2.6 Le diagnostic de la rentabilité
Avec le diagnostic de la rentabilité, l'analyste
apprécie les résultats réalisés par l'institution
qui sont le gage de la qualité de sa gestion.
2.6.1 Les outils du diagnostic de la
rentabilité
L'analyse porte sur les ratios de performances du SEEPNETWORK
dans la section `Rentabilité' puis dans celle `efficacité et
productivité' (TorJansson, et al., 2002).
2.6.1.1 Les soldes intermédiaires de gestion
Il s'agira de décomposer analytiquement le compte de
résultat. Cette décomposition est présentée sous un
standard précis. Dans le domaine bancaire classique, on analyse le
Produit Net bancaire, le Résultat brut d'exploitation, le
Résultat d'exploitation et le Résultats Net. Dans la
présentation du SEEPNETWORK (2009), reprise par le MIX, en ce qui
concerne les IMF, on a la Marge Financière Brut ou le Produit net
bancaire, le Résultat opérationnel, le Résultat net
opérationnel avant impôt et subvention, le Résultat net
après impôts et avant subvention et le Résultat net
après impôts et subventions. Chacun de ses soldes donne une
information précise quant au processus de création de valeur dans
l'institution.
2.6.1.2 La formation du résultat et le marges
Il agira à ce niveau d'apprécier l'effet prix
en rapportant le rendement moyen par activité au coût moyen et de
les comparer aux performances dans le secteur. On doit pouvoir
déterminer quels effets la variation du prix ou du volume a sur la
création de valeur. Le calcul des marges nous permet alors d'analyser
les variations de rentabilité en les jaugeant par rapport aux effets
prix ou aux effets volume. L'effet ciseau permettra d'étudier
l'évolution des frais généraux en rapport avec le niveau
d'activité ou du résultat.
2.6.1.3 Les ratios de rentabilité
d'exploitation
Il est le produit entre les frais de fonctionnement de
l'institution et la marge (PNB). C'est un ratio significatif calculé
notamment dans l'optique comparative. Ce ratio souvent objet
d'appréciation de la rigueur dans la gestion d'une institution
financière, est souvent utilisé dans le domaine bancaire. On
s'attend à un taux moins de 65%. En France par exemple, il est de 64,7%.
L'industrie de la microfinance utilise un autre indicateur proche de ce dernier
qui est l'autosuffisance opérationnelle.
CE = Produits financiers / Charges Financières +
Charges d'exploitation+Dotation, (SEEP NETWORK, 2005)
2.6.1.4 Les ratios de productivité
La mesure de l'efficacité se fait par l'évaluation
de la productivité des centres de profit et de la force de travail qui
se mesure en termes de collecte de dépôts et de distribution de
crédit.
2.6.1.4.1 La productivité du personnel
Elle s'étudie avec les indicateurs comme :
A La productivité du personnel pour la collecte de
l'épargne (Epargne /Personnel), A La productivité du personnel
pour la distribution de crédits (Crédits/personnel), A
Productivité par agent de crédit (crédits/Nombre d'agents
de crédit),
A Rentabilité du personnel (Produit Net
bancaire/personnel).
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