exogène ou endogène. En pourcentage, on dira qu'on arrive à ajuster des déséquilibres entre les niveaux désiré et effectif du taux de croissance du PIB réel par habitant. Ainsi, les chocs sur le taux de croissance économique se corrigent-ils à par l'effet de « feed back ». En d'autres termes, un choc constaté au cours d'une année est entièrement résorbé au bout de :

1/(0,964289)

Nous présentons le tableau des impacts à court et long termes.

Tableau 3:impact à court terme et à long terme

Impact de 1 point de hausse de la variable	Nature de la variable	A court terme	A long terme
TINV	VE	-0,085808
TERAGRI	VE	0,000003
LTCER	VFM	-0,020645
PRIX	VSE	-0,134112
PACTIV	VE	1,952278
GCONS	VPE	0,083775
EMMICO2	VEEI	-0,290516
CREDIPRIV	VFM	-0,008113
APD	VEE	0,013601
TINV	VE		0,0204
TERAGRI	VE		0,0001
TCER	VFM		0,0444
PRIX	VSE		0,0017
PACTIV	VE		-0,1728
GCONS	VPE		-2,7662
EMMICO2	VEEI		-0,0471
CREDIPRIV	VFM		0,0284
APD	VEE		0,0284

Source : calculs de l'auteur avec les données de l'ANNEXE 3

Nous interprétons partiellement le tableau 3 en termes d'élasticité.

A court terme, l'élasticité du taux de croissance par rapport à chaque variable exogène est inscrite dans la deuxième colonne. Par exemple, elle est de +1,95 entre la population active et le taux de croissance.

A long terme, lesélasticités du taux de croissance par rapport à ses déterminants sont obtenues en divisant les coefficients de long termeconsignés dans le tableau 4par le coefficient de correction d'erreur ou force de rappel qui est de En exemple, si le taux de croissance augmente de un point, la consommation du gouvernement baisse de .

Il est analysé ensuite les implications économiques des coefficients qui lient la variable endogène qui est le taux de croissance à ses déterminants.

* ⁹Les résultats complets sont consignés en annexe 3.