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L'Analyse des produits financiers islamiques et la gestion des
risques : Moucharaka et Mourabaha
DIOP Moussa 1
L'ANALYSE DES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
ET LA
GESTION DES RISQUES :
CAS DE LA MOUCHARAKA ET DE LA MOURABAHA
Mémoire
Master-Recherche
Monnaie-Finance-Banque
par :
Moussa DIOP
Encadreur :
Dr. Babacar SENE, Chercheur en Economie Monétaire
à la FASEG
UCAD, le 19 février 2013.
REMERCIEMENTS
L'Analyse des produits financiers islamiques et la gestion des
risques : Moucharaka et Mourabaha
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Je tiens à exprimer mes remerciements à
l'ensemble des personnes qui m'ont soutenu et permis de réaliser ce
mémoire de troisième cycle.
Pour commencer, je souhaiterais remercier mon encadreur,
Monsieur Babacar SENE, qui m'a aiguillé tout au long de ce travail
à l'aide de son expérience pratique et de ses connaissances
théoriques ainsi que tous les professeurs de la FASEG.
De plus je remercie les personnes qui m'ont consacré du
temps pour les entretiens comme monsieur Diouf, analyste-risque au niveau du
département de gestion des risques de la Banque Islamique du
Sénégal (BIS).
Pour finir, je n'aurais jamais pu réaliser ce travail
sans le soutien de ma famille et de mes proches. Spécial remerciement
à ma mère Rokhaya FALL et mon frère Abdoulaye DIOP.
TABLES DES MATIERES
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REMERCIEMENTS
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TABLES DES MATIERES
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LISTE DES TABLEAUX
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LISTE DES FIGURES
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INTRODUCTION
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CHAPITRE 1 : REVUE CRITIQUE ET CADRE CONCEPTUEL
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10
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I. REVUE CRITIQUE DE LA LITTERATURE
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I.1. Les principes de la finance islamique
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10
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I.2. Les produits financiers islamiques
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.15
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I.3. La gestion des risques en finance islamique
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II. CADRE CONCEPTUEL
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CHAPITRE 2 : LES PRODUITS FINANCIERS ET LES TYPES DE
RISQUE EN
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FINANCE ISLAMIQUE
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I. LE FONCTIONNEMENT DES BANQUES ISLAMIQUES
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.24
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I.1. Le cadre règlementaire et juridique
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I.2. Les normes comptables
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25
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I.3. Bilan des banques islamiques vs banques conventionnelles
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II. LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
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.28
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II.1. Les produits de financement participatif
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II.1.1. La Moudaraba
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29
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II.1.2. La Moucharaka
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II.2. Les produits de financement par dette
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31
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II.2.1. La Mourabaha
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..31
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II.2.2. L'Ijara/Ijara Wa Ikina
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II.2.3. Les autres produits les moins utilisés
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II.2.3.1. Le Salam
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34
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II.2.3.2. L'Istisna
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II.2.3.4. Le Joala
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risques : Moucharaka et Mourabaha
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risques : Moucharaka et Mourabaha
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II.2.3.5. Les Soukouk ou obligations islamiques
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III. LES TYPES DE RISQUES EN FINANCE ISLAMIQUE
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III.1. Les risques spécifiques ..39
III.1.1. Le risque commercial translaté 39
III.1.2. Le risque d'enchevêtrement 40
III.1.3. Les autres risques spécifiques .40
III.2. Le risque de crédit 41
III.2.1. Gestion et atténuation du risque de
crédit 42
III.2.1.1. Les réserves et les prévisions .43
III.2.1.2. Le nantissement 43
III.2.1.3. Les clauses contractuelles 43
III.2.1.4. Le rating interne ..44
III.3. Le risque de liquidité .44
III.4. Le risque de marché ..46
III.4.1. Les risques de taux d'intérêt et de marge
46
III.4.2. Le risque de fluctuations des prix de marché
.47
III.5. Le risque opérationnel ..47
III.5.1. Le risque juridique .48
III.5.2. Les problèmes liés au Comité de la
Gharia 48
III.6. L'étude de la BID sur les risques des banques
islamiques 49
IV. LES INSTITUTIONS FINANCIERES ISLAMIQUES
AU
SENEGAL ..50
IV.1. La Banque Islamique du Sénégal .51
IV.2. Le Millénium Compagnie Islamique du
Sénégal (MECIS SARL) .52
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