Schisme de la microfinance: problématique de l'atteinte de l'autosuffisance opérationnelle par les institutions ciblant les personnes à faible revenu en RDC

5. Analyse des études empiriques

Comme souligné plus haut, l'enjeu actuel de la microfinance demeure la capacité des ISFD d'atteindre la viabilité financière et de ne pas tourner le dos à sa clientèle traditionnelle. Plusieurs études empiriques démontrent qu'il est toujours possible pour une institution de servir les pauvres et être viable sur le plan financier^30(*).

Cependant, il ressort de certaines études que le ciblage des personnes à faible revenu entraine des contre-performances et cela handicape l'autosuffisance opérationnelle. Ces résultats contradictoires ne permettant pas toujours de valider l'hypothèse d'un lien univoque entre ces deux éléments sous étude.

Cette partie reprend non seulement les différents travaux sur le lien entre soutenabilité et le ciblage des pauvres (1) mais aussi les études sur les déterminants de l'autosuffisance pour les institutions ciblant les pauvres (2).

5.1. Analyse empirique du lien « ciblage des pauvres et autosuffisance »31(*)

Les travaux réalisés par Schreiner et Woller (2002) ont confirmé la simultanéité entre ciblage des pauvres et autosuffisance de l'institution. En effet, pour comprendre la relation entre l'autosuffisance financière et le niveau du ciblage des pauvres, cette étude examine les causes déterminantes de l'autosuffisance financière de 13 institutions bancaires de village (« village banks ») sur une période de trois ans (1997-1999) d'une part et d'autre part, elle utilise des indicateurs exprimant le six aspects de la portée sociale de Schreiner. Les résultats de cette étude suggèrent que les deux volets social et financier peuvent être conjointement atteints, exceptionnellement en adoptant des stratégies appropriées : charger un vrai taux élevé d'intérêt, faire l'utilisation productive des agents de crédit, payer des salaires appropriés, et réduire les coûts administratifs.

Gutiérrez-Nieto et al (2005) montrent aussi qu'il n'y a pas nécessairement d'arbitrage entre le ciblage des pauvres et la soutenabilité des activités. Ils utilisent des outils de gestion pour tenter de valider la complémentarité entre ces deux dimensions en appliquant la méthode d'enveloppement des données à 30 IMF d'Amérique Latine. Leurs résultats montrent qu'il y a plutôt un effet « pays » et un effet « statut » sur une combinaison efficace de deux objectifs. Concrètement, le niveau de l'infrastructure de chaque pays et le statut de l'institution considérée influence significativement la convergence de cette double mission.

Morduch Cull et Demirguc-kunt (2006) utilisent dans leur étude des données sur 124 IMF, dans 49 pays (Asie, Afrique, MENA), pour cerner de la relation entre la viabilité financière et la profondeur de la portée sur trois types d'institutions: Contre toute attente, les résultats obtenus, montrent que les institutions ne deviennent pas viables avec le temps seulement mais plutôt et surtout avec une concentration, de plus en plus, sur ses anciens clients en leur accordant de grands prêts ».

Pour capter les effets temporels, Paxton (2002) a comparé dans son étude les clientèles de 18 IMF, choisies au moment de l'étude, entre 7 et 27 ans d'existence, situées en Amérique latine et en Afrique qui octroient des crédits aux « pauvres ». Cet auteur a corrélé le degré de pauvreté des clients à la viabilité financière de l'institution. Les résultats montrent l'inefficacité de la dimension temporelle. Plus la proportion des pauvres a été élevée et plus l'institution avait des difficultés à être indépendant de subvention.

* ³⁰ Toutefois il convient d'indiquer que la microfinance ne s'adresse pas aux plus démunis. Selon la Banque Mondiale, cette catégorie n'a pas besoin de services financiers, mais de services beaucoup plus élémentaires (nourriture, logement, soins, eau, électricité...), elle s'adresse à une catégorie, certes pauvre, mais dynamique. C'est-à-dire, exerçant déjà ou disposant des capacités managériales démontrées.

* ³¹ L'essentiel de cette partie a été tiré de BERGUIGA.