Il s'agira pour nous de tester la stationnarité
de toutes les séries avant de procéder au test de
cointégration. Les résultats sont consignés dans le
tableau ci-après.
Tableau 2.2 : Résultats du test ADF sur
les variables
|
Séries
|
Niveau de la différence
|
Type de modèle
|
Retards
|
Niveau de confiance
|
T- statistiques ADF
|
Valeurs critiques
|
Observations
|
|
TCER
|
0
|
[1]
|
1
|
5%
|
-0,911517
|
-1,9552
|
Non stationnaire
|
|
TCER
|
1
|
[1]
|
1
|
5%
|
-3.206507
|
-1,9559
|
Stationnaire
|
|
TE
|
0
|
[2]
|
0
|
5%
|
-1.820240
|
-2,9798
|
Non stationnaire
|
|
TE
|
1
|
[2]
|
1
|
5%
|
-3,592263
|
-2,9850
|
Stationnaire
|
|
LKE
|
0
|
[3]
|
1
|
5%
|
-3,034326
|
-3,6027
|
Non stationnaire
|
|
LKE
|
1
|
[2]
|
0
|
5%
|
-7,166717
|
-2,9850
|
Stationnaire
|
|
LMM
|
0
|
[3]
|
1
|
5%
|
-2,092100
|
-3,6027
|
Non stationnaire
|
|
LMM
|
1
|
[2]
|
0
|
5%
|
-5,969876
|
-2,9850
|
Stationnaire
|
|
LDB
|
0
|
[1]
|
1
|
5%
|
-0.541609
|
-1.9552
|
Non stationnaire
|
|
LDB
|
1
|
[1]
|
0
|
5%
|
-6.431125
|
-1.9552
|
Stationnaire
|
|
LG
|
0
|
[3]
|
1
|
5%
|
-2.914118
|
-3.6027
|
Non stationnaire
|
|
LG
|
1
|
[1]
|
0
|
5%
|
-4.922941
|
-1.9552
|
stationnaire
|
NB: Modèle [1] = modèle sans constante ni
trend ; Modèle [2] = modèle avec constante et sans
trend ; Modèle [3]= modèle avec constante et trend
Source : réalisé par l'auteur
à partir des résultats obtenus sous Eviews 3.1
La réalisation de ce test nous a permis de constater
que toutes les variables sont stationnaires en différence
première.
Par ailleurs, le test ADF réalisé sur le
résidu de la relation de long terme a donné les résultats
suivants :
Tableau 2.3 : Test ADF sur les résidus
de long terme
|
Variable
|
Niveau de différence
|
type de modèle
|
niveau de confiance
|
T.Statistique ADF
|
Valeur critique
|
|
Residlt
|
0
|
[1]
|
5%
|
-8,375995
|
-1,9552
|
Source : réalisé par l'auteur
à partir des résultats obtenus sous Eviews 3.1
Compte tenu de la non significativité de la tendance
et de la constante, le test de racine unitaire a été
exécuté sur le modèle [1] (sans constante, ni trend). Ce
test a révélé l'absence de racine unitaire dans la
série des résidus. Le résidu issu de la relation de long
terme est donc stationnaire ; ce qui révèle qu'un risque de
cointégration existe entre les variables. Pour lever l'équivoque
le test de cointégration serait ainsi effectué en terme de
vérification.
C- Test de cointégration
| 
